周大福「匠心·飞越」：数据很漂亮，但我不拿它做养老金

你好，我是大贺。

最近有位宝妈问我。周大福「匠心·飞越」能不能给孩子做教育金。她看到不少文章都在夸。说这是香港很强的新品。还重点讲 116 提领模式。

我把资料重新看了一遍。这款产品的演示数据，确实漂亮。有些地方甚至很夸张。

但我的态度也很明确。

如果你是给孩子做教育金。或者给自己做养老金。我不推荐周大福「匠心·飞越」。

不是它数据不好。恰恰相反。它纸面数据太好。好到我反而要多问几句。

咱们买保险是为了家人安心。不是为了追一个最刺激的演示表。

匠心飞越被说成“香港最好”，我先打个问号

**周大福「匠心·飞越」**上线后。市场声音挺热。有些自媒体说它是香港最好的产品。也有人把 116 提领模式讲得很神。

我很不喜欢这种说法。

这个世界上没有最牛的人。也没有最好的产品。只有适不适合你家的钱。

我做家庭规划这么多年。最怕客户被一个词带走。比如“最高”“最强”“唯一”。听着很爽。落到家庭现金流上，就没那么简单。

尤其是教育金和养老金。这两类钱，有一个共同点。不能乱。不能赌。不能中途发现不对劲再重来。

家庭的钱，经不起折腾。

趸交对比友邦：匠心飞越的演示数据确实赢

先看趸交。

匠心飞越趸交方案。预期第 4 年回本。保证回本 10 年。第 20 年 TIRR 达到 6.5%。

这个数据很强。我不会硬说它不行。单看条款和演示。它几乎找不到明显短板。

再看友邦环宇盈活趸交。预期回本 5 年。保证回本 16 年。第 28 年达到 6.5%。

这么一比。周大福确实更快。

预期回本快 1 年。保证回本快 6 年。到 6.5% 的时间快 8 年。

这里我承认。如果只看演示收益。友邦这一局不好看。

不过你要注意。储蓄险不是只买一张演示表。演示表告诉你“可能长什么样”。它不等于合同保证收益。

这一点非常关键。

对标盛利2和星河尊享2，匠心飞越仍然很能打

再把范围放宽。看市场上很常被拿来比的产品。

安盛盛利2。2 年缴。预期回本 5 年。保证回本 13 年。第 29 年达到 6.5%。

永明星河尊享2。2 年缴。预期回本 4 年。保证回本 13 年。第 35 年达到 6.5%。

匠心飞越趸交口径下。预期回本 4 年。保证回本 10 年。第 20 年达到 6.5%。

这组数据摆出来。匠心飞越还是领先。

我也不绕弯。它的演示收益，确实做到了很前面。尤其对喜欢比表格的人。这个产品很容易让人心动。

但问题也在这里。家庭长期资金，不该只看谁跑得快。还要看谁能跑得稳。

别把养老金当炒股。这句话我会反复说。

5年缴也漂亮，但漂亮不等于我会选

再看 5 年缴版本。

匠心飞越 5 年缴。预期第 7 年回本。保证回本 13 年。第 24 年达到 6.5%。

这个表现也不错。放在 5 年缴市场里。属于第一梯队。

如果你只问我。这个产品的纸面收益强不强。我会说强。

如果你问我。拿它给孩子做 20 年、30 年教育金。我会摇头。

原因很简单。教育金的钱，节点很死。孩子什么时候上学。什么时候用钱。这些不是你能随便改的。

产品演示可以变。分红可以波动。孩子读书的年份不会等你。

稳字当头，不丢人。

116和557很吸引人，但现金流越顺越要看底层

匠心飞越最容易被拿出来讲的。就是 116 和 557。

116 趸交提领模式。第 1 个保单周年日起。每年提取总保费的 6%。

这个确实少见。趸交后很快开始领。其他公司很难做到同样效果。

557 也一样。5 年缴。第 5 个保单周年日起。每年提取总保费的 7%。

看起来很舒服。交完不久就能领。现金流很顺。客户当然喜欢。

匠心飞越 5 年缴 557 提取模式下。第 34 年 TIRR 达到 6.5%。

这点我承认。它的提领设计很猛。116 趸交提取，确实有独特性。

但我会更关心另一件事。它靠什么支撑这种演示。

长期领钱不是变魔术。前面领得越顺。后面资产端压力越大。这才是家庭规划要看的地方。

