永明星河系列2升级后：我更看重1%保证回报和长期提领

你好，我是大贺。北京大学硕士，深耕港险9年。

今天聊永明「星河系列2」。包括星河尊享2和星河传承2。

这款产品最近做了一轮升级。升级点不算花哨。但很实用。

货币更多。传承安排更细。失能支援也补了一块。

不过我更想先讲一个背景。不是为了煽情。是因为港险这种长期合约，品牌底子很重要。

你把钱放几十年。甚至放到下一代。保司是谁，真的不能只看宣传页。

丘吉尔当年托付给永明的，不只是证券

二战期间，英国启动过一次非常机密的行动。叫鱼雷行动。

当时英国要转移国家财富。包括25亿美元黄金。还有50亿美元有价证券。

这不是普通运输。那时候北大西洋很危险。航行期间，134艘盟国货船被德军击沉。

这批证券最后去了哪里？

去了永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明金融是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。也是这次行动里唯一参与的商业机构。

这件事很有意思。

丘吉尔当时等于把英国的一部分金融血脉，放进了永明的地下室。

战后，这50亿美元证券完全无损地归还给英国政府。

1944年，永明还认购了1.8亿加元加拿大政府战争债券。是英国战争债券活动里单笔最大认购方。

我为什么愿意花篇幅讲这个？

因为储蓄分红险，看的不是一两年的热闹。它看的是长期承诺。

永明已有161年0违约历史。经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近几年疫情。

这类背景，不能直接等同于未来收益。

但它能说明一件事。

永明不是靠短期故事撑起来的公司。

星河系列2这次升级，主要是三件事

回到产品本身。

这次永明星河系列2升级，核心就三件事。

第一，新增3种保单货币。新加坡元、欧元、迪拉姆。

第二，新增受益人保单暂托安排。受保人身故后，保单可以继续传承。

第三，优化丧失行为能力支援服务。新增丧失行为能力转让安排。

这三点看着不刺激。

但我觉得方向是对的。

港险这几年，客户的需求变了。以前很多人只问收益。现在会问货币。问传承。问万一自己失能怎么办。

这才是真实家庭会遇到的问题。

我把话放这儿。星河系列2这次升级，不是为了做一个好看的卖点。它是在补长期家庭资产安排里的几个关键接口。

货币从6种扩到9种，这点我很看重

原来星河系列支持6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增了3种。

新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

也就是一共9种保单货币。

这个升级，在2026年5月10日这个时间点看，挺有意义。

过去几年，汇率波动很大。地缘风险也更复杂。很多家庭的资产和生活半径，已经不只在一个国家。

孩子可能在英国。父母可能去新加坡养老。家庭生意可能涉及中东。医疗支出可能在香港或海外。

这时候只拿一种货币做规划，未必舒服。

我会更喜欢这种跨亚洲、欧洲、中东的货币组合。

说白了就是，未来用钱在哪儿，保单尽量就在哪儿接得上。

更关键的是，永明这次给了一个很少见的设计。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元这5种核心货币，保证及预期回报完全一致。

