友邦环宇盈活：6.5%的"限高新品"，凭什么吊打7%老产品？99%的人没算明白这笔账

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个让我都有点意外的产品——友邦7月1日要上的新品「环宇盈活」。

为什么意外？因为它是6.5%限高后的产品，按理说应该比7%老产品弱。

但我拉完数据发现：30年收益6.5%，不加任何保费优惠，直接干翻了市面上绑着各种折扣的7%老产品。

这事儿挺反常识的，值得好好说说。

结论先放这：6.5%新品，前40年完胜7%老产品

先给结论，赶时间的朋友看完这段就够了。

从资产配置角度看，买储蓄险最核心的诉求就是——在可接受的时间范围内，拿到最高的确定性收益。

环宇盈活做到了什么？

5年交，30年复利6.5%，不需要叠加任何保费优惠，裸奔就是这个数。

而7.2%时代的老产品呢？30年最高的是万通富饶千秋，6.51%。

但这是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的结果。

也就是说，新品不打折的收益，已经追平了老产品打完折的天花板。

更狠的是，30~40年这个区间，市面上没限高的7%老产品，没有一款能打赢这个限高的6.5%新品。

无论是宏利的宏挚传承、保诚的信守明天，还是友邦自家的活享储蓄，全部败下阵来。

友邦这次确实诚意满满，不是挤牙膏式升级，而是一步到位，把收益拉到监管允许的极限。

你可能会问：收益上限都卡死了，它怎么做到的？

答案是：把达到上限的时间大幅提前。

老产品即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能摸到6.5%。环宇盈活30年就给你。

这10-20年的时间差，对真实持有保单的人来说，意义重大。

证据一：收益数据实锤，30年6.5%终身锁定

光说结论不够，我把收益表拉出来给你看。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 第10年预期IRR：3.51%
• 第20年预期IRR：5.69%
• 第30年预期IRR：6.50%
• 第40年到100年：全部维持6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

从资产配置角度看，这基本是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

6.5%是什么概念？

现在内地增额终身寿险利率已经从3.5%降到2.75%甚至更低，银行存款利率跌破1%。

在低利率环境下，能锁定6.5%复利终身，这个稀缺性不用我多说。

鸡蛋不要放一个篮子，这是对冲思维。当内地资产收益持续走低，配置一部分港险锁定高收益，本身就是理性选择。

证据二：友邦内部对比，新品干翻自家老产品

再来看友邦内部的新老产品对比。

前40年，环宇盈活全面碾压自家两款老产品。

还记得活享储蓄刚上线时打的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在被自家6.5%的产品超过了，多少有点尴尬。

当然，超长期来看（60年以后），老产品的7%上限会逐渐追上来。

但说实话，有多少人能把保单锁定60年不动？

30~40年才是绝大多数客户持有保单的真实期限。

证据三：全市场横向对比，30年区间无敌手

放到全市场看是什么水平？

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来了（已计算保费折扣）：

第30年，只有万通富饶千秋能到6.51%，这还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的结果。

其他产品全部低于6.5%。

第40年呢？依然只有富饶千秋一款产品超过6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

这个设计很符合人性。毕竟人生在世，谁没有需要用钱的时候？

不是所有人都按财富传承目的去投保。30~40年这个时间段，能自己把钱拿出来花，才是真正的"落袋为安"。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，风险和收益要匹配，时间和收益同样要匹配。

加分项：功能全面升级，老产品有的它全有

收益说完了，再看功能。

环宇盈活可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成绩奖

货币灵活度拉满：

支持美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换。

当前人民币兑美元预计在7.1-7.4区间波动，中美利差维持300基点左右历史高位。

在汇率波动的环境下，能灵活切换货币，本身就是资产全球化配置的重要能力。

市场首创——未来守护选项：

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

特色功能详解：灵活提取+健康障碍选项

再展开说两个差异化功能。

灵活提取选项：

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：

• 可以是自己
• 血亲（配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女等）
• 非血亲（继父母、继子女、未婚夫/妻、同居伴侶）
• 慈善机构
• 香港安老院

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

健康障碍选项：

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以即时接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

从资产配置角度看，这类功能解决的是"人没了或失能了，钱怎么办"的问题。

提前安排好，比事后补救强一百倍。

风险提示：分红结构变化，提领能力存疑

说了这么多优点，也要客观披露风险。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利面值=现金价值）。

但问题来了：同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利是4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利只有约1.7万美元。

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是根据现有信息的预测。目前还无法做完整计划书进行具体测算，得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

如果你的核心需求是前期频繁提领，这个风险点需要重点关注。

最终建议：适合谁买？怎么选？

说了这么多，给个明确的行动建议。

上市信息：

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 无需健康审查，投保容易
• 盈御多元货币计划3大概率会限高后重新上架

环宇盈活 vs 限高后的盈御3：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

我的判断：

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。环宇盈活不存在这个现象——功能齐全的同时，收益也做到了极限。

适合谁？

• 持有期预期在30~40年的中长期投资者
• 看重功能完整性、需要灵活传承安排的家庭
• 想要配置美元资产、对冲单一货币风险的中产
• 错过7.2%末班车、但仍想锁定高收益的用户

不太适合谁？

• 需要前期频繁提领的用户（复归红利缩水是隐患）
• 追求超长期（60年以上）极致收益的用户

当前中国居民家庭资产配置正在转型，房产占比从近**70%**显著下降，权益类投资占比提升。

在这个多元化趋势下，港险储蓄作为稳健增值工具，填补的是低风险高收益的资产空白。

环宇盈活的出现，给了6.5%时代一个不错的开局。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能省多少钱，这里面还有门道。

同样的产品，不同渠道拿到的价格可能差出10万甚至更多。这个信息差，比选产品本身更值钱。