国寿傲珑盛世测评：收益不算顶，我为什么还推荐这款央企港险？

你好，我是大贺。

最近帮几个朋友看港险方案，国寿傲珑盛世这款产品被问到的频率特别高。说实话，买之前我也纠结过——国寿的产品收益不是最顶的，为什么还有这么多人选？

这几年下来的感受是：港险这东西，你盯着收益表上那零点几的差距较劲，不如想清楚一个问题。

凭什么相信演示收益能兑现？

今天就从这个角度，聊聊傲珑盛世到底值不值得买。

港险的真正定位：不是理财，是全球配置

我当时也这么想：港险不就是买个高收益理财嘛，哪家演示收益高就买哪家呗。

后来发现，这个思路从根上就错了。

港险真正的用途其实是两件事：

第一，美元资产对冲。 2025年离岸人民币兑美元在7.23-7.36区间反复波动，中美利差高达300个基点。

说白了，你不能把所有鸡蛋放一个篮子里，人民币资产和美元资产得两手抓。

第二，在保本前提下做全球优质资产投资。 国内想找稳健又有增长空间的资产越来越难。

港险相当于请了个专业团队帮你做全球配置——保本，有预期收益，这就够了。

所以我挑港险的逻辑变了：与其纠结产品收益差那零点几，不如把精力放在挑"基金经理"上。

这个基金经理是谁？就是保险公司本身。

公司体量够不够大？投资能力行不行？分红能不能稳定兑现？

这些才是真正决定你最终拿到多少钱的核心变量。

用这个框架来看国寿，你会发现它的优势一下子就清晰了。

国寿的投资策略：央企稳健+全球视野

先说背景。国寿海外的股东是谁？中国财政部和社保基金会。

这意味着什么？央企背景，钱放这里，安心。

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到一个细节挺有意思的。

国寿采取的是"内外兼修"的投资模式。

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选业绩更好的投资团队。

不仅保持了央企稳健的传统，还兼具了国际投资视野。

具体怎么投的呢？

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这种配置风格，说白了就是"稳"字当头，不会为了博高收益去冒险。

对于把港险当养老金、教育金的人来说，这种投资风格反而是加分项。

你要的是确定性，不是刺激。

分红实现率：检验基金经理的硬指标

光说投资策略没用，得看实际业绩。

港险的收益大部分来自非保证分红，演示收益再漂亮，兑现不了也是白搭。

所以分红实现率这个指标，才是检验保司"说到做到"能力的硬标准。

国寿的分红表现怎么样？

看最新数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上，在目前所有保司中能位列第一梯队。

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

10年以上的老保单更厉害——分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

这说明什么？长期投资和分红实力经得起时间检验。

我当时选国寿，很大程度上就是看中这一点。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

与其赌演示数字，不如选个靠谱的"基金经理"。

傲珑盛世：产品形态解析

说完公司，再来看产品本身。

傲珑盛世是国寿傲珑系列的新成员。

之前的傲珑创富是美式分红产品，每年派发现金红利，提领不影响保证金额，后期保证金额一直高于本金——这是它最大的卖点。

但傲珑盛世走了不同的路线，变成了英式分红，红利结构变成复归红利+终期红利。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富后期保证金额一直高于本金。

说实话，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道卷收益。

但没卷出太多名堂。

另外它只支持两年缴费，选择也比较有限。

收益表现：静态与动态双维度

那收益到底怎么样？

静态收益方面，对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年IRR处于第一梯队
• 40年涨到封顶6.5%，增速算快的

跟其他比较能打的产品比，上下差距也就零点几。

动态收益方面，以国寿常用的255提领密码测算（2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金）：

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金。

领到第30年，和永明星河尊享2差距约2万美金。

严格来说，跟优秀产品之间差距也不算大。

红利结构与功能创新

傲珑盛世在提领上有个"小心思"值得说说。

英式分红保单，复归红利占比越高，就越适合提领——因为从复归红利里取钱不影响保单名义金额。

以2年缴、年缴10万美金测算：

傲珑盛世第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样缴费方式，第10年复归占比16%。

第30年复归占比12.5%。

傲珑盛世复归占比确实更低。

但国寿做了个巧妙设计：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

功能上还有两个升级：

保单暂托人功能非常实用。比如妈妈给孩子买保单，设小姨为暂托人。

万一妈妈不幸去世，小姨只能代为交保费、改通讯资料，无法变更关键角色或提取保单价值。

等孩子成年后权益自动转移，最大程度保障未成年受保人权益。

年金转化功能则有点鸡肋。受保人满65岁后可全数退保转换成10年或20年期年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

投资结论：选对基金经理更重要

说实话，单从产品来说，傲珑盛世没让我非常惊艳。

但回到开头那个问题：港险的收益都是预期的，凭什么相信能兑现？

国寿给出的答案是：央企背景+稳健投资+分红实现率第一梯队。

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

如果你看重的是确定性和安全感，国寿的产品依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更值钱。