香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇，聊一个很现实的问题。

买香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司？

我自己手里现在有几张保单。

10年前买过友邦。

5年前加仓过宏利。

去年又配了立桥。

也算是拿真金白银，体验过不同梯队的差别。

我自己买了才知道。

看计划书是一回事。

真正持有，又是另一回事。

香港保险公司很多。

几十家公司，都能拿出漂亮的产品说明。

销售也都很会讲。

分红实现率高。

历史久。

收益好。

服务强。

听多了，人就晕了。

今天我不讲虚的。

就按三个梯队来拆。

老5家。中坚6家。国资4家。

你看完之后，大概就知道。

哪类公司适合长期放钱。

哪类公司适合前几年提取。

哪类公司更适合养老社区和人民币需求。

15家保司都说自己好，真正差别在梯队里

很多朋友问我。

友邦、保诚、宏利、安盛，到底谁靠谱？

富卫、万通、周大福，能买吗？

国寿、中银、太平、太保，是不是更稳？

这个问题不能只看一个产品。

更不能只看演示收益。

我会先看公司处在哪个梯队。

香港保险市场，选择确实多。

每隔一段时间，就有新产品出来。

有的主打高领取。

有的主打高保证。

有的主打人民币。

有的主打养老社区。

消费者越来越纠结，很正常。

但我自己的判断很直接。

买长期分红储蓄险，先看保司梯队，再看产品形态。

顺序反了，很容易被表面收益带跑。

今天这15家，我按三个梯队看。

老5家，是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这三个梯队，不是谁一定碾压谁。

它们守的是不同位置。

老5家靠历史和长期稳定。

中坚6家靠产品创新和更强的进攻性。

国资4家靠内地资源和跨境场景。

你要做的，不是找“最强公司”。

而是先问自己。

这笔钱准备放多久。

中间要不要取。

要不要人民币。

未来要不要对接养老社区。

答案不同，选择就会完全不一样。

2025年保费榜，把市场份额先拉开了

先看一个最直观的东西。

保费规模。

它不是唯一指标。

但它能说明市场选择。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。

排名第一。

宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是2025年规模非银第三。

这组数据，我会认真看。

因为分红储蓄险不是小众基金。

它考验的是长期运营能力。

客户基数越大，市场反馈越充分。

友邦的体量确实夸张。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。

客户超过360万。

香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上常说一句话。

香港有两种保险公司。

一种是友邦。

一种是其他。

这句话有点夸张。

但它反映了友邦的存在感。

我10年前买友邦时，也没想太复杂。

就是看重它的稳。

后来账户表现没有给我太大惊喜。

但也没有给我太多惊吓。

这就是老牌公司的价值。

不刺激。

但踏实。

不过，保费规模不能单独用。

富卫这几年跑得很快。

2025年首三季，富卫首年保费达到234.93亿港元。

保费增速94%。

这个速度很猛。

中坚保司正在抢市场。

靠的不是历史故事。

靠的是产品形态更会打。

这点销售不会告诉你的。

大公司稳，不代表每个产品都适合你。

新公司年轻，也不代表一定不能碰。

我会把它们放在不同用途里。

老5家适合长期钱，但别只看公司名字

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们共同点很明显。

成立时间都超过100年。

偿付能力全部超过200%。

这两个数字，很重要。

分红储蓄险是长期合约。

不是三个月理财。

不是一年定存。

你买的是未来几十年的兑现能力。

公司能不能穿越周期。

这比短期演示收益更关键。

友邦成立于1919年。

投资风格以稳健著称。

超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

我自己买友邦的体感也是这样。

它不会让你觉得特别兴奋。

但你每年看账户，不太会慌。

安盛成立于法国1817年。

有200多年历史。

也是全球第三大国际资产管理集团。

