万年青、智选储蓄宝等5款港险怎么选

2026-06-29 09:59 来源：网友分享

本文分析港险永明万年青、立桥智选储蓄宝、友邦环宇盈活、保诚信守明天、宏利宏泽传承的定位和适合人群。

你好，我是大贺。

今天是2026年05月10日。这篇我们不聊空泛的“港险热不热”。热，已经不用争了。

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。这个数字很夸张。

但我更想讲另一件事。

钱进来了。产品也火了。可真正值得你记住的，不是所有产品。是这5个名字。

永明「万年青」。立桥「智选储蓄宝」。友邦「环宇盈活」。保诚「信守明天」。宏利「宏泽传承」。

上数据，不玩虚的。

这5款不是同一种产品。也不是谁一定压过谁。它们分别打中了不同需求。

保本。短缴。多币种。长期IRR。快速回本。

你买之前，必须先知道自己要什么。

这5款产品，各自打中的需求不一样

我会把这5款放在一张心里的“需求表”里看。

立桥「智选储蓄宝」，最适合怕波动的人。它的核心点很直接。全行业唯一5年保本保息5%单利。没有非保证收益。

这句话很重要。

很多分红险看起来收益不错。可里面有保证，也有非保证。非保证部分，要看公司投资和分红政策。

立桥这款不是这个逻辑。它更像把确定性摆在第一位。

我不建议风险偏好很高的人买它。没必要。你会嫌它不够刺激。

但如果你就是不想承担分红波动。就是要看得懂。那它很对味。

永明「万年青」，打的是短缴和流动性。2年缴费。第2年起每年提取5%。市场叫“225提取”。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这点我很看重。

很多家庭买港险，是为了孩子未来留学。币种不确定。时间也不确定。人民币、美元、英镑之间来回考虑。永明这款把货币灵活度做得很直接。

我会把它归到“教育金、备用养老、跨币种规划”的优先名单里。

友邦「环宇盈活」，看长期。它不是靠一个短期卖点出圈。更像一款标准的长期储蓄型选手。长期IRR表现出色。友邦的体量和渠道，也撑住了它的市场位置。

保诚「信守明天」，我会重点看分红记录。保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。2026年4月还额外公布20年IRR数据。

这条我必须抠细节。

在2025年香港保险D-SII监管框架落地后，行业已经不适合只拼演示收益。6.5%演示利率上限落地。强监管。稳收益。多品类。都在往一个方向走。

以后看分红险，分红实现率权重要更高。

宏利「宏泽传承」，卖点是回本速度。1年交，3年预期回本。5年交，6年预期回本。

听起来很舒服。

但我对它有保留。宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。短期看回本，长期看终期红利。

这不是坏产品。只是你不能只看“回本快”三个字。

一码归一码。

短期要用钱的人，我不会推宏泽传承。长期家族传承资金，可以看。

1年期产品里，立桥智选储蓄宝胜在确定性

1年期整付产品，很多人会把它理解成银行定存的替代品。

这个理解不完全错。

它通常一次性缴费。主打稳健固收。银行渠道也卖得多。高净值客户还会拿它做保费融资。

2025年1年期产品规模TOP10，数据很有意思。

恒生保险290亿，该期占比87%。友邦250亿，占比56%。汇丰211亿，占比41%。富卫209亿，占比78%。宏利191亿，占比61%。永明101亿，占比48%。立桥87亿，占比90%。保诚66亿，占比30%。安盛31亿，占比22%。中银31亿，占比2%。

