永Y多元货币保险计划II：跨境家庭更该看底线和币种

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险第9年。

今天聊永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」。后面我简称它为永Y II。

这款产品，最近问的人不少。尤其是大湾区家庭。孩子可能去英国。另一位孩子可能去加拿大。父母在内地养老。自己又有移民、税务、传承的安排。

这种家庭买储蓄险，不能只盯着演示收益。

我更关心三件事。

底线够不够硬。币种够不够跟生活走。传承安排能不能真的落地。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已经落地。跨境资产越来越透明。钱放在哪里。用什么币种。未来怎么给孩子。都不是随便选一张保单就完事。

漂亮的演示数字，回答不了这些问题。

永Y II有意思的地方，也在这里。它不是只把收益曲线画漂亮。它在保证底线、多元货币、传承控制这三块，都下了比较重的设计。

这点我认可。

但它也不是给所有人的。短期资金别放。只想三五年拿出来周转的人，也不适合。

保证10年回本，这才是永Y II最硬的底线

买储蓄险，我一直有个观点。

演示收益是预测。合同里的保证，才是承诺。

很多人看港险，最容易被高演示吸引。第20年多少。第30年多少。第50年多少。看着很舒服。

但真正遇到市场低谷。真正遇到分红不如预期。你能依赖的，不是演示表。是保证现金价值。是合同条款。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。

这个版本有几个关键数据。

保证10年回本。

预期最快5年回本。

长期保证IRR最高达1.00%。

这几个数字，我认为是它的核心竞争力。

因为市面上有些同类产品，保证回本要15至18年。部分竞品的保证IRR，也只有约0.2%-0.3%。

这个差距不是小数点游戏。

储蓄险是几十年的合同。底线差一点，时间一拉长，体感会很明显。

我会把它理解成一张保单的“安全垫”。安全垫厚，市场不好时，心里有底。安全垫薄，演示再好看，也容易慌。

还有一个点，要单独讲。

永Y II的归原红利，一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话有点专业。说白了，就是公布后的这部分，不会因为以后市场变化，再被拿回去。

这点很重要。

港险分红产品里，红利不是都一样。市场上大致能分出梯队。

一梯队，是归原红利面值和现金价值双保证。代表包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。

二梯队，是归原红利面值派发，但提领要折现，现价不保证。代表包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。

三梯队，是仅终期红利。公布后也不保证。代表如宏Z传承。

我不建议只看“有没有归原红利”这几个字。

要看公布之后，现金价值保不保证。

这才是关键。

我的判断很明确。

如果你很看重保证底线，永Y II这一项在同类里是强的。

底线先站住，后面的增长才有意义。

你现在选的币种，十年后真的还用得上吗

跨境家庭买储蓄险，最容易出问题的地方，不一定是收益。

反而是币种。

我客户踩过的坑，希望你别再踩。

之前有位深圳张先生。早年买了一张单一美元保单。当时想法很简单。美元稳。孩子未来也可能出国。看起来没问题。

几年后，情况变了。

大女儿去了英国读大学。小儿子在加拿大实习。家里还要兼顾内地生活开支。

每次用钱都很麻烦。

去英国，要换英镑。去加拿大，要换加元。内地要用人民币。每次调钱，都绕一圈。

汇率差。银行点差。手续费。时间成本。

跨币种来回横跳的摩擦成本，就像钝刀子割肉。

一次看着不疼。几年下来，很烦。

2025年的留学数据，也能说明这个趋势。英国UCAS 2025年10月录取数据里，2025/26学年内地本科申请量同比增长11%。加拿大IRCC 2025年秋季学签统计显示，2025年前三季度向内地发放学签约6.8万份。

现在很多家庭不是“去一个国家”。而是全家人在不同国家流动。

孩子在英国。实习去加拿大。研究生去澳洲。父母还在内地。

单一美元保单，已经不一定够用了。

永Y II的多币种设计，正好打在这个痛点上。

它支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

更关键的是，在目前假设下，美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这点我很喜欢。

因为很多人担心，选人民币会不会收益吃亏。选加元会不会不如美元。选澳元是不是被区别对待。

在永Y II这里，至少这四种主流货币的预期回报是一致的。

人民币客户不用为了收益，被迫选美元。

这对内地家庭很实用。

再看货币转换。

永Y II从第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。

转换规则也比较干净。

按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这句话也很重要。

有些设计看起来可以换币。但中间有调整基数。有额外折算。你以为灵活，实际成本藏在细节里。

跨境这事儿，细节决定成败。

永Y II这块，我认为是比较友好的。

当然，汇率本身会波动。这个风险没人能消掉。产品能做的，是减少额外摩擦。不是替你保证汇率方向。

2025年四季度，人民币兑美元中间价在7.05-7.15区间双向波动。零售换汇点差成本普遍在0.3%-0.5%。这类成本，看着不高。金额一大，次数一多，就很明显。

