2026港险12款横评：安盛盛利2/友邦环宇盈活谁更好？买错踩大亏

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过**50+**高净值家庭。

最近胡润研究院发布了一份报告，数据挺有意思：**56%的高净值人群计划增配境外资产，而境外保险以28%**的占比成为首选品类。说白了，有钱人正在用脚投票。

但问题来了——港险产品那么多，到底该选哪款？

我见过太多人纠结：有人追求高收益，有人要稳定派息，有人想做养老规划，还有人需要边取边涨……需求不同，答案完全不一样。

今天这篇文章，我把市场上12款主流产品拉出来，从收益、分红、提领、派息、公司背景5个维度横向PK。没有最好的产品，只有最适合的产品——先想清楚你要解决什么问题。

收益PK：谁是真正的IRR之王

从家庭资产配置角度来看，收益是大多数人最关心的指标。我直接上数据。

安盛盛利2，不管是保单10年、20年、30年，复利IRR一直处在市场前三左右的水平。前中后期收益很均衡，没有明显的短板期。

这一点非常重要——很多产品前期收益漂亮，但后期拉胯；或者后期爆发，但前期回本慢。安盛盛利2属于全程稳定输出型选手。

友邦环宇盈活，收益仅次于安盛盛利2，每个阶段收益表现也比较均衡。而且有个加分项：趸交情况下前期收益更加突出。如果你手头有一笔闲钱想一次性配置，这款产品的前期表现会让你更舒服。

分红PK：谁说到做到

收益高是一回事，能不能兑现是另一回事。港险的收益分「保证」和「非保证」两部分，非保证部分就是分红。分红实现率，直接决定了计划书上的数字能不能变成你口袋里的钱。

我统计了香港主流保司的分红实现率，差距还挺大的。

中国人寿分红实现率稳居第一梯队，历史数据非常扎实。安盛分红实现率在香港保司分红实现率排行里能排到第二梯队，表现也不错。

但有些公司就比较拉胯了。比如中银人寿，周年红利最低值为52%，最高值为102%，波动有点大。

这意味着什么？同样一份计划书，运气好能拿到102%，运气差只有一半。这种不确定性，对于追求稳健的家庭来说，是个隐患。

提领PK：谁能边取边涨

很多人买港险不是为了放着不动，而是想边存边取——孩子教育金、自己养老金、家庭现金流补充……这时候，产品的提领能力就非常关键。

我判断一个产品是否适合提领，有个核心指标：提取完之后IRR是更低，还是更高？

如果一个产品提取比不提取收益更高，说明它在设计之初预留了一部分钱等着你来用。这笔钱可能放在一些收益不高但方便变现的资产上，如果你不提，反而拖累了保单收益。

安盛盛利2有市场少有的557提领密码——第5年起每年提取5%，持续提取，保单还能继续增值。永明星河尊享2也是类似的逻辑。这两款产品提取完之后IRR反而更高了。

综合提领密码冗余度、分红实现率稳定性、提取后IRR变化这三个标准，市场上最适合提取的产品就这两款。

派息PK：谁是真正的现金奶牛

有些客户需求很明确：我就想每年拿一笔钱，像收租一样。这类需求，要看派息产品。

太平洋鑫相伴，每年派息3.3%，其中**2.5%**是保证，其它是分红。派息比例够高，比美元存款还强。更重要的是稳定——保证利息占比超3/4，不用担心分红波动影响你的现金流。

中银人寿月悦出息，每年派息5%，比鑫相伴高点。但有个问题：这**5%**完全是分红，属于周年红利。

虽然周年红利确定性相对较高，但毕竟不是保证的。结合前面说的中银分红实现率波动较大，确定性略微差了一点。

鸡蛋不能放一个篮子里。如果你对现金流的稳定性要求很高，鑫相伴更适合；如果能接受一定波动换取更高派息，月悦出息也是选项。

公司PK：谁的背景最硬

买保险是几十年的事，公司靠不靠谱很重要。

安盛成立于1817年，206年历史，业务遍及全球51个国家，服务9300万名客户，管理资产超过76000亿港元。福布斯全球2000强排名48位，全球最佳品牌排名44位。不管从香港还是全世界的角度来看，都是妥妥的巨无霸大集团。

友邦也是香港市场的绝对龙头。2025年上半年香港非银保险市场，友邦以111亿元标准保费、11.2%市场份额位居榜首。保诚82亿、国寿78亿、宏利77亿分列二至四位。

中资保司里，中国人寿在港经营40多年，市场占有率在香港非银保司里排前三，属于央企国家队出海的代表。

特殊需求：养老和人民币保单

不同需求选不同产品。最后聊两个细分场景。

养老规划，如果不考虑养老社区，万通富饶万家就是最佳产品，没有之一。它的养老金领取水平是内地年金的3倍，而且是固定派发，确定性高。更重要的是灵活——前期是储蓄险高度增值，想领养老金时可以一键切换到养老模式。12种年金领取方式，抗通胀递增领、夫妻联合领、重疾双倍领，每一种都很实用。

人民币保单，如果你看好人民币，大概率首选中资保司。傲珑盛世是中资保司人民币保单里最好的一款，收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差。40年及以上IRR均稳定在**6.50%**左右。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。