香港15家保险公司横评：三类需求别选错

你好，我是大贺。

今天聊一个很实际的问题。

买香港分红储蓄险，到底选哪家保险公司？

这个问题，我几乎每周都会被问。

有人问友邦靠不靠谱。有人问保诚还能不能看。有人问10年后要开始提钱，到底选宏利、安盛，还是富卫、万通。也有人只关心一件事。分红实现率，到底能不能信。

截至2026年05月10日，香港市场上能选的保司不少。几十家公司。产品也一直在上新。看多了，确实容易乱。

我更建议你先别急着看计划书收益。先把三个梯队的底牌摊开。

这篇我按三类需求讲。

长期传承。3到5年锁定收益。养老社区和跨境养老。

你先对号入座。再看保司。会清楚很多。

买港险，先别急着问哪家公司最好

香港保险公司很多。但真放到分红储蓄险里看，大致可以分三类。

第一类，是老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

第二类，是中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

第三类，是国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

很多人选错，不是看不懂产品。而是一开始问题就问偏了。

你问“哪家公司收益最高”。这个问题太粗。

我会先问你三个问题。

你是要放20年、30年做传承吗？你是想3到5年锁一个相对确定的收益吗？你是想以后对接内地养老社区吗？

这三个答案，对应的保司梯队不一样。

数字不会骗人，但数字需要解读。同一个收益演示。放在不同家庭场景里，意义完全不同。

做长期传承，老5家仍然是默认答案

如果你的钱是长期钱。20年不急用。30年以后给孩子。或者想做家族传承。

我会优先看老5家。

不是说它们每一款产品收益都最高。不是这个逻辑。长期传承，最怕的不是少0.2%。最怕的是几十年里，保司的稳定性、投资纪律、分红兑现能力掉链子。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。共同点很明显。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。品牌历史长。全球投资能力强。信用评级也普遍更稳。

友邦：稳，是它最核心的标签

友邦在香港的地位，不用讲太多。

市场上有句话。香港有2种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有夸张成分。但也说明了它的市场心智。

友邦成立于1919年。在香港客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

它的投资风格也很清楚。**67.5%**是固收类。以政府债券为主。**26.2%**是权益类。

这类配置，不是奔着短期冲高去的。它更像长期压舱石。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。这个数据我会看得很重。

长期分红险，演示收益只是纸面。实现率才是历史答卷。当然，历史不代表未来。但长期记录差的公司，我不会轻易拿来做传承底仓。

友邦的代表产品包括充裕未来、盈御多元、环宇盈活。这些产品的共性，是前期、中后期提领安排都比较成熟。适合那种要长期放钱，但又希望未来有一定支配空间的家庭。

我的判断很直接。如果你是保守型长期资金，友邦可以放在第一批名单里。它未必每个年份最亮眼。但它胜在稳。

安盛：不一定最刺激，但底盘很厚

安盛成立于法国。时间是1817年。到现在已经200多年。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

这个标签不是销售话术。它背后代表的是体量、监管关注和系统重要性。

安盛的历史分红实现率，几乎都在95%以上。固收类投资占比74%。风格也是稳。

安盛的产品里，盛利、挚汇比较常见。盛利偏高收益、高领取。更适合前中期有提领需求的人。挚汇没有那么激进。更像中后期提领和传承配置。

我对安盛的看法很清楚。想要稳，不想太折腾，安盛值得看。但别只盯着演示收益。你要看提领年份。也要看保证和非保证的比例。

宏利：前20年表现强，但别只看一段

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。它不是小公司。只是内地很多朋友，对它没有友邦和保诚熟。

宏利1887年成立。1897年就在香港运营。也是香港强积金提供商一哥。

它的投资配置很有特点。政府债券、企业债券、私募债券合计59%。按揭抵押贷款12.5%。接近**77.5%**是固收类。

上市股票投资只有8%。

这说明它的底层风格偏稳。不是大开大合。

宏利这几年被关注，主要是宏挚传承。前20年收益很亮眼。这确实是它的看点。

不过我会提醒一句。传承不是只看前20年。如果你的目标是30年、40年以后给孩子。就要把后段现金价值、分红实现、提领结构一起看。

宏利我会推荐给一种人。你既想要老牌保司的底盘。又希望前20年账面表现更积极。那它可以认真比较。

保诚：实力还在，但我会更谨慎

保诚是很多内地朋友熟悉的名字。

它1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。也是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