安盛偿付能力约250%。

行业及格线是150%。

安盛历史分红实现率，几乎都在95%以上。

安盛这个公司，突出一个稳。

这不是营销词。

是它的资产配置和历史表现决定的。

宏利成立于1887年。

1897年就在香港运营。

它也是我后来加仓的一家。

当时我更看重前20年的收益表现。

宏利这几年在港险储蓄里存在感很强。

但我买它，不是因为它短期特别好看。

而是它在收益和公司底子之间，平衡得不错。

保诚成立于英国1848年。

1964年在香港开展业务。

这家公司在内地知名度很高。

但这几年争议也大。

分红实现率惨淡。

收益回撤。

被很多人骂。

我的态度比较明确。

保诚不是不能看，但不能再只靠情怀买。

瘦死的骆驼比马大。

公司底子还在。

可产品要一张一张看。

尤其要看分红实现率和利益演示的落差。

永明1892年进入香港。

本土化程度很深。

它的高净值客户比例很高。

永明的万年青系列，长期收益整体不算最抢眼。

但稳健抗提领。

这个特点很有价值。

有些家庭不是追最高收益。

而是希望未来拿钱时，不要伤筋动骨。

永明就更适合这种人。

老5家怎么选？

我的立场很清楚。

长期传承资金，优先看老5家。

尤其是你不想折腾。

不想每两年研究一次公司变化。

不想盯着红利波动睡不着。

那老5家更合适。

但别把“老牌”当万能护身符。

保诚的案例已经说明问题。

公司历史长，不代表每一代产品都优秀。

我会重点看三件事。

公司偿付能力。

历史分红实现率。

产品在你提取年份的现金价值。

这三个看不明白。

只看第30年、第40年演示收益。

我不建议下单。

中坚6家更会做产品，但要接受信用评级差距

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

和老5家比，资历短。

信用评级也普遍低于老5家。

这个短板要承认。

别假装不存在。

较低的信用评级，意味着它们需要花更多力气赢得客户信任。

但它们也有一个明显优势。

产品创新更快。

没有那么重的历史包袱。

更愿意把利益放在客户看得见的位置。

我去年配立桥，就是这个逻辑。

不是因为立桥历史多强。

立桥2010年成立。

距今也就16年。

它的优势，是产品够直。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底中短期储蓄。

1年趸交。

3年回本。

加上优惠，5年4.75%单利收益。

前5年都是保证收益。

这类产品，我不会拿它和友邦传承型产品比。

完全不是一个用途。

10年以内的钱，我会认真看立桥。

尤其是你本来要放短期美元。

又想要比普通存款更明确的回报。

立桥这种产品，就有位置。

但我也会提醒一句。

别把短期储蓄，幻想成终身分红神单。

定位错了，后面一定难受。

富卫、万通、周大福人寿，是另一类。

它们更像产品创新派。

富卫2013年成立和运行。

前身是荷兰ING。

主要股东是盈科拓展集团。

由李泽楷承办。

富卫2025年规模非银第三。

增长非常快。

万通1851年成立。

1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。

美国万通持有40%。

它最大的特色，是可转年金。

全港唯一。

这个功能对养老现金流很有意义。

年纪大了之后，可以把部分或全部转成年金。

像养老金一样领。

活多久，领多久。

周大福人寿原名富通保险。

2023年，周大福，也就是原富通，较早提出567概念。

这种产品，更强调前中期领取体验。

对有教育金、创业金、阶段性用钱需求的家庭，很有吸引力。

我对中坚6家的看法很直接。

想要前中期领取，就别只盯着老5家。

万通、富卫、周大福这类公司，反而更值得比较。

它们产品更灵活。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

但我不建议保守型客户重仓中坚保司。

原因也简单。

信用评级差距摆在那里。

历史验证时间也更短。

分红实现率需要继续观察。

安达和忠意，我会放在更靠后的位置看。

安达母公司安达保险成立于1985年。

是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

这点不错。

忠意母公司意大利忠意集团创立于1831年。

历史也很长。

忠意香港业务1981年开始。

所有产品分红实现率都是100%。

偿付能力比率212%。

但问题是，香港市场里，它们的产品差异化还不够强。