很多人喜欢问我。哪款领得多。我一般会反问。你能不能接受后面分红波动。

这个问题更重要。

换成保费榜单看，周大福人寿几乎没增长

产品表格看完。我们换一个角度。看公司。

2025 年香港保险市场很热。总标准保费收入 1848 亿港元。同比增长 38.1%。

这个大背景你要知道。内地家庭在找长期储蓄去处。银行利率一路下行。很多家庭开始看港险。

2025 年，内地养老金融需求也明显增加。港险成了热门选项。这不是个别现象。是家庭长期资金在重新找位置。

但就在这样的环境里。周大福人寿的数据不太好看。

2025 年香港 15 家头部保险企业里。仅太平香港新增保费同比负增长。其余 14 家都是正增长。

周大福人寿同比只涨 0.9%。几乎可以说没怎么涨。

保诚增长 7.6%。友邦增长 28.3%。万通增长 97.5%。安盛保险香港增长 126.3%。

这就很有意思了。

产品演示很亮。公司保费增长却很弱。

我不认为这是小事。在内地资产荒持续蔓延的背景下。大量资金流入香港保险。周大福人寿却几乎没跟上。

我的判断很直接。市场有担忧。也有观望。

买储蓄险，本质上是长期托付。客户不是只看一年收益。还会看公司背景。看股东稳定性。看历史口碑。看分红能力。

20年后你还记得今天这个决定。你不会只记得当年表格多漂亮。你会关心钱有没有稳稳在那儿。

母公司、履历、资产配置，这才是我不推荐的核心

接下来讲我真正介意的地方。

周大福人寿背后的郑氏家族。这几年压力不小。

2024 年 11 月。新世界发展被剔除恒生指数成分股。

2024 年全年。新世界发展亏损 196 亿港元。总负债 1644 亿港元。

2025 年。又爆发约 248 亿港元永续债利息无力偿付。同年达成 882 亿港元债务延期。

这里我不是说保险公司马上有问题。不能这么简单下结论。但做长期家庭规划。这些信息不能装作没看见。

新世界集团的核心业务。是商业地产、珠宝、酒店等。保险只是多元业务的一部分。不是核心主业。

再看周大福人寿自己的履历。

公司成立于 1985 年。1995 年、2007 年、2015 年、2018 年。多次变更控股方。

2018 年。郑氏家族以 215 亿港元收购富通保险。2024 年 7 月。富通保险正式更名为周大福人寿。

更名时。公司偿付能力充足率为 314%。

314% 当然不是差数据。这个要客观看。但偿付能力是一张截面照片。不是 30 年的确定答案。

我真正有保留的地方。是它的股东变化历史。加上母公司压力。再加上产品演示做得很激进。

这三件事放在一起。我就不会轻易拿它做养老金。

再看底层资产。

匠心飞越底层权益类资产占比。最高可达 85%。固定收入类资产为 15%-80%。

这个配置不可谓不激进。

权益类资产比例高。演示收益更容易做得好看。市场好时，数据很好看。市场不好时，波动也会更明显。

一旦碰到黑天鹅事件。这类产品可能出现分红波动。收益缩水。后期预期不符。

我不喜欢用恐吓式表达。但这件事必须讲清楚。

如果你寻求稳健。周大福「匠心·飞越」100%不适合。

它不是完全没有适配人群。

比如你很看好周大福股债底部反转。你愿意承担更多波动。你只准备持有 10 到 20 年。到点一次性退保使用。那可以研究。

毕竟趸交方案有 10 年保证回本。这个条件存在。

但如果你是做养老金。或者孩子教育金。我不会把它放在优先选项里。

长期持有的钱。我会选公司更稳。历史更清楚。分红体系更有连续性的产品。

没必要为了高出零点几个点的演示收益。主动承担额外隐患。

这就是我的态度。

我自己不会买。也不会建议稳健型家庭拿它做核心养老金。

家庭的钱，第一目标不是赢得漂亮。是别在关键时候出问题。

大贺说点心里话

如果你正在比较港险产品，别只盯着演示收益。真正要算的，是你家这笔钱能不能放得住，能不能领得稳。产品怎么选、怎么买，信息差很重要。