保诚的理财顾问数量超过20000名。全港最多。这说明它的销售网络很强。

但这里我必须说实话。

保诚近几年因为分红实现率不理想，收益回撤被骂得很多。原因之一，是它权益类股票占比较高。市场波动一来，分红实现就容易受影响。

这不是说保诚不能买。它毕竟还是老5家。瘦死的骆驼比马大。

但如果你是非常保守的人。你接受不了未来分红波动。我不会把保诚放在第一优先级。

2025年的新产品信守明天，计划书收益看着不错。可以关注。但我不会只按计划书下决定。

保诚适合能理解分红波动的人。如果你只想要稳稳当当，别被高演示牵着走。

这一点大部分销售不会跟你讲。

永明：高净值喜欢，不是没有原因

永明1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中。过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

换句话说。高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司。我觉得不夸张。

它的旗舰产品是万年青系列。长期收益整体排行，未必最靠前。但它有几个非常实用的点。

计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取不会有折损。

这个设计，对提领型客户很友好。

我的判断是。如果你重视抗提领，重视货币安排，永明值得单独看。但如果你只追长期最高收益，它未必是第一名。

老5家，我总结一句。

长期传承，老5家是默认答案。但老5家内部，也不是随便选。友邦看稳。安盛看底盘。宏利看前中期表现。保诚看波动承受力。永明看提领和高净值服务。

只想3到5年锁收益，中坚6家更有意思

如果你不是做30年传承。只是想放一笔钱。3年、5年、10年以内有规划。

那老5家未必是最优解。

这时候，中坚6家反而更有吸引力。

中坚6家包括万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老5家。但偿付比率大多保持在200%+。

它们的打法也不一样。

老5家卖品牌。中坚6家卖创新。产品创新才是它们的核心竞争力。

立桥是一个典型例子。

立桥2010年成立。到现在16年。很年轻。

它主打高保底的中短期储蓄。比如立桥储蓄保。1年趸交。3年回本。加上优惠，5年**4.75%**单利收益。

而且前5年都是保证收益。

这点很关键。保证就是保证。不是演示。不是分红假设。

如果你有一笔钱，未来5年内大概率不用。又不想承受太多市场波动。立桥这种产品，可以作为短期存款、10年以下存款的平替。

但我也会把边界讲清楚。

立桥不是拿来做家族传承底仓的首选。它的优势在短中期。不是百年品牌背书。

富卫、万通、周大福人寿，是另一种打法。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷。

富卫2025年规模非银第三。这个增长很快。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通有一个很特别的功能。可转年金。全港唯一。

这个功能适合什么人？适合未来想把一部分现金价值，转成终身领取的人。像养老金一样。活多久，领多久。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。2023年，周大福原富通最早提出567概念。

这几家公司产品类型有点像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。更适合早期提取。

我的判断是。

如果你明确要5到7年提钱，富卫、万通、周大福可以重点比。不要硬拿它们和友邦比百年底蕴。那不是它们的主战场。

忠意和安达也可以看。但存在感会弱一点。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于1831年。香港业务1981年开始。忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。算是巴菲特看好的公司。

不过产品差异化上，忠意和安达没有万通、富卫、立桥那么鲜明。

短期锁收益，我会看立桥。前中期提领，我会看富卫、万通、周大福。想要特别功能，万通转年金值得单独研究。

这比一句“哪家公司最好”更有用。

想对接高端养老社区，国资4家优势很明显

第三类需求，是这两年越来越多人问的。

我买香港保险。能不能顺便解决养老社区问题？

这个问题，老5家不一定最强。中坚6家也不一定最合适。国资4家反而更有优势。

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们背后都是内地大央企控股。注册和运营地在香港。香港分支成立时间大多在1980到2000年之间。

