杜克4年学费400万起：20款港险教育金实测，宏挚传承这3款最能打

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。我自己也是两个孩子的爸爸，最近刷到一条新闻，心里咯噔一下——杜克大学2025-26学年总费用突破9.2万美元，涨幅5.93%。耶鲁也从8.7万涨到9万美元了。

这笔账我替你算过：4年本科，400万人民币起步。如果孩子现在刚出生，等18年后去读书，按每年**5%**的涨幅，这个数字可能要翻倍。

教育金这事儿急不得，但更不能不规划。今天这篇文章，我把市面上20款主流港险产品全部拉出来测了一遍，按照你什么时候要用钱、怎么用钱，给你一个清晰的选择路径。

香港保险凭什么值得买？

先回答一个根本问题：为什么要考虑香港保险？两个字：收益。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。这个差距看起来不大，但放到教育金这种长周期规划里，差距会被时间放大得非常夸张。

为什么能做到这个收益？核心在于投资范围。香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。内地保险受监管约束，主要投资国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

这张图很直观：同样1块钱，2%复利和6%复利，30年后差距已经很明显，99年后简直是天壤之别。教育金规划动辄15-20年，这个复利差距足以决定你是轻松送孩子出国，还是到时候手忙脚乱地凑钱。

除了收益，港险还有一些功能是内地产品做不到的：

• 多币种选择。香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。美元资产配一点没坏处——孩子去美国读书，学费本来就是美元计价，提前锁定美元资产，等于对冲了汇率风险。
• 变更被保人。这个功能原本不敢想象，但港险就是实现了。部分公司可以无限次变更被保人，甚至可设置候补被保人名单。这意味着保单可以永续传承，不会因为被保人离世而终止。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。对于教育金这种目标明确、周期清晰的需求，港险是非常匹配的工具。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

这个场景最典型的就是教育金。孩子现在0-5岁，你希望在他15-20岁的时候有一笔钱可以用来支付大学学费。也就是说，保单持有10-20年左右，你就要开始动用这笔钱了。

这种情况下，你需要的是前期爆发力强的产品——回本快、中期收益高。我用0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金这个条件，把市面上主流产品全部测算了一遍。

结论非常清晰：宏利的宏挚传承，在6-20年这个区间内，具有压倒性的优势。

具体看数据：

• 5年交费，6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。这正好契合教育金的使用节奏——孩子18岁上大学，正好是保单第18年左右，这时候宏挚传承的收益表现是最亮眼的。

有人可能会问：忠意的启航创富（卓越版）15-22年收益全场最高，为什么不推荐它？两个原因：

第一，宏利是百年老牌保司，品牌力和资管能力都是国际顶尖水平。忠意虽然也是老牌外资，但在香港市场的知名度和客户基础确实差一截。

第二，更关键的是分红实现率。宏挚传承和启航创富都只有单一的终期红利，分红能不能兑现非常重要。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。宏利在香港深耕126年，分红数据的历史样本更丰富，更有说服力。

早规划真的能省很多钱。如果孩子刚出生就开始投保，5年交完，剩下的时间就是纯复利增长。到孩子18岁上大学时，这笔钱已经滚了18年，收益非常可观。

场景二：20年后才用钱，选谁？

有些家长的规划周期更长。比如孩子现在已经10岁了，你觉得本科费用可以用其他方式解决，但想给孩子准备一笔更长远的钱——可能是研究生费用，可能是创业启动金，也可能是将来的婚嫁或置业资金。

这种情况下，保单持有时间会超过20年，甚至30年以上。这时候你需要关注的就不是前期爆发力，而是后期收益的天花板。

这里要先说一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着什么？意味着各家产品大概50年之后都看不出什么区别，大家都是6.5%。那么，谁先到6.5%，谁就更强。

按照达到6.5%的时间来排序：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏挚传承：47年

看到了吗？宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力。它前20年太强了，但47年才能到6.5%，在长期持有的场景下就不是最优选择了。

那应该选谁？如果纯看数据，安达传承首创丰成最快到6.5%，是市场纪录。它的特点是前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。但20年开始就是市场第一了，后劲非常足。

不过，买保险不能只看收益数据，还要看保司的品牌、资管能力和分红稳定性。如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

为什么友邦排第一？业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话虽然有点夸张，但确实反映了友邦在香港市场的地位。友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，分红实现率波动很小。

友邦环宇盈活 30年到6.5%，虽然比安达慢3年，但胜在品牌稳、分红稳。对于20年以上的超长期持有，稳定性比多那么一点点收益更重要。

永明星河传承II也值得关注。永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。它的一个独特优势是：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。如果你对未来人民币升值有信心，或者孩子将来可能去英联邦国家留学，永明的多币种灵活性会非常有用。

保诚信守明天 28年到6.5%，速度很快。保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验，这是其他保司都比不了的。不过保诚的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大，适合风险接受度高、进取型的朋友。

