新加坡全美IUL：适合高净值美元长期钱

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和新加坡保险规划这些年，主要服务内地高净值家庭。

最近问**新加坡全美「IUL」**的人明显多了。

原因也不复杂。

2025年美联储重新进入降息周期。10月又降了25个基点。联邦基金利率目标区间到了3.75%-4.00%。很多大行的美元定存利率，已经跌破4%。

前两年客户拿着美元存款，心里还挺稳。现在就开始纠结了。

钱继续放银行，收益往下走。拿去买股票，又怕波动。做传承，又希望保单架构灵活一点。最好人在内地也能办。体检资料别折腾英文翻译。

说白了就是，大家想找一个工具。

既有美元长期增长空间。又有寿险杠杆。还别太折腾。

这也是为什么IUL这两年在高净值圈子里越来越火。2025年2月，新加坡还出了一张约3亿美金的人寿保单，刷新吉尼斯纪录。那张也是IUL赛道的产品。

今天我们就聊聊全美这款。

我会讲得直接一点。

它确实是内地客户看IUL时，我会优先放进备选池的产品。

但它不是给所有人的。

短期钱，不适合。现金流紧的人，也别碰。

高净值客户的老问题，全美IUL解决了一部分

IUL本质上是指数型万能寿险。

它不是单纯买指数。也不是普通储蓄险。

它有寿险保障。也有账户价值。账户可以挂钩指数。市场涨的时候，有机会吃到一部分收益。市场大跌的时候，指数账户有0%保底。当年结算不低于0。

这点很关键。

不是说你本金永远没有任何风险。保单还有费用。也有长期维持问题。

但在指数账户结算层面，它确实有下限。

这也是高净值客户喜欢IUL的原因。

他们不是只想赚收益。更关心的是组合结构。

一笔美元资产，既能做身价保障。又能做长期账户。还能给家里人留安排。这个安心感，很多传统产品替代不了。

新加坡市场里，内地客户能直接投保的IUL并不多。目前只有两家比较明确。一个是全美。一个是永明。

我个人看全美，会更积极一点。

不是因为它演示数字最夸张。而是它对内地客户更友好。投保路径更顺。核保资料也更贴近内地实际。

新加坡全美IUL，是我给内地高净值客户看IUL时的首选之一。

这里我说“之一”。不是留后路。

而是IUL本来就要看年龄、健康、资产证明、保额需求。不能只看产品名下单。

别急，咱一个一个聊。

不想飞新加坡，中文体检报告是全美的关键优势

很多客户第一反应是：

我人在内地。是不是还得飞新加坡？

这事儿没那么玄乎。

按照新加坡当地规则，只要符合合格投资者身份，远程投保是可以走的。逻辑上，和部分内地户籍人士远程配置香港保险有点像。

合格投资者满足三项之一就行。

• 年收入超过30万新币。约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二项。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这里要注意。流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

如果按个人总净资产来算，个人主要住宅价值扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。不是说房子值多少，就都能算进去。

再说健康核保。

IUL的健康告知不算松。特别是高保额。结节、高血压、脂肪肝、既往住院，这些都可能被问到。

有健康问题时，通常要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

全美的优势就在这里。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司一般要求翻译成英文。翻译不是不能做。但很麻烦。也容易因为表述问题来回补件。

这点看起来小。真正办过大额单的人就知道，挺香。

另外，全美在400万美元保额以内，不需要额外体检。

这句话也要准确理解。

不是不用健康告知。不是身体情况不用交代。只是没有额外体检要求。已有病史，该披露还是要披露。

我不建议客户在健康告知上侥幸。

大额寿险最怕的不是多问几句。最怕的是未来理赔时留下隐患。

怕市场回撤，又想要增长，重点看账户设计

全美IUL的账户设计，可以拆成两块。

一块是固定账户。

一块是指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

在美元存款利率往下走的环境里，这个数字有吸引力。

但我不会只按固定账户看它。

买IUL，重点还是指数账户。

全美目前有4个指数账户。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但它有1%扣费。实际封顶可以理解为10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也能看一下。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

