宏利Signature IUL等四款：9%-11.2%派息怎么选

你好，我是大贺。

今天聊四款离岸 IUL。宏利 Signature IUL (II)。永明 SunBrilliance IUL。全美 Genesis II/III。友邦 Platinum Indexed Legacy。

这类产品，很多人第一眼会被一句话吸引。

“下有保底，上不封顶。”

我先把话说直一点。IUL 的“上不封顶”，不是账户收益真的无限高。多数账户都有 Cap。也就是封顶线。你能吃到指数上涨的部分。但吃到哪里，要看合同里的封顶率和账户设计。

不过，这不影响它的价值。

真正值得看的是，在市场大跌时，它能不能把底线守住。在市场上涨时，它能不能把该拿的收益拿到。十年二十年后再看，家族资产最怕的不是少赚一点。是中间某一年亏太狠，把本金和计划都打乱。

这篇文章用的是四大离岸保险公司截至 2025年12月 的最新派息报告。我们不看口号。看真实结算。

IUL的0%保底和9%-11.3%封顶，到底在保护什么

IUL，全称是 Indexed Universal Life。指数型万能寿险。

它最核心的机制，就两个词。

Cap。封顶。

Floor。保底。

以挂钩 S&P 500 指数的账户为例。Floor 通常是 0%。意思是指数跌了，账户收益按 0% 结算。不是负数。本金不跟着指数一起跌。

Cap 常见在 9%-11.3%+ 这个区间。指数涨了，你跟着涨。但涨到封顶线，就按封顶线结算。

说白了，市场大跌时，你不跟着跳下去。市场大涨时，你能吃到一段肉。只是吃到哪里，要看封顶率。

这就是很多高净值家庭喜欢 IUL 的原因。

它不是拿来追短期暴利的。它更像一艘真正的财富方舟。风浪来的时候，不求跑最快。先别翻船。

2025年，全球关税摩擦和地缘风险都在升温。很多家族开始重新看离岸资产。不是为了炫技。是为了把家庭资产放在更稳定的结构里。

传承这件事，本质上不是只问“今年赚多少”。而是问，给孩子留什么。留一笔会被市场剧烈波动打穿的钱。还是留一份有规则、有受益人、有底线的资产。

我会把 IUL 放在后者里看。

不过也要讲清楚。IUL不是定存。不是保证每年拿 9% 或 11%。它的收益要看指数段结算。也要看对应账户的 Cap 和 Floor。这个前提一定不能忘。

宏利Signature IUL (II)：9.30%封顶，乘数后到手10.70%

先看宏利。

宏利 Signature IUL (II) 的 S&P 500 账户，封顶率是 9.30%。

从派息数据看，2025年3月、5月、6月、7月、8月至12月到期的指数段，全部触及 9.30% 封顶。

更关键的是乘数。

加选 115%绩效乘数 后，实际到手收益达到 10.70%。

这个数字我会认真看。不是因为它最高。全美的封顶更高。宏利的价值在于，它给人的感觉更稳。老牌大厂的产品风格，确实更偏确定性。

图里有一个细节。

2024年4月这个指数段，指数只涨了 5.52%。没有触及 9.30% 封顶。但加上绩效乘数后，宏利实际给到客户 6.35%。

这点很重要。

很多人看 IUL，只盯牛市时能不能封顶。其实我更关心弱一点的月份。市场没那么顺的时候，产品怎么结算。这个时候更能看出机制是不是清楚。

宏利这组数据给我的判断是：它不是最激进的选择，但适合想要稳健、又不愿只拿低收益的家庭。

如果你做的是家族长期配置。比如未来给孩子教育金、创业金，或者做跨代传承。宏利这种风格我会放进候选名单。

但我不会把它讲成无脑好。

乘数账户要看具体费用和保单结构。你不能只看 10.70% 这一个派息数字。保单是长期合约。前期现金价值、持有年限、未来提取节奏，都要一起看。

短期资金别放这里。

这是我的底线判断。

永明SunBrilliance IUL：玩法更多，但也更要看懂账户

永明 SunBrilliance IUL 的特点很明显。

它不是一个简单账户打到底。它有乘数账户。也有优选账户。

乘数账户的 Cap Rate 是 8.15%。看起来不高。但加上乘数后，实际派息率可以到 9.78%。

优选账户 Optimum 的封顶优势更明显。多数月份触及封顶。实际派息率达到 10.20%。

永明这套设计，我的看法比较明确。

懂账户的人，可以用。只想简单省心的人，我不会优先推永明。

原因很简单。它的收益呈现很漂亮。乘数效应也确实把派息拉到了接近 10%。但账户设计越多，客户越容易只看结果，不看条件。

你要知道自己选的是 Multiplier。还是 Optimum。不同账户的封顶率不同。结算逻辑也不同。不能拿一个账户的高光，去代表整张保单未来每一年都这样。

从2025年的数据看，永明确实证明了产品设计有效。尤其在 S&P 500 表现强的时候，乘数账户和优选账户都能把上涨吃得比较充分。

但家族财富规划，不是只看今年的漂亮表格。

我会问三个问题。

这笔钱准备放多久。

未来有没有提取计划。

家里谁来持续管理这张保单。