1年期产品规模TOP10

这里我最想拎出来的，是立桥。

立桥1年期规模87亿港元。该期占比90%。总保费增速148%。

这不是普通增长。

它很清楚自己要抢谁的钱。就是稳健型客户的钱。

立桥「智选储蓄宝」最强的地方，不是收益最高。是规则最清楚。

5年保本保息。5%单利。没有非保证收益。

对保守客户来说，这种清楚很贵。

富卫也值得看。富卫「智盈汇聚」整付产品占比78%。它背后有一类很明确的客户。保费融资客户。

2025年汇率分化环境下，融资套利确实有吸引力。用保单抵押。向银行融资。赚利差。

但我必须说得直接一点。

普通家庭别轻易碰杠杆。

融资成本会变。汇率会变。抵押条件也会变。你看到的是利差。银行看到的是风险控制。

我不反对高净值客户做融资。前提是你有现金流。能承受利率变化。也能接受汇率波动。

如果只是看别人做得热闹。自己也跟着做。那不合适。

立桥就简单很多。要确定性。就看它。要弹性和长期分红。它不是最佳答案。

2/3年期产品里，永明万年青的225提取很有杀伤力

2/3年期，是2025年分红险最热的赛道之一。

原因很简单。

缴费期不长。资金压力没那么大。又比纯整付产品多了分红和长期规划空间。

对内地家庭来说，这个位置很舒服。

2025年2~3年期产品规模TOP10里，汇丰293亿，该期占比57%。中银224亿，占比86%。永明101亿，占比48%。安盛65亿，占比47%。富卫54亿，占比20%。中国人寿45亿，占比33%。

2~3年期产品规模TOP10

这里永明「万年青」必须重点说。

2年缴费。第2年起每年提取5%。这就是它的225提取。

这不是一个小功能。

很多教育金产品的问题，是前期流动性差。看起来长期收益还可以。但中间真要用钱，提取不舒服。

万年青把这个痛点打得很准。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。没有汇率歧视。

横着比才知道谁是真香。

孩子以后去美国，可能要美元。去英国，可能要英镑。留在国内，也可能要人民币。你现在很难百分百确定。

多币种，且收益一致。这个设计是真有用。

我会把永明「万年青」放进两类人的优先名单。

一类是给孩子做教育金的家庭。一类是希望未来现金流更灵活的人。

不过，它也不是万能。

你不能只看“第2年起每年提取5%”。还要看你长期持有多久。看提取之后总现金价值怎么走。看分红实现情况。

2025年Q4，永明金融在经纪渠道的表现很强。按新单标准保费收入，经纪渠道排第1名。按总保费收入排第2名。

这说明万年青不是单纯靠宣传卖起来的。

经纪渠道愿意推，客户愿意买，背后一定是需求吻合。

安盛也很值得一提。安盛「盛澜」系列2/3年期市场占比47%。配合经纪渠道扩张，带动公司整体增速达到134%。

安盛这轮涨得猛。不是偶然。

但我会更偏向把安盛看作进攻型选手。产品线冲得快。渠道扩得快。适合愿意接受新玩家的人。

保守一点的客户。永明更容易理解。

5年期战场，友邦、保诚、宏利各有硬伤和强项

5年期产品，才是真正看保司长期功力的地方。

短缴产品看设计。整付产品看确定性。5年期产品看长期现金流、分红能力、客户信任。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦179亿，该期占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。中国人寿65亿，占比48%。安盛39亿，占比28%。恒生30亿，占比9%。周大福24亿，占比35%。万通21亿，占比40%。安达占比20%。

