保诚信守明天多元货币：收益不弱，但分红波动要能扛住

你好，我是大贺。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。喜欢它的人，说它是保诚新一代储蓄险里很能打的一款。不喜欢它的人，绕不开一句话。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这事我最有发言权。

我自己是保诚老客户。2017年买过保诚理想人生。后来经历过分红波动。说实话那几年我也慌。尤其看到实现率往下走的时候，心里肯定不舒服。

但我现在再看保诚。不会简单说它不好。也不会无脑站它。

它的问题很清楚。它的优势也很清楚。

保诚争议这么大，为什么还有人看信守明天？

保诚在港险市场里，确实很特殊。

一边是老牌公司。底子厚。产品线强。市场认知也高。

另一边，它又背着一个很重的标签。

全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话杀伤力很强。小白一听，容易直接劝退。

但你再看信守明天多元货币本身。它的数据并不差。

它有8年预期回本。它在演示里，第28年达到6.5%复利IRR限高。它还有保诚市场首创的自主入息功能。

这几个点放在老五家里，并不弱。

问题不在于产品能不能打。问题在于，你能不能接受保诚这套收益逻辑。

保诚不是那种特别保守的选手。

它更像进攻型选手。顺风的时候跑得快。逆风的时候波动也明显。

当年我也纠结过。后来我才想明白。买保诚不能只问收益高不高。

你得问自己一句。

我能不能接受中途分红不稳定。

能接受，再谈信守明天。不能接受，就别硬上。

信守明天8年预期回本，在老五家里算什么水平？

我们看数据。

这次测评条件是：

0岁男孩。年交6万美元。缴费5年。总保费30万美元。

拿它和几款主流产品比。包括宏利宏挚传承、宏挚家传承、友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II。

先看预期回本。

宏挚传承是6年。宏挚家传承是6年。环宇盈活是7年。信守明天是8年。盛利II是7年。星河尊享II是7年。

信守明天不是最快的。

这一点要认。

但它也没有慢到不能接受。

预期回本差一两年，在储蓄分红险里不算致命。真正要看的是，你的钱准备放多久。

如果你只准备放8年左右。我不建议你重点看这类产品。

这类产品本来就不是短跑。短期资金别碰。你会很难受。

再看保证回本。

宏挚传承是18年。宏挚家传承是16年。环宇盈活是18年。信守明天是18年。盛利II是25年。星河尊享II是13年。

这里信守明天算中间档。

不是最强。也不拖后腿。

星河尊享II的13年保证回本更舒服。盛利II的25年保证回本就偏慢。

信守明天在保证端，谈不上惊艳。但也不差。

再看大家最关心的长期增值。

达到6.5%复利IRR的年份是：

宏挚家传承27年。信守明天28年。环宇盈活30年。盛利II30年。宏挚传承47年。星河尊享II50年。

这组数据，我觉得信守明天是有亮点的。

它只比宏挚家传承慢1年。比环宇盈活和盛利II快2年。比星河尊享II早了22年。

这不是小差距。

静态收益这块，我会给信守明天一个比较明确的评价。

它不是第一名，但属于老五家里很稳的前三档。

前20年，宏挚传承收益最高。第20年预期总收益是859230美元。

20到26年，信守明天反超。30到50年，环宇盈活收益第一。后面大家陆续碰到6.5%限高。差距会被压平。

这就是信守明天的真实位置。

它不是每一段都赢。但它每一段都能打。这点挺难得。

566每年提6%，信守明天扛得住吗？

再看动态提领。

很多人买港险，不只是放着看数字。还想未来提钱。

比如孩子教育。比如退休补充。比如家庭现金流备用。

这里用常见的566提领演示。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

这个场景下，优势主要集中在盛利II和星河尊享II。

这点我不会替信守明天硬解释。

信守明天能不能扛？能扛。有没有特别亮眼？没有。

它的问题是太均衡。

均衡听起来像优点。但在港险这种产品很卷的市场里，均衡有时反而不够突出。

安盛盛利II更偏提领。永明星河尊享II全周期提领也很顺。信守明天在动态提领里，不是最锋利的那把刀。

不过也别把它看低。

它的静态收益，比星河尊享II更好。动态提领表现，也能压过友邦和宏利部分热门产品。

我的判断很直接。

如果你主要目标是持续高提领，我会优先看盛利II和星河尊享II。

如果你更看重长期账户增值，信守明天仍然值得进备选。

这两个场景不要混着看。

混着看，很容易买错。

保诚49/49投资占比，才是分红波动的根

信守明天产品表现不差。

那保诚为什么争议还这么大？

核心在投资风格。

保诚的投资占比是：

固收类49%。权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这在老五家里，非常进攻。

你看其他几家。

友邦固收类69%，权益类24%。风格偏稳。安盛固收类60.8%，权益类5.4%。而且67%投资欧洲地区。宏利固收类78.5%，权益类6%。42%美国，27%加拿大。永明固收类74%，权益类5%。43%加拿大，35%美国。保诚则是固收49%，权益49%。主要投资亚太，债券占比58%。