公司规模、历史曝光、产品辨识度，都一般。

不是不能买。

但我不会把它们放在第一选择。

除非某个具体产品，刚好击中你的需求。

国资4家的优势，不在最高收益，而在内地资源

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们背后都是内地大央企控股。

注册和运营地在香港。

这类公司，我会换一种眼光看。

不要只问收益高不高。

要问它解决什么跨境需求。

4家国资保司，超过50%资产布局在内地基建、央企债券等领域。

投资策略相对保守。

安全性更强。

收益空间也会被限制。

这个取舍很清楚。

想要极致收益，不该只盯国资。

想要人民币、内地资源、养老社区。

国资保司反而有独到位置。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。

中银的优势，很贴近跨境家庭。

比如中银月悦出息。

可以做到255提领。

2年交完保费。

第5年开始。

每年领取总保费5%。

一直领到终身。

这类产品，不是传统英式分红的味道。

更像现金流工具。

适合想要固定节奏提取的人。

太保香港，我会重点看养老社区。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金。

可保证入住内地太保家园全国网点。

覆盖长三角、大湾区等高端养老社区。

太保还有世代鑫享。

保底2%复利。

加上分红有5%+。

这个结构，对比内地很多同类产品，确实有优势。

我会说得直接一点。

如果你买港险，是为了养老规划，太保值得认真看。

不是因为它演示收益最炸。

而是养老社区资源很实在。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币。

约23万美金。

可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。

还有53家合作旅居社区。

这点很关键。

未来老龄化压力越来越明显。

高端养老社区，不一定一直宽松。

现在很多家庭买储蓄险，已经不只是为了收益。

还为了锁定未来资源。

2025年人民币汇率波动，也让很多人重新理解港险。

当时人民币一度跌破7.3。

离岸还一度破7.35。

中美利差扩大到300个基点附近。

很多客户开始意识到。

资产不能只放一种货币。

这件事我自己也有体感。

手里有美元保单、人民币保单、多货币选择。

心态会稳很多。

但我要提醒你。

汇率配置，不等于赌汇率。

港险也不是拿来短炒汇率的工具。

它更适合长期家庭资产规划。

特别是教育、养老、传承这类确定性支出。

国资4家适合什么人？

我给一个很明确的判断。

你要人民币保单、内地养老社区、跨境账户便利，可以优先看国资。

你只想冲最高演示收益。

我不会让你把国资放第一。

它们的强项不是这个。

三个梯队不是排名，是三种用法

看完15家公司，其实不用纠结谁一定第一。

我更愿意把它们看成三种工具。

老5家，解决长期稳健。

中坚6家，解决前中期领取和产品创新。

国资4家，解决内地资源和跨境养老。

我的个人选择也很符合这个逻辑。

友邦放长期底仓。

宏利做收益和稳健的平衡。

立桥放中短期确定性。

这不是标准答案。

但这是我账户里的真实数字给我的体感。

真正买港险，不要只听销售讲哪家公司最强。

也不要只看计划书第30年的一个数字。

你要把钱分清楚。

长期不动的钱，可以看老5家。

3到10年内可能要用的钱，可以看立桥、万通、富卫、周大福这类中坚保司。

养老社区、人民币、内地资源，重点看太保、太平、中银、国寿。

我不建议把所有钱压在一个逻辑上。

更不建议为了多一点演示收益，牺牲自己的资金周期。

短期要用的钱，别买长期回本慢的产品。

非常保守的人，别过度追中坚保司的高演示。

只看养老社区的人，也别拿国资产品去和高收益分红险硬比。

每类产品都有自己的位置。

买错位置，才是最贵的。

老5家产品不能仅仅看收益。

要看分红实现率、稳健性和特色功能。

中坚6家不能只看优惠。

要看信用评级、产品结构和红利兑现。

国资4家不能只看央企背景。

要看你是否真的需要人民币和养老资源。

这是我最想提醒的一句。

港险不是选一个最会讲故事的公司。

港险是把你的钱，放到合适的时间和场景里。

只有这样。

这份投入，才会变成未来生活的底气。

而不是一份看起来很漂亮、后来很纠结的计划书。

大贺说点心里话

如果你已经纠结到不知道选哪家，别急着下决定。先把资金年限、提取节奏、币种需求梳理清楚，再去看产品，会少走很多弯路。