香港15家保险公司横评：传承、短存、养老该选谁

你好，我是大贺。

最近问香港分红储蓄险的人，又明显多了。

问题也很集中。

友邦到底靠不靠谱。10年后想提领，选哪家更顺。分红实现率写得漂亮，到底能不能信。

香港保险公司确实多。几十家公司摆在那儿。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。再加上富卫、万通、周大福、立桥、中银、太保、太平、国寿。

每隔一段时间，还会有新产品冒出来。

看多了，人就容易乱。

今天这篇，我不按“哪家公司收益最高”来讲。那个角度太浅。

我会按真实使用场景来拆。

做传承，看哪类公司。做3到5年短期锁定，看哪类公司。做养老社区和跨境安排，又该看哪类公司。

百年老店和新锐品牌，逻辑完全不同。

做长期传承，老5家仍然是主线答案

香港保险里说的老5家，一般指友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。全球投资经验够久。信用评级也相对扎实。

传承这事儿，30年起步。

你不是买一张5年后就退的短票。你买的是一家公司几十年后的兑现能力。

我见过很多高净值家庭。真正到了大额配置阶段，反而没那么爱追最高演示收益。

有钱人不是买收益最高的，是买最稳的。

友邦是最典型的例子。

市场上常有人说，香港有两种保险公司。一个友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但能说明它的市场地位。