安达传承首创丰成适合追求极致后期回报的客户，愿意接受前期收益一般的代价，换取27年到**6.5%**的市场纪录。

还有一个产品值得单独说一下：盈御3。有些人可能会问，友邦的盈御多元货币计划3怎么样？我的建议是：如果你看重的是长期持有或者提领，选环宇盈活，不要选盈御3。

盈御3的静态收益被环宇盈活全面碾压，而且它的复归红利比较少，不适合提领场景。盈御3更适合那些看重保证成分、风险偏好极低的客户，但这类客户本来也不太适合买分红险。

还有一点要提醒：匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋这几款产品，由于限高政策的影响，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回。以前它们的卖点就是收益高，现在大家都被限制在6.5%，它们的优势就没那么明显了，反而在品牌和资管能力上处于劣势。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

第三种场景更复杂一些：你不是一次性把钱取出来，而是希望从保单里持续提领现金，作为孩子的生活费或者自己的养老金。这种情况下，你关注的不仅是总收益，还要看提领之后保单还剩多少钱——毕竟你希望这个现金流永远不要断，同时保单还剩余一部分可以传承。

我测算了几种典型的提领方案，结论非常简洁：20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II。

方案一：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）这是一个比较保守的提领方案，每年只取6%。结果：前20年宏挚传承表现好，20年以后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案二：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）提领比例提高到7%，压力就大了。结果：很多产品都断单了，剩下的产品中，整体还是星河尊享II表现最好。分阶段看，前20年还是宏挚传承表现好，20年往后星河尊享II账户余额领先得很明显。

方案三：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）晚几年开始提领，每年取8%。结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。

方案四：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂。前20年除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势。20-30年，保诚的信守明天最强。而星河尊享II，综合提领表现依旧不差，但并没有之前那么强势了。

这里有一个规律：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你计划早提领（比如第6年就开始），星河尊享II是无敌的；如果你计划晚提领（比如第15年才开始），它的优势就没那么明显了。

所以，提领场景的选择逻辑是：

• 想早提领（第6-10年开始），前期选宏挚传承，长期选星河尊享II
• 想晚提领（第15年以后开始），可以考虑保诚信守明天

2年交怎么选？

有些家长手头有一笔闲钱，不想分5年慢慢交，想快速缴完，让保单尽早进入纯复利增长阶段。2年交的测算条件是：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

结论其实和5年交类似：前期爆发力：宏挚传承+启航创富是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。两者怎么选？还是推荐宏挚传承，理由和前面一样——宏利品牌更强、分红样本更多。

全周期均衡：周大福飞扬盛世周大福的新产品，预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。但如果你不确定什么时候要用钱，想要一个各阶段都还不错的产品，飞扬盛世是个好选择。

2年交的提领表现

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）：

• 前10年：启航创富、月悦出息账户余额比较有优势
• 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

有人可能会纠结星河尊享II和盈聚天下怎么选。其实不用纠结——一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

前面说了这么多产品，你可能会问：这些保险公司我都不太熟，怎么判断靠不靠谱？我给你一个简单的分类框架。

第一梯队：百年历史老五家

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II/传承II计划

这五家都是百年老店，品牌、资管、分红稳定性都有保障。如果你是第一次买港险，选这五家基本不会出错。

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上的那位。在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市，总投资资产达到4100多亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元。进入香港超过126年，是香港强积金的供应商，截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。财务实力评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率为137%，远高于监管机构100%目标水平。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。信贷评级：标准普尔AA-/稳定、惠誉AA/稳定，偿付能力充足率275%。业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。成立时间比加拿大政府更早，至今158年历史。全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。信贷评级：标准普尔AA级、穆迪Aaa3级、A.M. Best A+级、DBRS AA级，业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司，连续14年入选Corporate Knights全球100间最可持续发展企业。

保诚：1848年创立至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。偿付能力充足率295%，瀚亚投资管理资产规模2280亿美元。

安盛：总部位于法国，拥有200多年历史，1995年进入香港。连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中位列第九。信贷评级：标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-，偿付能力比率227%。

第二梯队：新兴力量港资的周大福、富卫、万通，外资的忠意、安达，中资的国寿海外、太保香港、太平香港、中银人寿。这些公司虽然在香港市场的历史没有老五家那么长，但也都是有实力的正规保司。选择的时候要结合产品特点和你的具体需求来看。

比如万通，香港一直有"真年金选万通"的说法，它旗下的资管公司霸菱拥有260多年跨越多周期的资管经验，是中国社保基金主要的管理者之一。考虑补充养老收入的朋友可以重点关注万通保险。

比如周大福，虽然是市场新秀，但背靠新世界集团，周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。2024年三季度正式更名为周大福人寿，可见郑家对保险业务的重视。分红实现率一直都是很好的，多款产品100%。偿付能力充足率314%，在行业里算很高的水平。

分红能兑现吗？怎么查？

这是很多人最关心的问题：港险收益看起来很美，但分红能兑现吗？先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)这个指标是在分红实现率的基础上，分子、分母同时加上当年的保证现金价值。总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

好消息是，2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。你可以直接去各家保险公司官网查询，数据都是公开透明的。

这里要提醒一点：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。看上去似乎很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。不是官网原版的数据大家不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能更改。

大贺说点心里话