这不是一个路数。

友邦、宏利、永明更像稳健派。保诚更像进攻派。

进攻派的好处很清楚。

市场好的时候，它有机会跑得更快。高权益占比能放大收益弹性。

坏处也很清楚。

市场不好的时候，它也会摔得更疼。分红实现率就会更难看。

这也是我自己当年最真实的感受。

拿我自己的保单举例。那几年看到分红波动，我不可能完全没情绪。谁的钱都不是大风刮来的。

但我也不会因为一次波动，就把保诚全盘否定。

保诚不是稳得没有波纹的产品。它也不是完全不能碰的产品。

它是一个波动更明显的进攻型选手。

你要的如果是安心感。友邦、宏利、永明可能更贴。你要的是长期弹性。你又能拿得住。保诚才有讨论价值。

2025年港险分红实现率集体披露后，这个问题更明显。

头部6家保司平均分红实现率是88%。多家保司都有回调。保诚部分老产品实现率也回升到95%以上。

这说明一件事。

分红不是直线。保诚的波动更大。但它也不是只会往下走。

问题还是那句话。

你有没有耐心等周期回来。

128%和13%并存，保诚分红实现率到底怎么看？

保诚最被人诟病的地方，是分红实现率。

它的历史数据很刺激。

最高有128%。最低有13%。

这个落差太大。

很多人看到13%，心里会直接凉半截。

我能理解。

尤其是刚买港险的人，本来就是想求稳。结果看到这么大的波动，肯定会怀疑自己是不是买错了。

但这里要把机制讲清楚。

保诚坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。

每个产品独立运营。不会跨产品、跨周期去平衡收益。

这套机制有好处。

对高分红产品很公平。赚到的钱，更多归到自己的产品里。上限会更高。

但缺点也非常明显。

市场一波动，产品就直接承压。没有太多缓冲。实现率自然会大起大落。

这就是保诚口碑分裂的根源。

不是它没有实力。也不是产品设计一定差。而是它把市场波动暴露得更直接。

再看平均数据。

保诚过往11年平均总分红实现率是73%。在对比的12家公司中最低。

周大福、立桥、忠意总分红实现率达100%。友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。

这个数据摆在这。

我不会说保诚在分红实现率上有优势。

没有。

至少从这组平均数据看，它就是弱项。

很多人买保险，买的是一份安心。分红实现率长期不稳，会影响持有体验。

这点我有保留。

尤其是保守型家庭。尤其是第一次买港险的人。尤其是看到分红调整就睡不着的人。

我不建议把保诚放在第一选择。

这不是说保诚不能买。

而是你要知道，它的机制不是讨好保守型客户的机制。

它更适合接受波动的人。

2025年还有一个背景。城镇职工养老金替代率降到38%。低于国际警戒线55%。

越来越多人开始用商业养老做补充。

这时候选港险，不能只看某一年实现率。也不能只看演示IRR。

你要看资金周期。

养老钱是长期钱。教育金也是长期钱。传承钱更是长期钱。

如果你这笔钱10年内可能要用。别拿来赌长期分红。

如果你本来就准备放二三十年。那保诚的波动，才有被时间消化的可能。

五家保司像五个邻居，信守明天适合谁？

最后把话说直一点。

保诚值得选吗？

值得，但不是人人都值得选。

保诚的争议，本质是高预期波动和保守心理的冲突。

它没想象中那么神。也不是什么坑。它依然是港险市场上的重要选手。

但它不适合所有人。

五家保司，我更愿意把它们看成五个性格不同的邻居。

你极度厌恶波动。选友邦更舒服。环宇盈活买的是品牌和确定性。

你想做百年传承。看宏利。宏挚家传承在长期复利上确实强。27年达到6.5%，很漂亮。

你追求性价比。看永明。星河尊享II有1%高保证收益，提领和功能也均衡。

你追求高提领。看安盛。盛利II在提领场景里优势明显。

你能拿住钱。你看长线。你不怕中途分红波动。那信守明天可以看。

我的最终判断是：

保守型小白，不要把信守明天当首选。

长期资金、能忍波动、想要增值弹性的人，可以认真研究保诚。

保险没有垃圾，只有错配。

买错了，再好的产品也难受。买对了，有波动也能拿得住。

这也是我作为保诚老客户，回头看这么多年后，最真实的一句话。

大贺说点心里话

如果你正在纠结保诚、友邦、宏利、安盛、永明到底怎么选，别只盯着演示表。产品匹配和购买渠道，都会影响最后结果。想把“怎么买更合适”弄清楚，可以找我聊聊。