如果答案都清楚，永明可以考虑。尤其适合接受复杂设计、愿意做账户选择的人。

如果你希望“买完就别让我操心”，我会更倾向宏利或友邦这种更直观的路径。

全美Genesis II/III：11.20%封顶很香，但别只看高

全美 Genesis II/III 的 S&P 500 Index Account，封顶率是 11.20%。

这就是它最吸引人的地方。

2025年1月到2月，5月到12月，多个月实际派息都锁定在 11.20%。也就是直接拿满封顶。

2025年4月段，指数涨了 5.52%。实际派息也是 5.52%。

全美这组数据很有冲击力。

在美元固收类或低风险产品里，11.20% 的年化结算确实很强。你很难忽略它。

我的立场也很直接。

如果你追求更高上限，全美值得重点看。

但我不会只因为 11.20% 就把它排第一。

高封顶，是优点。也可能让人产生误解。你会不自觉把最好的月份，当成未来常态。这个很危险。

IUL的规则不是“每年保证拿11.20%”。它是指数涨幅够高时，给你封顶收益。指数没涨到，就按实际涨幅给。指数跌了，Floor 兜底到 0%。

2025年4月段就是提醒。

指数涨 5.52%，它就给 5.52%。这个结算没问题。也很透明。但它告诉我们，高 Cap 不等于每年高收益。

全美适合什么人？

我会给得很清楚。适合资金周期长、能接受收益波动、愿意用 S&P 500 做长期核心资产的人。

不适合什么人？

想三五年就看见稳定现金流的人。不适合。对账户结算没有耐心的人。不适合。

传承规划里，全美可以作为进取型仓位。不是所有家庭都该把它当成唯一主仓。

友邦Platinum Indexed Legacy：9.00%不高，但胜在简单

友邦 Platinum Indexed Legacy 的 S&P 500 子账户，2025年6月至2026年1月成熟的段落，全部触达封顶。

实际派息率是 9.00%。

2025年4月成熟段落，指数涨幅 3.16%。客户实得 3.16%。

友邦这款的特点，就是简单。

涨得少，就拿实际涨幅。涨得多，就拿 9.00%。跌了，就看 0% Floor 的底线。

我喜欢这种清楚。

不是所有高净值家庭都需要复杂结构。很多家庭最怕的是产品讲得太花。几年后，家里人没人看得懂。尤其做传承时，保单不只是你自己持有。它未来可能要交给配偶、子女、受托安排去理解。

这个时候，简单本身就是价值。

当然，友邦的封顶不是最高。全美是 11.20%。宏利加乘数后能到 10.70%。永明优选账户能到 10.20%。

友邦的 9.00% 不抢眼。

但它的确定性风格很清楚。2025年多段触顶，也说明在这一轮市场里，它把该吃的收益吃到了。

我的判断是：保守型传承家庭，可以优先看友邦。

尤其是那种不想频繁调整账户、不想研究太多细节、只希望结构稳定的人。友邦够用了。

如果你明确想追更高上限，那就别拿友邦跟全美硬比。目标不同。选法也不同。

从2025年的整体数据看，新加坡和百慕大这批 IUL 产品，确实交了一份很强的成绩单。大部分成熟段落都触顶。友邦这边也把 9.00% 拿得很稳。

2025年IUL派息9%-11.20%，但S&P 500才是重点

把四家放在一起看，2025年的结论比较清楚。

大部分 IUL 保单年度收益率，落在 9.00%-11.20% 区间。

表现最好的账户，基本都挂钩 S&P 500。

这点我会说得很重。

做 IUL，优先看 S&P 500 账户。

不是因为它永远涨。没有任何指数永远涨。但过去这轮数据里，S&P 500 的账户表现更稳定。也更能体现 IUL 的机制价值。

相比之下，挂钩恒生指数的账户，过去两年波动很大。多次触发 0%保底。

这不是说恒生指数永远不能看。是说在家族财富规划里，核心仓位要更谨慎。你要把最重要的钱，放在更强的长期资产上。

IUL这类产品，我不会把它当短期理财讲。更不会把它包装成稳赚高收益。

它真正的价值，是在一个动荡环境里，帮你锁定一份确定性。

牛市时，有机会拿 9%-11.20%。震荡时，可能拿 3%-5% 的正收益。熊市时，0% Floor 守住底线。

这个组合，适合长期资金。适合家族传承。适合你想给下一代留一份有规则的资产。

不适合短炒。也不适合随时要用的钱。

如果只看2025年的派息成绩，我会这样排思路。

想要稳健和大厂风格，看宏利。

想要账户设计和策略空间，看永明。

想要更高封顶，看全美。

想要简单确定和传承友好，看友邦。

但真正落到个人方案，不能只看派息表。还要看年龄、保额、保费年期、受益人安排、未来提取节奏。

保险传承工具最近被很多家庭重新重视。遗产税讨论升温是一方面。更深层的原因，是大家开始意识到，传承这件事不能等到最后一年才做。

给孩子留什么。

这个问题越早想清楚，越从容。

大贺说点心里话

IUL不是神奇产品。它有规则，也有边界。但对长期家族资金来说，它确实值得认真比较。你要做的不是追最高数字，而是选对账户、结构和持有方式。