澳门保险重新被看见：友邦宏利安盛澳门版储蓄险怎么选

你好，我是大贺。

5年前，我自己也飞去香港买过美元储蓄险。那时候很简单。大家聊港险，核心就是长期收益、美元资产、品牌安全感。

但到了2026年5月10日，我再看跨境保险，心态变了。

今年我又认真看了一遍港澳市场。说实话，这次我看的重点，不再只是香港。澳门保险，尤其是友邦、宏利、安盛澳门版储蓄险，已经不是过去那个“顺手看看”的备选项了。

站在咱普通人角度看，钱是自己的，得想明白。

同样一批保险公司。同样的底层投资逻辑。同样做长期储蓄。为什么澳门版看起来能比香港版多出一大截？

这个问题，值得好好聊。

同一款产品，澳门版为什么能多出这么多？

我先拿一个很典型的例子讲。

以宏L宏Z传承为例。澳门版可以演示7.2%长期IRR。香港版从第47年开始，被限制在6.5%。

这不是两个完全不同的产品。

友邦、宏利、安盛这些公司，在香港和澳门卖的主力储蓄险，很多底层精算模型、投资逻辑、资产配置是完全一致的。

说白了，就是同一套产品体系，两地销售。

但到了计划书呈现上，差别就出来了。

前面几十年，两边可能看不出太夸张的差距。越往后，差距越明显。特别是做传承规划，看到80年、100年、120年，数字会把人吓一跳。

不是澳门突然会投资了。

也不是香港公司不会投资了。

核心差别在监管口径。香港把长期演示上限压住了。澳门目前还没跟进同样的限制。

这点很关键。

演示收益不等于实际收益。这个我必须说清楚。但计划书演示上限，会直接影响你看到的长期预期。也会影响产品销售端的呈现方式。

下面这张图，能很直观看出差异。

我看这张表，最关注的不是第10年。

也不是第20年。

我看的是第47年之后。香港IRR卡在6.5%。澳门继续往上走。到120年度，澳门非保证总额到了9.69亿，香港是4.24亿。

这个差距很夸张。

但你要记住。它是演示差距。不是保证差距。

我不会拿这个数字直接当承诺。但我会把它当成一个重要信号。香港和澳门，已经不再只是地点不同。它们的监管环境，开始影响长期收益呈现。

香港在2025年7月1日之后，规则变了

这个变化，绕不开GN16。

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》，也就是GN16。

新规对分红保单演示利率设了上限。

港元保单最高6%。非港元保单最高6.5%。

这一下，香港储蓄险过去很有吸引力的“7%+演示时代”，基本结束了。

政策前，香港主流储蓄险的分红演示利率，普遍能做到7%—7.5%。部分产品长期演示IRR甚至突破8%。

政策后，演示口径统一被压到6%—6.5%。

看起来只是少了0.5%到1%。

但长期复利里，这不是小数。

以100万美元保单为例。50年收益差额超500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

我自己就是这么走过来的。

当年买港险时，我也会盯着计划书看。看到几十年后的数字，心里会有一种安全感。后来才明白，长期产品最怕你只看一个数字。更要看这个数字背后的规则。

香港这次不是某家公司调整。

是监管层面统一压上限。

这意味着，11家主流保险公司都要调整产品结构。原来一些高收益演示产品，永久下架。新产品的收益上限，被规则锁住。

这个政策，我不觉得全是坏事。

它让市场更克制。也让销售不能只拿高收益演示说事。对普通客户，有保护作用。

不过话说回来。

如果你本来就是冲着长期美元储蓄、财富传承、复利滚动去的，香港的新规确实削弱了吸引力。

我现在看香港储蓄险，会更强调功能。比如服务体系、理赔效率、合同执行、公司稳定性。

但如果只谈长期收益呈现。

香港没以前那么强了。

这个判断，我比较明确。

澳门没有跟进同样限制，窗口就出来了

澳门这边，情况不一样。

澳门金融管理局AMCM，目前暂未出台类似香港GN16的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%进行长期收益演示。澳门储蓄险封顶回报率，也能看到7.2%**这个水平。