5年期产品规模TOP10

友邦「环宇盈活」，强在均衡。

长期IRR表现出色。多货币可选。友邦本身渠道也强。全渠道都能推。

我对友邦的评价很明确。

如果你想选一家综合能力强、长期稳定度高的公司，友邦仍然是第一梯队。

它未必每个细节都最锋利。但大盘能力强。产品稳定。市场验证充分。

保诚「信守明天」，强在长期预期IRR和分红公开度。

保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。2026年4月额外公布20年IRR数据。

这在今天很加分。

2025年之后，港险不该只看演示收益。演示是演示。兑现是兑现。

我会更愿意相信长期公开数据。尤其是养老钱、传承钱。时间跨度动不动20年、30年。

保诚的客户认知度也高。内地客户对它不陌生。

但保诚也有问题。2025年标保增速只有7.6%。非银渠道增速也是7.6%。体量还在。速度不快。

这说明什么？

产品认知强。老牌底子厚。可增长动能没那么锋利。

宏利「宏泽传承」，是另一个逻辑。

1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。这个卖点很抓人。

很多企业主喜欢它。高净值家庭也喜欢它。前面回本快，心理压力小。

但它取消周年红利。全部分红并入终期红利。

这意味着什么？

收益兑现更靠后。对长期持有人可能没问题。对中途想调整的人，不友好。

宏利这款我不会推给短期不确定的人。

如果你的钱未来10年都可能要动。别只盯着回本年限。你要看现金价值曲线。还要看终期红利兑现节奏。

友邦、保诚、宏利三款怎么选？

我会这样分。

看综合稳定。偏友邦。看长期分红公开度。偏保诚。看回本速度和传承设计。再看宏利。

这不是平均主义。

是需求不同，答案不同。

这些爆款不是凭空出现，3309亿背后有结构变化

现在回头看市场大盘。

2025年，全港个人寿险长期业务新单总保费达到3309亿港元。同比2024年大涨超5成。

2016年疫情前峰值是1851亿港元。2025年比它高出近80%。

2025全港新单总保费数据

这不是简单反弹。

我更愿意把它看成结构性新高。

香港保险已经从内地家庭的“可选配置”，变成很多中高净值家庭的“标配资产”。

不过，总保费这个指标有短板。

一次性缴清的整付保费。分期缴付保费。直接加在一起。看起来很大。未必能反映真实业务质量。

咱们就按这个标准打分。

要看保司核心竞争力，更应该看标准保费。

标准保费会把不同缴费期折算到统一口径。更适合横向比较。

香港保险业历年新单总保费汇总

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%。保诚163亿**，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

个人新单业务标准保费收入排名

这里我有两个判断。

第一，友邦、保诚、宏利仍然是长期储蓄赛道的核心玩家。

体量在。客户基础在。产品线也在。

第二，永明、安盛这类公司，已经不是边缘角色。

永明标保118亿。增速45.5%。安盛标保110亿。增速126.3%。

这说明市场正在换打法。

以前很多人只认老牌巨头。现在客户更现实。谁的产品贴需求。谁的渠道讲得清楚。谁就能拿到新增保费。

爆款真正的引擎，是非银和经纪渠道

很多人买港险，会先问哪家公司大。

这个问题没错。但不够。

我还会问一个问题。

这家公司靠什么渠道卖？

银行渠道强，说明网点流量强。母行资源强。适合卖整付类产品。

但代理和经纪组成的非银渠道，更能看出保司自主获客能力。

2025年，友邦非银渠道标保228亿，增速**+28.1%**，位列第一。

这个数据很硬。

个人新单非银标准保费收入排名

更关键的是经纪渠道。

2025年全年经纪业务整体增速81.9%。个人直销增速38.1%。

差距很明显。

内地客户赴港投保，核心入口已经明显转向IFA独立理财顾问。

这件事我不意外。

单一代理人只能推自家产品。IFA可以横向比较多家公司。对客户来说，选择面更大。匹配效率也更高。

当然，IFA也要看专业度。不是挂个经纪牌照就一定靠谱。

永明金融的经纪渠道占比98%，规模206亿。

这就是它为什么能把万年青打成爆款。

安盛经纪渠道占比54%，规模75亿。也直接带动公司整体**134%**的增速。

TOP10公司新单业务渠道结构

再看TOP10渠道结构。

汇丰银行77%。友邦代理62%，银行16%，经纪22%。恒生代理31%，银行66%。宏利代理53%，经纪43%。富卫银行90%。中银银行90%，经纪10%。保诚代理70%，经纪29%。永明经纪98%。安盛代理47%，经纪54%。中国人寿银行74%，代理15%，经纪15%。