永明万年青到立桥智选储蓄宝：港险先看渠道

你好，我是大贺。

截至2026年05月10日，2025年香港保险数据已经很清楚了。

这篇我不想只讲哪款收益高。

我更想用一个老客户的视角，聊聊另一件事。

你通过谁买。往往决定你看到什么产品。

我自己从2018年开始配置港险。7年里买过4单。也陪不少朋友看过方案。

7年前我也是啥都不懂。第一份保单，是朋友介绍代理人买的。后来才慢慢发现，原来同一个需求，换成IFA经纪渠道，能看的产品完全不一样。

这事我血泪经验跟你说。

港险不是只比一张演示表。更要看渠道。看公司。看产品背后的销售逻辑。

今天就拿这几款产品讲清楚。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

它们为什么火。谁适合。谁要谨慎。

3309亿背后，内地客户的投保入口变了

2025年港险市场很热。

全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。

这个数字不小。

2025年Q1是934亿港元。Q2是803亿港元。Q3是907亿港元。Q4是665亿港元。

全年看下来，不是某一个季度突然冲高。

它是持续放量。

不过我更关心另一组数据。

2025年全年经纪业务整体增速是81.9%。

个人直销增速是38.1%。

差距很大。

这说明什么？

内地客户赴港投保的入口，已经变了。

以前很多人是通过熟人代理人。或者银行经理。现在越来越多客户，会先找IFA独立理财顾问。

我自己也是这样转过来的。

第一单找代理人时，对方只能讲自家产品。也不是不好。只是视野太窄。

后来找IFA，能同时看几家保司。永明、友邦、保诚、宏利、安盛、立桥，都能拿出来比。

这个差别很关键。

谁拿下经纪渠道，谁就更接近内地客户的真实需求。

永明98%靠经纪，汇丰77%靠银行，渠道身份完全不同

看港险公司，不能只看名字响不响。

要看它靠什么渠道卖。

TOP10公司的渠道结构，差异很明显。

汇丰银行渠道占77%。恒生银行渠道占66%。富卫银行占90%。中银银行占90%。

这类公司，银行流量很强。

但银行渠道有一个问题。

它依赖网点。依赖客户经理。依赖母行客户池。

产品本身的比较，不一定是核心。

再看友邦。

友邦代理占62%，银行占16%，经纪占22%。

它是典型的多渠道强公司。

宏利代理占53%，经纪占43%。

保诚代理占70%，经纪占29%。

永明就更极端。

永明经纪渠道占比98%。

安盛也很有意思。代理占47%，经纪占54%。

这张图很值得看。

永明金融经纪渠道规模是206亿。占比98%。

这不是简单的“卖得多”。

这是渠道定位非常清楚。

永明就是经纪渠道的绝对强者。

宏利经纪业务135亿。友邦经纪业务98亿。这两个也很强。

保诚经纪业务64亿。

我对保诚的判断会直接一点。

保诚在经纪渠道布局到了。但优势不明显。

它不是不能买。保诚信守明天也确实有长期优势。

但如果你是通过IFA去做全市场比较，保诚未必每次都能赢。

安盛经纪渠道占比54%，规模75亿。它带动公司整体增速到了134%。

这就是渠道爆发的典型案例。

银行渠道有银行渠道的优势。

省心。网点强。大客户资源多。

但我不建议普通内地家庭只听银行经理的一套话。

尤其是教育金、养老、传承这种长期规划。

你要看的不是“这家银行卖什么”。

而是“你的需求适合什么”。

代理人只能推自家。IFA能做多家对比。

这句话听着普通。

但我踩过的坑，希望你别踩。

买完保单才是服务的开始。不是签完字就结束。