不过我提醒一句。

过去收益不能当未来承诺。

尤其是IUL。你不能拿历史指数表现，直接等同于保单账户收益。中间有封顶。有扣费。有保险成本。还有账户选择。

我自己会更偏向标普500指数账户。

原因很简单。它最主流。规则更容易理解。客户也更容易跟踪。

但不是所有钱都必须放标普500。

全美支持每年重新分配账户比例。可以固定账户加指数账户。也可以几个指数账户搭配。

例如稳一点的人，可以放一部分固定账户。愿意承担波动的人，可以提高标普500账户比例。

灵活，是全美IUL最值得看的地方之一。

它还有一个底线设计。

终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不代表你随便提钱也不会出问题。

但在极端情景下，它给保单留了一条底线。

我喜欢这种设计。

不是因为它让收益变神奇。是因为它让长期合同更可控。

家族结构复杂时，传承功能不能只看受益人

高净值家庭买寿险，很多时候不是只为了赔一笔钱。

更重要的是，钱怎么给。给谁。什么时候给。谁来接手保单。

全美这块做得比较细。

它支持设置后备投保人。也支持更改被保人。更改被保人时，需要重新健康告知。

它也可以办理身故金类信托。身故金最长可分10年分期给付。

这个功能很实用。

有些家庭不希望孩子一次性拿到大额资金。也有些家庭有再婚、非婚生子女、非血缘照顾对象等安排。

全美支持设置多位受益人。也支持非血缘或非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这类功能，普通客户可能觉得远。

但真正做传承规划的人，会很在意。

因为人会变。家庭关系会变。资产结构也会变。

保单不是买完就结束。

它最好能跟着家庭变化做调整。

这点上，全美是加分的。

100万美元保额，96274美元趸交能做到什么

我们看一份计划书。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。

大概能撬动10多倍的保障杠杆。

这里有两个场景。

极端情况。指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这个点必须讲清楚。

IUL不是完全不用管理的产品。也不是交完钱就能不管一辈子。

如果账户长期表现很差。保险成本又持续扣。保单确实可能失效。

这也是我不建议普通家庭硬上的原因。

再看演示场景。

按计划书**7.25%**收益演示：

• 60岁，账户价值18.4万美元。
• 70岁，账户价值30.1万美元。
• 80岁，账户价值47.8万美元。
• 90岁，账户价值68.6万美元。
• 100岁，退保价值和身故金均达100万美元。
• 110岁，退保价值和身故金达196万美元。

这个结构的吸引力在于两件事。

前期有高额身故保障。后期账户价值逐步增长。

长期看，账户价值会慢慢接近初始保额。后面还有机会反超。

计划书还显示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

这听起来很舒服。

但我会给客户泼一点冷水。

我不建议随意提领。

尤其是年龄上去以后。保险成本在变。账户表现也不确定。提领太激进，晚年保单稳定性会受影响。

如果你买这类产品，是为了传承和保障。就别把它当提款机。

如果你本来就想高频用钱，那这款不适合。

短期周转的钱，别放进来。

几十年合同，公司实力必须单独看

全美这款产品本身，基础参数也比较完整。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。

缴费方式也多。趸交、2年、5年、10年、15年、20年交都可以。还可以限额追加保费。

每年保费也可分期12个月定投到指数账户。

还有戒烟奖励。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

再看公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立过首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域的地位也很特殊。

1997年，它推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

这个履历不是拿来装门面的。

IUL这种产品，很吃长期精算经验。也吃大额保单处理能力。

目前全美集团总资产达1710亿美元。信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也承保过不少大额保单。比如张兰女士1487万美元保费的保单。

我不建议大家因为名人案例就冲动。

但它至少说明一件事。

全美处理复杂财务背景和大额寿险，有经验。

对于高净值客户，这点很重要。

写在最后：新加坡全美IUL适合谁

全美IUL的优势很清楚。

内地可远程投保。支持中文体检资料。账户选择灵活。指数账户有0%保底。传承功能也够细。

我会把它放在一个很明确的位置。

适合符合合格投资者条件的高净值客户。

尤其适合这几类人。

手里有长期美元资产。想要寿险杠杆。希望保单能做传承安排。又不想为了投保反复飞新加坡。

这类客户，全美值得认真看。

但我也说得直接点。

现金流不稳的人，不适合。

只想赚短期收益的人，不适合。

接受不了账户波动和非保证演示的人，也不适合。

IUL不是存款。也不是刚兑理财。它是一个长期美元寿险工具。

看懂它的人，会觉得它很顺手。

没看懂就买，后面容易焦虑。

我的判断是：

在新加坡IUL里，全美是内地高净值客户非常值得优先比较的一款。

不是完美。

但它把投保便利、账户灵活、保障杠杆和传承功能，放在了一个相对平衡的位置。

这已经很难得了。

大贺说点心里话

如果你在看全美IUL，别只盯着7.25%的演示收益。更要看你的资金周期、健康情况、合格投资者证明和后续保单管理。想少走弯路，可以先把信息差补齐。