安盛盛利II：208年全球巨头的传承之作，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我研究了很久的产品——安盛「盛利II-至尊版」。

先说个重磅消息：2025年，遗产税法已被全国人大列入"加强调研论证"的立法项目。参考房产税、个税的改革节奏，从调研到落地通常需要2-5年。

也就是说，"十五五"期间（2026-2030）大概率会有明确方案。

传承这事儿，早做比晚做好。今天我就从公司实力、投资能力、产品收益三个维度，把盛利II扒个底朝天。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

做财富传承规划这些年，我见过太多客户纠结一个问题：保险公司靠不靠谱？

这个问题对安盛来说，几乎不用回答。

1817年，安盛在法国成立。屹立208年，跨越3个世纪，经历过2次世界大战、3次工业革命——这是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

规模有多大？安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务将近1亿客户。

资产规模6840亿美元，什么概念？差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

这个称号意味着什么？意味着全球金融体系认定：这家公司倒了，会引发系统性风险，所以必须保护。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。给下一代的不只是钱，还有安排。而这个安排，需要一个足够稳固的载体。

投资策略：稳健均衡+长期投资

很多人买港险只看收益数字，却忽略了一个核心问题：这些收益是怎么来的？

安盛的投资能力，是我最想跟你聊的。

首先，安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。这不是保险公司"顺便"做投资，而是专业级别的资管业务。

具体怎么运作？安盛的资管业务由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

两者均为世界顶级投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

我总结安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

看几个关键数据：

• 固定收益类占比74%——这意味着大部分资产配置在债券等稳健资产上
• **72%**的投资时限在5年以上——长期持有，穿越周期
• 投资组合评级**77%**在A及以上——只买优质资产
• 整体固定收益类投资的收益率是4%——稳健但不低

债券的投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基。

财富传承不是分钱，是传智慧。选产品的智慧之一，就是看清楚背后的投资逻辑。

安盛这套打法，适合追求长期稳健回报的传承规划。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，能不能把收益真正给到客户，是另一回事。

这就要看分红实现率了。

2024报告年度，安盛再次兑现承诺：旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

100%是什么概念？就是当初计划书上写多少，最后就给你多少，不打折扣。

这背后的信用背书也值得一提：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。别让辛苦一辈子的钱打水漂——选一家说到做到的公司，是传承规划的第一步。

盛利II：安盛的诚意之作

说完公司，来看产品。

盛利II和前作盛利I相比，变化非常大。我做了一张对比表：

最明显的变化：从单一收益到多元配置。

盛利I只支持2年交（缴费压力大），盛利II支持5年和10年两个选项。

货币方面，盛利I只有美元、港元、人民币三种，盛利II扩展到9种（新增英镑、欧元、加元等），从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币。

传承功能上的升级更值得关注：

财富管家服务支持向至多3位收款人预设定期提款——你可以提前规划好，每个人什么时候开始领、领多少、领多久。这对于有多个子女或需要精准分配的家庭来说，非常实用。

还有双重货币户口、双继承选项等创新功能。

盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。传承这事儿，早做比晚做好——盛利II在功能上给足了规划空间。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

功能再好，收益不行也白搭。来看实测数据。

静态收益（不提领）：

盛利II预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。在老五家旗舰产品中，这个成绩能稳定跑到市场前三。

但更让我惊艳的是提领收益。

先解释一个概念——557提领密码：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我做了测算：

盛利II真的能做到557提领！这在市场上应该仅此一款。

再看567提领（第6年起每年提取总保费的7%）：

15年开始盛利II一路领先，星河尊享II要到保单75年才能追平。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。对于有早提领需求的朋友——比如想用保单给子女提供稳定现金流——这个优势极大。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益已经不错了，优惠还能再加码。

5年交的保费回赠：年保费20万美元以上，基本回赠26%；如果持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠，合计最高31%。

预缴优惠方面，首次年缴保费8万美元或以上，享年利率4.5%。

算上所有优惠后：

优惠后复利IRR：20年 6.01%，30年达到峰值6.62%。在30-45年这个区间，盛利II能冲到第一位。

提前规划，少交冤枉税——把优惠用足，也是规划的一部分。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，该聊聊缺点了。

盛利II的保证收益表现较差——这是我必须告诉你的。

对比老五家：永明星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%；宏挚传承保证18年回本，峰值IRR 0.64%。而盛利II至尊版保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

安盛自己也知道这个问题，所以提供了两个版本：至尊版主打高收益，至盛版主打短保证回本期。

但这并不是什么致命的缺陷。香港储蓄分红险的保证收益普遍不高，除了永明能到1%，其他都是0.5%左右。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。而这一点，安盛100%的分红实现率已经给出了答案。

综合来看，盛利II值得作为重点产品重点考虑。预期总收益市场前三，提领收益独步江湖，功能上还十分全面。

尤其是有早提领需求、或者看重传承功能的朋友，如果能接受保证收益较低这一点，盛利II就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

遗产税立法倒计时，传承规划刻不容缓。但怎么买、找谁买，里面的门道比产品本身更重要。