157家港险公司同台竞技，99%的人不知道这个"硬指标"才是选保司的命门

你好，我是大贺。

最近港险市场真的太火了。2025年一季度全港新单保费934亿港元，同比激增43.1%，创下二十多年来最高季度纪录。

身边越来越多朋友问我：大贺，港险公司这么多，到底怎么选？

说点大实话——这个行业我观察很久了，见过太多人买港险时只盯着收益率、听销售吹产品，却忽略了最关键的一个"硬指标"。

今天我不卖保险，只帮你分析，把这个指标讲透。

选保司，先看这个"硬指标"

香港保险市场有157家保险公司同台竞技，光是这个数字就足够让人头大。

很多人选保司的逻辑是：哪家产品收益高选哪家，或者听朋友推荐、跟着网红博主买。

但这种选法，说实话挺危险的。

为什么？因为港险是超长期的金融产品，动辄二三十年甚至更久。你买的不只是一款产品，而是和一家公司绑定几十年。如果这家公司中途出问题，你的保单怎么办？

所以，选择香港保险公司，关键在于结合自身的保障需求、资金规划，从品牌实力、产品匹配度等方面综合考量。

而在所有考量因素中，有一个"硬指标"最容易被忽视，却最能说明问题——国际信用评级。

什么是国际信用评级？简单说，就是标普、穆迪、惠誉这三大国际评级机构，对保险公司财务实力和偿债能力的打分。

评级越高，意味着这家公司越稳、越不容易出问题。

AA级是什么概念？基本等于"全球顶尖、极其稳健"。A级呢？也是"优秀"水平，但比AA级略逊一筹。

接下来，我就按评级高低，把主流港险公司分成两大阵营，帮你看清楚各家的真实实力。

AA级阵营：老牌巨头的信用背书

先说第一梯队——AA级阵营。

能拿到AA级评级的保司，在全球范围内都是凤毛麟角。香港市场上，主要有这几家：

友邦保险（AIA）

友邦是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，1919年成立，在香港扎根超过90年。

评级方面，友邦的成绩单相当亮眼：标普信用评级AA-，惠誉评级AA，穆迪评级Aa2。三大机构给出的都是AA级别，这在整个亚太区保险公司里都是顶配。

光有评级还不够，还得看实际经营数据。友邦的偿付能力比率长期超300%，2024年税后营运溢利66亿美元，分红实现率稳定在95%-105%。

这意味着：友邦承诺给你的分红，基本都能兑现，不会画饼。

安盛保险（AXA）

安盛1816年成立于法国，是全球最大的保险集团，1995年进入香港市场。

评级表现同样优秀：标普和惠誉评级均为AA-，穆迪评级Aa3。虽然在香港起步较晚，但背靠200多年的全球巨头，底子非常扎实。

宏利保险（MANULIFE）

宏利1887年成立于加拿大，香港业务从1897年就开始了，比很多"老牌"保司的历史都长。

评级方面：标普、惠誉评级均为AA-，穆迪评级Aa3。资产总值4425亿加元，连续5年拿下香港【客户最满意保险品牌】和【最受客户推荐保险品牌】。

这个口碑，是真金白银砸出来的。

永明金融（SUN LIFE）

永明1865年成立于加拿大，是香港首家跨国人寿保险公司，1892年就进入香港了。

评级表现突出：标普评级AA（注意，是AA，不是AA-），穆迪评级Aa3。永明管理着约8万亿港元资产，旗下五大资管公司各有所长，构建起强大的资产管理矩阵，为客户资产的保值增值提供了强劲动力。

这张表格一目了然，AA级阵营的保司，成立时间普遍超过100年，评级清一色AA-及以上。

说白了，这些公司经历过两次世界大战、多次金融危机，还能稳稳站着，本身就是实力的证明。

A级阵营：新兴与中资的稳健表现

再来看第二梯队——A级阵营。

A级评级虽然比AA级低一档，但也是"优秀"水平，代表公司财务状况良好、偿债能力强。这个阵营里，既有发展迅猛的新兴势力，也有背靠国资的中资保司。

新兴势力代表

富卫保险（FWD） 是这几年的黑马。2013年才成立，但发展速度惊人——2024年市场份额跃居第六，保费203亿港元。背后是李泽楷的盈科拓展集团控股，富卫在香港市场发展迅速，致力成为泛亚洲领先的保险公司。惠誉评级A，穆迪评级A3。