这就是现在大家重新看澳门的核心原因。

不是澳门突然变成了神奇市场。

而是香港被按住了。澳门还保留了空间。

我更愿意把它叫做政策窗口期。

这个窗口期，不一定永远存在。监管环境会变。保险公司产品也会变。现在能看到的演示口径，未来未必还能看到。

这点要特别清醒。

但在2026年这个时间点，澳门确实成了全球少数还能投保高演示收益保单的地区之一。

这对内地客户，很有吸引力。

尤其现在内地低利率环境还在。很多朋友手里有一笔中长期资金。银行存款利率不高。人民币资产配置压力也在。跨境美元保单，又重新被拿出来讨论。

每经网2026年1月的数据也提到，2024年内地访客新保单保费达到628亿港元，占个人业务总新造保单保费29%。终身寿险占比80.5%，储蓄寿险占比10.6%。

这说明一件事。

内地居民对跨境保险的需求并没有消失。

只是选择地点开始变化。

我不会说澳门一定全面替代香港。这个话太满。

但澳门版储蓄险，已经值得放进第一梯队比较了。

零征费和宽核保，是澳门另一个加分项

很多人只盯着演示利率。

其实成本端也要看。

香港保险有征费。大概是0.07%—0.1%。澳门是零征费。

单看比例，不大。

但大额保单就不一样。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

这个钱不是天文数字。

但它很实在。少交就是少交。放进长期复利里，差距还会被慢慢放大。

还有核保。

澳门核保相对宽松。免体检额度比香港高10%—20%。对一些健康告知复杂、资产证明复杂的客户，澳门确实更友好。

不过这里我也要提醒。

澳门宽松，不代表随便买。

健康告知不能乱填。资金来源也不能乱来。跨境保单最怕前面为了顺利投保，后面留下理赔隐患。

这点我态度很硬。

健康告知有问题的人，别为了通过核保去美化材料。

短期看似省事。长期风险很大。

还有信息披露。

香港强制披露近5年分红实现率。低于演示70%，还要额外提示。澳门目前没有同样强制披露要求。

这是一把双刃剑。

澳门灵活。计划书好看。产品设计空间更大。

但对客户来说，信息透明度要自己补课。

我会建议大家看澳门产品时，不只看演示IRR。还要看公司过往分红实现率、投资账户逻辑、保证现金价值、退保规则。

演示数字越漂亮，越要问清楚。

这不是泼冷水。

这是长期钱必须有的谨慎。

内地客户已经开始重新选择澳门

市场数据也很直接。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达到23.4万澳门币，同比增长40%。

同一季度，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币，占总保费的51.2%。

储蓄分红险占比超过80%。

友邦、宏利、万通等国际品牌的澳门版产品，最受欢迎。

这些数字说明，澳门不是只有少数人在试水。

它已经开始从备选方案，变成优选标的。

尤其是高净值客户，反应会更快。

他们关心的不是“澳门听起来新不新”。他们更关心几件事。

产品是不是同源。

品牌是不是够稳。

长期收益呈现有没有优势。

投保和后续服务是否方便。

澳门在这几个点上，确实打中了需求。

我现在给朋友看方案时，也会把澳门放进比较表。不是因为它新鲜。而是因为它在当下规则里，确实有优势。

两年前我可能还会说，先看香港。

现在我会说，储蓄险和传承类产品，一定要把澳门一起看。

不看澳门，方案是不完整的。

澳门还有几个细节，更贴近内地客户

还有一些细节，平时容易被忽略。

澳门免征遗产税、资本利得税。个人所得税率最高12%。香港是17%。内地最高可到45%。

对普通家庭来说，税务可能没那么敏感。

但对有传承安排、高额资产配置、家族现金流规划的人，这些差异就很重要。

澳门法律体系和香港也不同。

香港是普通法系。澳门是大陆法系。澳门更依赖成文法，程序规则更清楚。很多内地客户会觉得理解成本低一点。

服务上也有差别。

香港理赔周期快，通常3—5个工作日。投诉机制也成熟。

澳门则更贴近内地习惯。部分产品支持内地银行柜台缴费。横琴口岸24小时通关。港珠澳大桥也让往返更方便。

对广东、珠海、深圳一带的客户，澳门的通关体验确实更轻。

澳门保单还可以用美元、港币、澳门币计价。对冲人民币汇率风险时，多币种选择是有价值的。

这里顺带说个热点。

2025年人民币汇率整体保持坚挺，从7.2—7.3区间回升到7.0附近。外币保单的汇率侵蚀风险，比很多人担心的要小一些。

但我不建议大家赌汇率。

汇率短期不好猜。

买美元或港币保单，本质不是押一段汇率。是给家庭资产加一个外币池。教育金、养老、传承，都可能用得上。

如果你所有资产都在人民币里，配置一点外币长期资产，我认为是合理的。

如果你手里资金很紧，未来三五年可能要用钱。

那就别碰长期储蓄险。

不管香港还是澳门，都不适合。

写在最后：澳门值得看，但别把演示当承诺

把前面这些串起来，答案就很清楚了。

澳门保险这几年被重新看见，不是偶然。

香港2025年7月1日之后，演示利率被压到港元6%、非港元6.5%。澳门暂时没有跟进同类限制。主流储蓄险还能看到**7.0%—7.2%**的长期演示。

再加上零征费、核保相对宽松、通关方便、多币种计价、税务环境友好。

澳门版储蓄险，确实成了当前跨境资产配置里很强的选项。

我的判断也很明确。

如果你是做长期美元储蓄、教育金后备、家族传承规划，澳门保险值得优先比较。

尤其是友邦、宏利、安盛这些澳门版储蓄险。底层产品逻辑和国际品牌资源都在。不是小市场小公司单独做出来的东西。

但我不会建议所有人都去买。

短期资金不适合。

现金流不稳不适合。

只看7.2%演示收益就冲进去，也不适合。

演示收益不是保证收益。分红实现率也会波动。产品最终表现，要看保险公司的长期投资能力。

站在咱普通人角度看，澳门不是神话。

它只是现在规则下，一个更值得认真研究的选择。

我自己当时买香港，也纠结了半年。你遇到的坑我都踩过。现在回头看，最重要的不是抢一个热门产品，而是看清楚自己的资金期限。

钱能不能长期放。

家庭未来有没有确定用钱节点。

保单货币和现金流是否匹配。

这些问题想明白，再谈香港还是澳门，才有意义。

我的建议很简单。

长期不动的钱，可以认真看澳门。

三五年要用的钱，别放进长期储蓄险。

这就是我这次重新研究港澳保险后，最真实的感受。

大贺说点心里话

港澳保险现在差异变大了。不是随便找个产品就行。你要看清楚渠道、版本、费用和长期现金流，再决定怎么放这笔钱。