别让汇率吃掉你辛苦攒的钱。

还有SunWallet。

它可以提取多达17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等常见币种。

每年首次海外汇款手续费为零。这个适用于永Y II等指定产品。

它还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。当然，要符合审查要求。

这就很贴近真实生活。

比如孩子在英国。钱可以按规划走英镑。孩子在加拿大。钱可以走加元。父母在内地。钱可以回到人民币生活圈。

保单要跟着生活走，不是反过来。

我的态度很清楚。

如果你家未来10年大概率有留学、移民、跨境养老，永Y II的币种适配很值得看。

但如果你全家只在内地生活。也没有外币支出。那多币种未必是刚需。

别为了功能而买功能。

传承不是写个受益人这么简单

很多人做传承安排，第一反应是设受益人。

这当然要做。

但这只是最简单的一步。

真正难的是几件事。

钱怎么给。谁来管。什么时候给。孩子拿到后，会不会按你的意思用。

尤其是孩子还小。或者孩子花钱习惯不好。一次性拿到大笔钱，未必是好事。

巨款砸给孩子，到底是财富还是灾难。

这句话不好听。但很多家庭真的要想清楚。

永Y II在传承结构上，做得比较细。

它可以指定最多3位后补保单主权人。还能设定先后顺序。

主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。

第一顺位无法承接，就顺延到第二顺位。再到第三顺位。

这解决的不是“有没有写名字”。

它解决的是，出了变故后，这条链会不会断。

再看暂托人。

永Y II可以为年幼的后补保单主权人，指定最多3位保单暂托人。

孩子成年前，由暂托人代为管理保单。

权限可以提前设定。

比如每年可提取不超过50%保单价值，用于教育开支。

这个设计很实用。

很多父母最怕的，不是钱留不下来。是自己不在时，没人按原计划管理。

暂托人制度，给中间这段空窗期补了一层。

身故保障也可以拆分。

不同受益人，可以设置不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。

可以一笔过。也可以分期。分期还能做定额或递增。按月或按年都可以。

它还支持人生事件触发支付。

比如大学毕业。结婚。生育。到这些节点，再额外触发一笔支付。

这比一次性给完，要精细很多。

我会更偏向这种方式。

尤其是孩子还年轻。或者家庭资产规模较大。分段给，往往比一次性给更稳。

另外，永Y II支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

这对长期传承很关键。

还有保费豁免机制。

它覆盖的情况比较多。

伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单。

这些情形下，后续保费可以被豁免。保单继续有效。

这块我会给高分。

因为传承安排怕的不是纸面设计不漂亮。怕的是供款期发生意外，保单断掉。

一断，后面设计都没意义。

我的判断是：

如果你买这张保单，是为了孩子教育和家族传承，永Y II的传承架构够完整。

它不是简单“写个名字”。而是把主权、管理、支付、豁免都串起来了。

最好的传承设计，不是留多少钱。

是你不在场的每一步，依然按你定好的走。

永Y II和安S盛LII放一起，差距主要在五个地方

很多朋友会问，永Y II和安S盛LII怎么选。

只看演示图，容易看花。

我更建议看五个硬指标。

第一，回本。

永Y II的3年缴版本，保证10年回本。安S盛LII的2年缴版本，保证18年回本。

永Y早8年。

这个差距很实在。保单不是买完就忘。中间家庭现金流会变化。回本时间越长，心理压力越大。

第二，保证收益。

永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII约0.2%-0.3%。

永Y的保证收益，是安S的3倍以上。

第三，红利确定性。

永Y II归原红利现金价值一经公布即保证。安S盛LII归原红利现金价值非保证。

这不是文字差异。是未来几十年能不能锁住的问题。

第四，币种公平。

永Y II的USD、CNY、CAD、AUD四大主流货币，收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

对跨境家庭来说，这点很敏感。

你不能一边要人民币生活便利，一边又被收益结构惩罚。

第五，传承配置。

永Y II提供3位后备持有人、3位暂托人，并且含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人，无保费豁免。

这一项，我会更偏永Y II。

家庭结构越复杂，后备安排越重要。

我的结论不绕。

永Y II在这五个维度，都比安S盛LII（2年缴）更占优。

尤其是保证回本、保证IRR、币种一致、传承层级这几项。

真正该问的，不是哪张图更好看。

而是这些决定未来几十年使用感的关键项，当年到底有没有认真比过。

写在最后：160年的永M，能不能托住几十年的保单

储蓄险是一份很长的合同。

不是买一年两年。经常是一家人几十年的安排。

产品设计重要。公司能力也重要。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到现在已有160年历史。

永M品牌扎根香港，也已经迈向135周年。

在香港市场，每7位香港居民中就有1位是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些数据不是保证未来一定好。

但它能说明一件事。

这家公司经历过足够长的周期。

我看储蓄险，不会只看今年热不热。也不会只看一张演示表。

我会看这家公司过去有没有兑现能力。有没有长期经营能力。有没有穿越市场波动的记录。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上的兑现率。

历史分红实现率，不能当未来承诺。

但它是检验实力的重要证据。

说回永Y II。

我会把它归为适合跨境家庭长期配置的储蓄险。

适合的人很清楚。

孩子未来可能留学。家庭有多币种支出。资产希望做长期传承。又比较看重保证底线。

这种情况，永Y II值得认真比较。

不适合的人也很清楚。

短期要用的钱，别放。现金流不稳定的家庭，谨慎。只想追短期高收益的人，也不适合。

港险储蓄险不是用来短炒的。

它更像一块长期资产底盘。

底线要稳。币种要活。传承要能执行。

这三点，永Y II做得比较完整。

大贺说点心里话

如果你正在比较永Y II和其他港险储蓄险，别只拿演示表做决定。把缴费期、回本年限、币种路径、未来给孩子怎么用，都放在一张图里看，答案会清楚很多。