后面有缴费。提取。更改受益人。货币转换。保单贷款。甚至理赔协助。

渠道服务跟不上，后面很麻烦。

永明「万年青」为什么能在IFA圈里火起来

2/3年期产品，是2025年很重要的战场。

这类产品有个特点。

缴费期短。资金压力小。流动性比5年期更舒服。

对内地客户来说，正好打中痛点。

2~3年期产品规模里，汇丰是293亿，该期占比57%。

中银是224亿，占比86%。

永明是101亿，占比48%。

安盛是65亿，占比47%。

富卫是54亿，占比20%。

中国人寿是45亿，占比33%。

这里面，永明「万年青」很典型。

它是2年缴费。

第2年起，每年可以提取5%。

市场里常说“225提取”。

这个设计，对教育金客户很友好。

孩子还小。家长不想交太久。也希望未来能有持续现金流。

永明「万年青」还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。

更重要的是，收益完全一致。

这个点我很看重。

很多家庭买港险，是为了未来留学。孩子可能去美国。也可能去英国。也可能以后用人民币资产做安排。

货币选择越灵活，后面越不被动。

永明「万年青」适合两类人。

第一类，是明确给孩子做教育金的人。

第二类，是不想被单一货币绑死的人。

我会优先把它放进备选。

尤其是你已经确定，这笔钱不是短期周转钱。

不过也别误会。

它不是万能产品。

它依然是分红储蓄险。

演示收益不是保证收益。

你不能拿它当活期账户。

如果你未来三五年可能要用这笔钱买房。或者做生意周转。

我不建议放太多。

短期资金别碰。

安盛「盛澜」也值得说。

安盛2/3年期市场占比是47%。

它配合经纪渠道扩张，确实跑得很快。

安盛在2025年整体增速很猛。

这背后不是单一产品的功劳。

是渠道和产品一起推上去的。

不过我对安盛会更谨慎一点。

它的增长很漂亮。

但增长漂亮，不等于适合每个人。

你要看具体计划书。看保证现金价值。看分红假设。看提取后现金价值怎么走。

我不会因为它增速高，就直接推荐。

这也是我这些年最大的变化。

刚开始买港险，我很容易被“热销”影响。

现在不会了。

热销只能说明市场认可。不能替你做决策。

2025年还有一个现象。

整付保单件均保费明显上涨。整付保单占比到了48.9%。

汇丰人寿整付件均甚至到了1133万港元。

这说明高净值客户确实在加仓。

但普通家庭不能照抄。

别人一单千万，可能是闲置资金。

你一单几十万，可能是孩子教育金。

钱的属性不一样。

选择就不能一样。

立桥「智选储蓄宝」火，不是因为故事好听

再看整付产品。

整付产品很像银行定期。

一次性缴费。主打稳健。主打固收感。

1年期产品规模TOP10里，恒生保险290亿，该期占比87%。

友邦250亿，占比56%。

汇丰211亿，占比41%。

富卫209亿，占比78%。

宏利191亿，占比61%。

永明101亿，占比48%。

立桥87亿，占比90%。

保诚66亿，占比30%。

安盛31亿，占比22%。

中银31亿，占比2%。

这里面，立桥「智选储蓄宝」很特别。

它是全行业唯一的5年保本保息5%单利产品。

没有任何非保证收益。

这句话很硬。

很多分红险讲的是预期。讲的是演示。讲的是非保证部分。

立桥这款不一样。

它把不确定性压得很低。

立桥总保费增速到了148%。

这个增长，我一点不意外。

因为客户需求已经变了。

以前很多人问我：“哪款收益最高？”

现在更多人问我：“哪款确定性更强？”