忠意保险（GENERALI） 来头也不小。忠意集团1831年创立于意大利，1981年进入香港，是全球最大的保险及资产管理企业之一，长期稳居世界500强前100名。惠誉评级A，穆迪评级A3。

周大福人寿（原名富通保险）1985年成立，2024年正式更名。背靠周大福集团，投资策略以稳健著称，与贝莱德、瑞银等全球知名资管机构合作。惠誉评级A-，穆迪评级A3。

万通保险 是港交所上市公司云锋金融集团成员，惠誉评级A-。虽然只有一家机构给出评级，但A-也是不错的水平。

中资保司代表

国寿（海外） 背后是中国人寿集团，1984年开始在香港开展业务。作为央企，实力雄厚，给人很强的信任感。标普信用评级A，穆迪评级A1（A1比A3高两个小档，在A级里算顶配了）。

太保（香港） 是中国太保寿险的全资子公司，中国太保集团是首家A+H+G三地上市的保险公司。标普评级A，穆迪评级A3。

太平（香港） 2015年才正式开业，是这批中资保司里最年轻的，目前暂无国际评级，但依托中国太平的国资背景，服务稳定性有保障。

各家都有优缺点。新兴势力胜在灵活创新、产品有特色；中资保司胜在背景雄厚、内地联动方便。

具体怎么选，还得看你自己的需求。

评级之外，还要看什么？

有人可能会问：是不是评级越高就一定越好？

也不完全是。**评级是"准入门槛"，帮你筛掉不靠谱的公司。**但过了这个门槛之后，还有几个维度值得关注：

1. 市场份额和保费规模

这代表公司的市场认可度。友邦2024年总保费收入871亿港元，市场份额16.4%，稳居第一。富卫2024年市场份额跃居第六，保费203亿港元，增速很猛。

2. 分红实现率

这是最实在的指标——保司承诺的分红，到底能兑现多少？

友邦的分红实现率稳定在95%-105%，基本说到做到。2025年7月1日起，香港保监局设定了分红演示利率上限（港元保单6%，非港元保单6.5%），监管趋严后，实际分红实现率就更重要了。

3. 产品特性和灵活性

周大福注重提领灵活性和产品过往分红表现，这款产品值得关注。万通适合有多元货币需求、追求灵活提领和长期高收益的投资者。宏利资产总值4425亿加元，连续5年拿下香港客户满意度大奖，产品口碑不错。

4. 服务便利性

如果你经常往返内地和香港，中资保司的内地联动优势就很明显；如果你有全球资产配置需求，老牌跨国巨头的全球网络更有价值。

3类人群，3种选择

说了这么多，到底怎么选？我帮你总结成3条：

第一类：追求稳健、看重全球布局的人

看重大品牌全球布局、长期分红稳健性，可选老牌跨国巨头。友邦、安盛、宏利、永明这些AA级保司，历史悠久、评级顶尖、分红稳定，适合保守型投资者和有跨境资产配置需求的人群。

第二类：偏好中资品牌、看重内地联动的人

偏好本土化服务、看重内地联动+便捷性，可选中资背景保司。国寿海外、太平香港、太保香港，背靠央企国企，服务网络覆盖内地，理赔续费都方便。特别是有明确现金流需求、或者对中资品牌有天然信任感的朋友，可以重点考虑。

第三类：追求创新、注重灵活性的年轻家庭

追求创新、灵活提领，或为年轻家庭做理财规划，可选新兴势力保司。富卫、周大福、万通、忠意这些公司，产品设计更灵活、优惠力度往往更大，适合对资金灵活性要求高、愿意尝试新事物的年轻人。

总结：用数据说话，用需求决策

最后再强调一遍：买香港保险，选对公司很重要，本质是选"长期合作伙伴"。

2024年前三季度内地访客赴港投保保费466亿港元，环比增长21%。 内地客户已经是港险市场的重要力量，但越是市场火爆，越要理性选择。

评级是硬指标，帮你筛掉不靠谱的公司；分红实现率、产品特性、服务便利性，帮你在靠谱的公司里找到最适合自己的那一家。

适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，渠道不同，实际到手成本可能差出一大截。