友邦环宇盈活VS盈御3：3年老客户实话实说，新品真的比旧款香吗？

你好，我是大贺。

说起来，我和友邦盈御3的缘分已经3年了。2023年初，我纠结了整整两个月，最终把50万美金投进了这款产品。

当时身边不少朋友问我：你一个北大硕士，研究港险9年，怎么选了这么"慢热"的产品？

说实话，我当时也纠结了很久。

直到2025年1月3日，人民币兑美元跌破7.3关口，创下2023年11月以来的新低。那天我翻出保单看了看账户价值，突然觉得当年的决定还挺对的。

但最近，友邦又推出了新品**「环宇盈活」**，号称中短期收益碾压盈御3。作为一个盈御3的老客户，我必须来说说：这两款同门王牌，到底该怎么选？

友邦双雄对决：同门王牌为何要出两张？

不是广告，就是聊聊我的经历。

3年前我选盈御3的时候，市面上对它的评价是"长线之王"。收益稳、分红实、大品牌——这三个标签让我这种求稳的人很安心。

但它有个明显的短板：中短期收益确实不够看。前10年的IRR跑不过很多竞品，这让不少想要"早点见回头钱"的朋友望而却步。

现在友邦推出环宇盈活，定位很清晰：一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。

这话听起来像套话，但我用3年的持有体验告诉你：选错产品不会亏钱，但会让你在某些时刻后悔。

比如急需用钱的时候发现提领不划算，或者看到别人账户增值更快时心里痒痒。

接下来，我用最直观的数据，把这两款产品扒个底朝天。

收益实测：50万美金投进去，能拿回多少？

说说我自己的真实感受：买储蓄险，收益永远是第一位的。

我当年投的就是50万美金总保费、5年缴费，正好可以和环宇盈活做个直接对比。

先看5年缴费模式下的收益差距：

数据很直观：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有 2.80%
• 第30年：环宇盈活预期现价 292.7万美金，盈御3为 263.3万美金，差了近30万
• 第50年及以后：两款产品IRR均稳定在 6.5%，基本持平

中短期回报不够看是盈御3的短板之一，这点我深有体会。前几年看账户增值，确实有点"温吞水"的感觉。

而环宇盈活刚好弥补了这一点，中短期收益增速超快登顶。更关键的是，环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快了整整17年。

放在整个5年交的市场里看，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队，这个成绩相当能打。

如果让我重新选一次，单看收益数据，环宇盈活确实更诱人。但别急，后面还有更多维度要考量。

趸交模式：一次性投入谁更香？

有些朋友手里有一笔闲钱，不想分5年慢慢交，更倾向于一次性投入。那趸交模式下，两款产品表现如何？

同样是50万美金趸交：

• 第10年：环宇盈活预期退保总额 82.5万美金，盈御3为 77.2万美金
• 第30年：环宇盈活预期退保总额 330.7万美金，盈御3为 287.8万美金，差距拉大到43万

回本速度方面，两款产品保证回本期均为16年（趸交）或18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）或7-8年（5年缴），基本一致。

但对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度更快。

这个产品我用了3年，说点实话：如果你的投资周期在30年以内，环宇盈活的优势非常明显。

但如果你像我一样，打算把这笔钱留给下一代，那两者的长期终点其实是一样的。

底层逻辑：为什么收益曲线差这么多？

同一家公司、同样的分红体系，为什么两款产品的收益曲线差这么大？

答案藏在底层资产配置里。

盈御3的投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

环宇盈活的投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

看出区别了吗？增长型资产配置比例上限提高了5%。

别小看这5%，环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。这促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

用大白话说：环宇盈活在前20-30年更敢"冲"，但30年后大家都稳定在6.5%的市场上限，殊途同归。

当然，更激进意味着波动可能更大。但对于能持有20年以上的长线投资者来说，这点波动几乎可以忽略不计。

分红兑现：友邦的底气从何而来？

说到分红，这是我选友邦的核心原因之一。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间为64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间为74%-169%，均值98%，中位数100%

这组数据什么概念？

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

更重要的是，友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。38款产品、十年以上的运营周期，终期红利中位数刚好100%——承诺多少，兑现多少。

我当时也纠结了很久，最后选友邦而不是一些收益更高的中小保司，就是看中了这份"说到做到"的底气。毕竟储蓄险动辄持有几十年，保司的兑付能力比纸面收益更重要。

提领表现：谁更经得起薅？

买储蓄险不是只看账户数字涨得快不快，还要看能不能灵活提取。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。但在复归红利占比上，差异明显。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活复归红利占比 2.74%，盈御3只有 0.42%。

中短期红利+分红占比更高，相较之下，前期收益增速更快、提取更灵活。

来看两个典型的提领场景：

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费）

结果很惊人：

• 盈御3在第40年后出现断单，总收益只有130万美金
• 环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿 426万美金

差了将近300万！

场景二：5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费）

这个场景下，友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

第100年时，盈御3余额约1978.7万，反而超过了环宇盈活的1709.1万。

两款产品的提领表现各有千秋：环宇盈活更适合有中期资金需求的投资者；而盈御3则更适合长期持有、追求稳健增值的投资者。

不过说实话，放在市场上来看，两者的提领表现都不算特别突出。不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

选购指南：你是务实派还是远见派？

说了这么多数据，最后来点实在的建议。

选环宇盈活的人：兼顾中期需求的"务实派"

• 偏好中短期高收益，能接受轻度波动
• 可能在20-30年内有较大资金需求（换房、创业、子女教育）
• 希望账户增值"看得见"，不愿意等太久

选盈御3的人：长线纯储蓄/传承的"远见派"

• 满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求
• 投资周期在30年以上，甚至考虑传给下一代
• 更看重后期韧劲，不在意前期增速

如果让我重新选一次，我可能会更认真地考虑环宇盈活。毕竟中短期收益确实更香，而长期终点又是一样的。

但就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。退保有损失，而且盈御3的长线表现本身就很能打。

最后说一句：2025年初人民币跌破7.3，中美利差扩大到300基点左右的历史高位。在这个时点配置美元资产，无论选哪款，都是给自己的财富加了一道保险。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。同样的保额，有人多花10万，有人少花10万——这里面的信息差，比产品本身的收益差距还大。