这就是市场变化。

如果你特别厌恶分红波动，立桥「智选储蓄宝」更适合你。

它不性感。

但它清楚。

我反而喜欢这种清楚。

友邦「财智滚滚」也有自己的位置。

它多货币可选。

友邦品牌强。渠道也广。

适合对大公司有偏好的人。

不过整付产品里，还有一个我一定要提醒的点。

富卫这类产品，很多客户会结合保费融资来做。

用保单抵押。向银行低息融资。赚利差。

在2025年汇率分化环境下，这类玩法确实受追捧。

但我不建议普通家庭轻易上杠杆。

保费融资不是储蓄。它是带杠杆的金融安排。

利率会变。汇率会变。抵押率会变。

一旦你只盯着利差，风险很容易被美化。

我见过一些客户，方案看起来很漂亮。

但问到现金流压力，就答不上来。

这类我不会推。

有闲钱。懂融资。能承受波动。可以研究。

普通家庭就别硬学。

友邦、保诚、宏利，拼的是长期耐心

5年期产品，是另一套逻辑。

它不是短期现金管理。

它是长期储蓄。长期传承。长期现金流。

5年期产品规模里，友邦179亿，该期占比40%。

保诚132亿，占比60%。

宏利119亿，占比38%。

中国人寿65亿，占比48%。

安盛39亿，占比28%。

恒生30亿，占比9%。

周大福24亿，占比35%。

万通21亿，占比40%。

这条赛道，友邦、保诚、宏利很强。

友邦「环宇盈活」长期IRR表现出色。

友邦本身渠道强。代理强。经纪也不弱。

它的优势是综合能力。

如果你要大公司、长期稳定、服务体系完整，友邦很难被绕开。

保诚「信守明天」也很有代表性。

它长期预期IRR领跑行业。

保诚还是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

并且会在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这点很重要。

长期分红险，最怕只看新产品演示。

老产品兑现怎么样，才更能说明问题。

保诚在内地客户心里认知度高，不是没原因。

但我也要说一句。

保诚经纪渠道优势不算强。

如果你通过单一代理人买，容易只看到保诚的好。

我建议仍然放进全市场对比里看。

不是否定它。

是不要被单一视角带着走。

宏利「宏泽传承」争议更大。

它主打快速回本。

1年交3年预期回本。

5年交6年预期回本。

这个设计，对高净值家庭很有吸引力。

尤其是希望先看见本金回来的人。

但宏利取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

这意味着收益兑现周期更长。

我对这点有保留。

宏利「宏泽传承」适合长期传承钱。不适合总想中途提取的人。

如果你拿它做养老长期仓位，可以看。

如果你总想着几年后灵活取用，我不建议。

长期产品最怕错配。

买的时候想长期。

用钱的时候又想短期。

最后难受的是自己。

标保和非银排名，才更能看出谁真的能打

总保费能看热闹。

标保更能看质量。

标准保费会把不同缴费期折算到统一口径。

这比单纯看总保费更靠谱。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿标保325亿，增速**+40.2%**。

中银人寿259亿，增速**+49.5%**。

友邦228亿，增速**+28.3%**。

保诚163亿，增速**+7.6%**。

宏利147亿，增速**+21.2%**。

中国人寿126亿，增速**+41.1%**。

永明118亿，增速**+45.5%**。

安盛110亿，增速**+126.3%**。

再看非银渠道。

友邦非银渠道标保228亿，增速**+28.1%**，位列第一。

保诚163亿，增速**+7.6%**。

宏利147亿，增速**+21.2%**。

安盛非银标保110亿，增速**+124.6%**。

忠意人寿增速**+106.4%**。

万通保险增速**+95.4%**。

香港年金公司增速**+122.3%**。

香港苏黎世人寿增速**+100.6%**。

我的判断很明确。

友邦是少数做到体量和增速都不错的全能型选手。

它不一定每个产品都最锋利。

但综合稳定性强。

这点很难。

安盛、永明、立桥这种新势力，也不能再轻视。

2025年港险市场，已经不是老牌巨头守地盘。

它更像多条赛道同时开打。

从市场份额看，2025年前三季度，汇丰保险16.83%，友邦12.14%，恒生11.25%。

富卫8.89%，宏利8.82%，中银8.14%。

保诚6.18%，永明5.56%，中国人寿4.53%，安盛3.98%。

再拉长看。

2016年疫情前峰值是1851亿港元。

2025年是3309亿港元。

规模高出接近80%。

这不是简单反弹。

这是结构变化。

内地客户更懂了。

需求也更细了。

有人要确定性。去看立桥。

有人要多货币和流动性。去看永明。

有人要长期品牌和稳定。去看友邦、保诚、宏利。

写在最后：先选渠道，再选产品，最后才看收益

如果你问我，2026年买港险最该先看什么。

我会说三个顺序。

先看渠道。

再看产品。

最后才看收益。

渠道决定你能不能看到全市场。

产品决定它是否匹配你的钱。

收益只是结果之一。

我不建议你跟风买所谓热门款。

也不建议你只听一个代理人讲自家方案。

更不建议你拿短期周转的钱，去买长期分红储蓄险。

如果你要确定性，就优先看立桥「智选储蓄宝」。

如果你要教育金和多货币，永明「万年青」值得重点看。

如果你要长期养老和传承，友邦、保诚、宏利放一起比。

这就是我现在的选择逻辑。

当时要是有人告诉我就好了。

大贺说点心里话

港险这件事，产品本身重要，怎么买也很重要。同一笔钱，渠道不同，能看到的方案和后续服务可能完全不一样。你真准备配置，先把信息差补上，再做决定。