这个得划重点。

很多产品会支持多货币。但不同货币的收益演示差异很大。

永明这次把5种核心货币做成同回报。对客户来说，选择会简单很多。

你不用为了收益，被迫选美元。也不用为了未来用人民币，就牺牲太多长期回报。

再加上SunWallet。

通过SunWallet，可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

这个功能适合谁？

我觉得特别适合有跨境生活安排的人。

比如孩子留学。比如海外旅居。比如未来养老。比如医疗备用金。比如家庭成员分散在不同地区。

它不是让你做外汇投机。

它是减少你未来被动换汇的麻烦。

这点我给正面评价。

受益人保单暂托，让传承不容易断档

第二个升级，是受益人保单暂托安排。

简单讲，受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

如果受益人是未成年人，就由保单暂托人接管。

星河系列2现在可以做一个3+3+3结构。

可指定受益人暂托3位。后补保单主权人3位。保单暂托人3位。

这就形成了一个接力。

持有人。后备持有人。暂托人。

很多人买储蓄分红险，只想到收益。其实高净值家庭更怕的是断档。

人突然不在了。孩子还小。家里意见不一致。钱该怎么接。谁能管。什么时候交出去。

这些问题，平时没人愿意谈。

但真出事，就是大问题。

这次升级，我认为是管家式类信托传承的再升级。

它不等同于信托。这个边界要讲清楚。

但它确实让保单传承更有秩序。

家里关系越复杂，越应该提前把这些人和顺序写清楚。

这不是迷信。也不是悲观。是不给下一代留麻烦。

失能支援这块，永明补得比较细

第三个升级，是丧失行为能力支援。

这块很多人会忽略。

但我做规划这么多年，越来越觉得它重要。

星河系列2现在可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后的保单转让继承人。

也可以定义100%转让保单。或者按25%比例以上做多人转让。

保障金领取人也升级了。

原来只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

还可以定义100%领取保障。或者25%比例以上的多人领取保障及领取顺序。

这点我讲得直接一点。

只要保单金额比较大，这个功能就不是可有可无。

失能不是身故。人还在。可很多重大决策做不了。

保单要不要转让。保障金谁来领。家庭现金流怎么接。都可能卡住。

明天和意外，咱永远不知道哪个先来。

早点把最坏的情况预设出来，不是悲观作祟。是不想给家人增负。

星河尊享2真正能打的，是1%保证和长期提领

讲完升级，我想重点说星河尊享2。

这款我一直比较关注。

原因很简单。

它不是只靠演示收益好看。它的保证部分也很强。

市场上热门港险，保证收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2长远保证收益高达1%。

同为5年交热门港险，保证峰值对比很明显。

永明星河尊享2和星河传承2是1.00%。宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。周大福匠心传承2是0.47%。友邦环宇盈活是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

2025年10月，美联储降息25个基点。联邦基金利率目标区间降到3.75%-4.00%。

那是2025年内第二次降息。

降息周期里，保证收益会更难做。保司承诺越高，占用资本越多。

这也是我看重星河尊享2的原因。

1%保证回报，不是一个随便写上去的数字。

当然，分红险的非保证部分不能当成确定收益。

这个话我每次都会讲。

但保证部分高，能给长期现金流托底。

尤其是做养老、教育金、传承金。你不能只看漂亮演示。你得看悲观情境下，产品还能不能站住。

咱们拿数据说话。

美元2年缴悲观情境下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

10年2.00%。20年4.32%。30年4.64%。70年4.71%。100年4.69%。

同期盛利2悲观情境下，10年是0%。20年3.57%。30年3.88%。100年4.46%。

我对这组数据的判断很明确。

求稳的人，我会优先看星河尊享2。

不是说盛利2不好。

盛利2也有自己的优势。市场表现好时，它的提领和账户价值也很漂亮。

但星河尊享2的优势在于，下限更厚。

再看保证内部回报率。

美元2年缴下，星河尊享2从60年起稳定在1.00%。盛利2从60年起大约是0.22%-0.23%。

这个差距不小。

特别是几十年的保单。不要小看这点保证差异。

长期复利里，小数点后面的数字也会慢慢放大。

再看提领。

素材里有一个「566」提领方案。保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

从保单第30年至100年，星河尊享2的账户剩余价值一直处在领先位置。

第30年，星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

早期盛利2略高一点。

但往长期看，星河尊享2不弱。第100年，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2是34,730,587美元。宏挚传承是34,730,587美元。

我会这么看。

能承受市场波动的人，选盛利2无可厚非。

但求稳。想做长期提领。希望保证底子更厚。

我更推荐星河尊享2。

这就是我的立场。

还有一个点，很多人民币客户会喜欢。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单。

但星河尊享2是目前市场上少见的人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

30年人民币IRR对比里，星河尊享2是6.31%。盛利II是6.32%。傲龙盛世是6.31%。匠心传承2是6.29%。信守明天是5.85%。盈御多元3是5.83%。宏挚传承是5.63%。

星河尊享2预期回本是7年。预期到达6.5% IRR，需要到第50年。

这里也要讲清楚。

预期IRR不是保证IRR。

回本7年，也是预期口径。不能当成白纸黑字保证。

但对于更倾向持有人民币保单的人，星河尊享2确实值得看。

它给了一个选择。

你不一定非得承担美元汇率波动。也能拿到接近主流水平的长期演示收益。

这一点，我认为很稀缺。

写在最后：2026分红数据，给星河系列加了一层底气

最后看兑现。

港险分红险，不能只看计划书。也要看保司过去怎么做。

截至2026年5月10日，永明公布的2026年分红数据里，有几个点值得说。

万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划2年缴和5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

还有一个细节。

永明对部分产品的归原红利做了**5%-8%**上调。并且涵盖已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划和万N青·星H传承计划，2026年归原红利率上调至5%。

这项调整从2026年4月1日起生效。

这点我很看重。

保司对已停售产品还愿意上调红利。说明它不是只照顾新产品销售。

老客户能不能被照顾到，才是真正看长期经营态度的地方。

当然，我不会说分红未来一定能继续100%。

没人能这么保证。

但永明这组数据，至少给了星河系列一个很强的现实支撑。

再叠加161年历史、1%长期保证、多货币同回报、3+3+3传承、失能转让安排。

我的判断很清楚。

如果你要做长期现金流，尤其是养老提领、人民币保单、跨境家庭用钱，星河尊享2值得优先看。

如果你只想短期周转。或者3到5年内可能要动用本金。

这类产品就不合适。

短期钱别碰。

长期钱，星河尊享2可以认真比较。

大贺说点心里话

港险产品不是只比谁的演示数字高。更要看保司底子、保证部分、提领节奏和实际怎么买。你如果正在比较星河系列2，也可以把方案发我，我帮你把关键数字拆开看。