从投资风格看。4家国资保司超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这带来两个结果。

安全性会更强。收益空间可能没那么激进。

这类公司，不适合拿来追最高演示收益。但很适合解决跨境养老、人民币保单、内地资源对接。

太保香港和太平香港，是这里面最有代表性的。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特点。保底2%复利。加上分红有5%+。

这类产品，放在内地同类产品里看，竞争力确实很强。说它吊打内地不少产品，并不过分。

太平香港也类似。

太平香港90%的股份由国家财政部持有。总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。广州木棉人家。这些都是很具体的养老资源。

老龄化这个趋势，不用多讲。未来高端养老社区，大概率会越来越紧张。

你现在买一张储蓄保单。既做养老现金流。又锁一个入住资格。这个逻辑是成立的。

但我也要提醒。

如果你根本不考虑内地养老社区，国资4家的优势会打折。你只是单纯追分红收益。那不一定非要选它们。

中银人寿和国寿海外，则更偏跨境金融和人民币需求。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。同时是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。有些客户买中银人寿产品后，也会考虑中银香港账户的便利性。

中银月悦出息，是市场上比较稀缺的美式分红产品。可以做到255提领。也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%，直至终身。

这类设计，很适合想要现金流的人。

我的判断很明确。

如果你要养老社区资源，优先看太保、太平。如果你要人民币保单和跨境账户便利，再看中银、国寿。别把国资4家简单理解成收益最高。它们真正值钱的，是资源和场景。

2025年新单保费排名，谁在被市场选择

选保司，不能只听销售讲故事。也要看市场用钱投票的结果。

真金白银的排名，比广告可信。

2025年香港个人新单总保费数据里，前15家公司占了绝大部分市场份额。这组数据很有意思。

汇丰人寿514亿港元，排名第一。友邦447亿港元，排名第二。恒生保险333亿港元，排名第三。宏利313亿港元，排名第四。富卫268亿港元，排名第五。

这说明什么？

不是老5家包揽前五。也不是新公司全面逆袭。

而是不同人群，正在按不同逻辑选择。

长期稳健的人，还是会看友邦、宏利这些老牌公司。创新提领和前中期收益的人，会把钱投向富卫这类公司。银行渠道强的公司，也会拿到大量保费。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

2025年度友邦香港非银总保费达447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

这组数据，其实验证了前面的判断。

老5家靠品牌和长期稳健。中坚公司靠产品创新和提领设计。国资公司靠跨境资源和内地场景。

还有一个背景也要看。

2025年香港长期储蓄类业务继续增长。投资者心态已经变了。过去很多人只追高演示收益。现在更多人在问。这笔钱未来怎么用。什么时候提。要不要传承。要不要养老社区。

这才是正确方向。

写在最后：先想清楚钱要解决什么问题

如果你让我给一个很直白的选择框架。我会这么分。

长期传承。优先看老5家。尤其是友邦、安盛、宏利。永明适合高净值和提领友好型需求。保诚可以看，但要接受分红波动。

3到5年锁定收益。看中坚6家。立桥适合短中期高保证。富卫、万通、周大福适合前中期提领。万通转年金，是很特别的功能。

跨境养老和内地高端社区。看国资4家。太保、太平优势最明显。中银、国寿更适合人民币保单和跨境金融需求。

这就是我对香港15家保险公司的核心判断。

别问哪家公司绝对最好。这个问题没有意义。

你要问。我的钱放多久。中途要不要提。能不能承受分红波动。未来是不是要养老社区。是不是有传承安排。

选择时，确实要结合自己的财务状况、投资目标和风险承受能力。

但这不是一句空话。它的意思是，你先把需求说清楚。保司梯队自然就会缩小。

只有这样配置。这份投入，才可能真正变成未来生活的底气。

大贺说点心里话

港险不是只看哪张计划书更漂亮。真正能省钱、少走弯路的地方，往往在渠道、产品细节和投保顺序里。如果你已经有明确预算，可以把方案拿来一起看一眼。