友邦投资里，67.5%是固收类，以政府债券为主。权益类是26.2%。这个组合不激进。

它的超过10年以上保单，分红实现率普遍能到95%以上。

我看友邦，不是看它某一年演示收益多漂亮。我更看它能不能长期稳定兑现。

安盛也是同一个逻辑。

安盛是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。历史分红实现率几乎都在95%以上。

它不是那种特别刺激的选手。但安盛的关键词就是稳。

宏利也很稳。

它的政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近**77.5%**都是固收类。

这种底层资产，决定了它不会特别飘。

保诚要单独说一句。

保诚历史底子很厚。也是香港英式分红储蓄的重要代表。但过去几年，它的分红实现率和收益回撤，确实让不少客户不舒服。

我不会因为它是老牌，就无脑推荐。这点我有保留。

看保诚，要看具体产品。也要看它后面几年的兑现。

永明更有意思。

永明高净值客户占比超过34%。说它是高净值客户很喜欢的公司，不算过分。

它的万年青系列，长期收益不一定排第一。但它稳健。也抗提领。

还有一个细节。永明归原红利的面值等于现金价值。提取时没有明显折损。

这类功能，对传承和长期领取很重要。

老5家不能只看收益。要看分红实现率、稳健性、提领规则、红利结构。

这句话很关键。

只想3到5年锁定收益，中坚6家更值得看

这一章我多讲一点。

因为现在很多人买港险，不是为了传承。也不是为了放30年。

他就是想找一个美元或港元方向的中短期安排。

不想长期套住。不想承担太多波动。最好3到5年能看见结果。

这个需求，老5家不一定最合适。

中坚6家反而更有吸引力。

这里说的中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不如老5家那么久。信用评级也普遍低一些。

但它们的打法更直接。

产品创新，才是它们的核心竞争力。

其中最典型的是立桥。

立桥2010年成立，到现在16年。时间不算长。它也很清楚自己不能跟老5家拼百年底蕴。

它走的是差异化路线。

立桥储蓄保这类产品，主打中短期高保证。

按素材里的方案，1年趸交，3年回本。加上优惠后，5年4.75%的单利收益。前5年都是保证收益。

这个定位就很清楚。

它不是拿来做家族传承的。也不是拿来放30年的核心资产。它更像短期存款、10年以下存款的平替。

我会把立桥放在一个很明确的位置。

你要的是3到5年锁定，不想赌分红，就可以重点看它。

但你要拿它跟友邦、安盛比百年稳定性。这个比法不对。

工具不一样。用途不一样。

万通、富卫、周大福人寿，又是另一种类型。

这几家都更偏产品创新。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

市场里常说的567概念，周大福人寿的前身富通，在2023年就比较早提出。

这类产品适合什么人？

适合你前期就想要提取。也适合教育金。也适合未来10年左右有明确用钱计划的人。

不过我会提醒一句。

前中期提领取得漂亮，不代表所有年份都稳。复归红利占比高，也代表它要看未来分红兑现。

你要的是确定性，不是博弈。

万通的特色很鲜明。

它可以转年金。全港唯一。

这对一部分家庭很有用。比如你现在做储蓄。以后希望变成终身现金流。转年金后，就更像养老金。活得久，领得久。

富卫的特点，是规模起来得很快。周大福人寿的特点，是家族集团背景和产品设计比较激进。忠意的数据也值得看。它所有产品分红实现率都是100%，偿付能力比率212%。

但我不会把中坚6家放到同一个推荐池里。

立桥适合短期高保证。万通适合看重转年金功能。富卫、周大福适合接受分红变量，又想要前中期提领的人。忠意、安达要看具体产品，不要只看母公司故事。

这类公司最大的优点，是灵活。最大的弱点，也是灵活背后的不确定。

我的判断很直接。

短期锁定，优先看立桥。前中期提领，看万通、富卫、周大福。做核心传承，不要把中坚6家放第一位。

想绑定内地养老社区，国资4家优势很明显

第三类需求，最近也变多了。

不是单纯看收益。而是想把香港保单，和未来养老安排一起做。

这类客户，我会让他重点看国资4家。

也就是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这4家背后都有内地大央企或国资背景。香港分支成立时间，大多在1980到2000年之间。

它们的特点很清楚。

投资策略偏保守。超过50%资产布局在内地基建、央企债券等领域。

好处是安全感强。代价是收益空间不会特别激进。

但你要做养老社区，收益不是唯一重点。

太保香港很典型。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可以保证入住内地太保家园全国网点。

这对很多家庭很有吸引力。

钱本来就是准备养老用。保单还能对接高端养老社区。未来入住安排也提前占位。

太保世代鑫享也值得看。

它保底2%复利。加上分红有5%+。放在和内地同类产品对比时，确实很能打。

我会说得直接一点。

如果你重视内地养老社区资源，太保香港应该进候选名单。

太平香港也是同一类逻辑。

太平香港90%的股份由国家财政部持有。总保费180万港币，约23万美金，可以覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

这不是单纯的收益问题。这是养老资源的提前锁定。

老龄化已经摆在那儿。未来高端养老社区，不会一直宽松。

这件事不用夸张。你看看身边家庭就知道。

现在很多人给父母准备养老。也给自己准备养老。大家在意的不只是钱。还有服务、医疗、社区、城市选择。

中银人寿也有自己的位置。

中银月悦出息可以做到255提领。也就是2年交完保费，第5年开始，每年领取总保费5%，直到终身。

这种现金流设计，适合要稳定领取的人。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。这个背景，对部分客户来说很重要。

我对国资4家的判断也很明确。

看收益冲刺，不一定选它们。看人民币保单、养老社区、内地资源衔接，它们很有优势。

尤其太保和太平。

这个赛道里，它们不是陪跑。

2025年新单保费，也能看出市场偏好

聊公司，不能只听故事。

市场最后会用保费投票。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元，排名第一。宏利和富卫紧随其后。

友邦也是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

这个数据，能说明一件事。

稳健型长期资金，还是会往头部公司集中。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是2025年规模非银第三。

这也很有意思。

一个代表老牌稳健。一个代表新锐增长。

市场不是只选老公司。也不是只选高收益。

它会按需求分层。

长期传承的人，偏向老5家。短期提领的人，会看中坚6家。养老和跨境资源，会看国资4家。

这才是现在香港保险真实的选择逻辑。

写在最后：先想清楚你要解决什么问题

买香港分红储蓄，最怕一上来就问哪家收益最高。

这个问题太粗。

你应该先问自己三个问题。

你是要做传承吗？你是要3到5年锁定收益吗？你是要未来养老和跨境资源吗？

答案不同，保司选择完全不同。

我的建议很清楚。

做长期传承，老5家优先。尤其是友邦、安盛、宏利、永明这类稳健底子强的公司。做短期锁定，立桥这种高保证中短期产品，可以重点看。做前中期提领，万通、富卫、周大福更灵活。做养老社区和人民币安排，太保、太平、中银、国寿更有场景优势。

别把所有产品放在一张收益表里比。

那样很容易看错。

选择时，还是要结合自己的财务状况、投资目标和风险承受能力。

只有这样，这份投入才会变成未来生活的底气。不是一张看起来很漂亮的计划书。

大贺说点心里话

香港保险不是越贵越好，也不是演示收益越高越好。真正重要的是，你的钱到底要解决什么问题。要是你想把保司、产品、渠道成本都一起看清楚，可以来找我聊聊。