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你好，我是大贺。
北大硕士，做港险和家庭海外资产配置第9年。
今天聊两款很多高净值家庭都会问的产品。
安盛「盛利II」，还有永明「万年青星河尊享II」。
这两款都很强。
但它们不是一个性格。
盛利II更像进攻仓。
星河尊享II更像压舱石。
我更建议你用家庭资产分层的方式看。
不是简单问哪款更好。
而是问。
家里的哪笔钱，要进攻。
哪笔钱，不能动。
两款怎么选，我的判断很明确
如果你想要高提领。
希望第6年开始拿钱。
保单还要继续滚。
我会优先看安盛盛利II。
它的进攻性更强。
尤其在567提领模型里，很能打。
如果你是给孩子准备学费。
或者给家庭做一笔长线底仓。
不想承受太多分红波动。
我会优先看永明万年青星河尊享II。
它的保证回本和保证收益更扎实。
安全垫更厚。
这句话我说得再直接一点。
既要进攻也要防守，可以用盛利II做进攻仓。
压舱石不能动，星河尊享II更合适。
这不是销售话术。
是产品结构决定的。
盛利II的逻辑，是把资产增值效率做高。
星河尊享II的逻辑，是把稳健感做足。
两款在储蓄险赛道里，确实卷得很厉害。
一个偏进攻。
一个偏防守。
你要是只看“谁收益最高”，容易看偏。
家里的钱要分层放。
这句话放在港险里，特别重要。
第30年账户多出7.3万美元，盛利II的进攻性很明显
我们先看提领。
这个数据很关键。
因为很多家庭买储蓄分红险，不只是为了放着不动。
还会考虑未来教育金。
退休现金流。
家族定期提取。
测试条件是这样的。
5年交。
每年交6万美元。
第6年开始。
每年固定提取2.1万美元。
也就是总保费的7%。
这个模型通常叫567提领。
它很考验保单的回血能力。
刚交完保费就开始拿钱。
对保单不算温柔。
很多产品静态收益看着不错。
一提领，就露出底子。
看第30年。
盛利II账户余额约51.9万美元。
星河尊享II约44.6万美元。
两者差了大约7.3万美元。
这不是小差距。
更有意思的是。
同样第30年，盛利II和宏挚传承账户余额相差接近20万美元。
这说明什么？
盛利II在早期持续提领后，还是能继续长。
它不是只会演示静态长期收益。
它在“边领边滚”的状态下，也有韧性。
这就是它最吸引人的地方。
领得多，还剩得多。
但你也要看懂代价。
盛利II的底层资产配置更偏向权益类。
这会带来更强的增值弹性。
也会带来更高的收益波动预期。
你不能只拿它当定存看。
它不是那种只求稳的产品。
对于追求极致现金流的人。
比如未来想给孩子持续支付海外学费。
或者想让保单变成长期提款账户。
盛利II的逻辑很顺。
我会把它放在家庭的进攻仓。
但我不会把全家的安全垫都压在这里。
这点要分清楚。
配置不是选一个，而是怎么搭。
盛利II更早冲到6.5%，但这个数字不能单独看
再看长期IRR。
两款产品的长期预期IRR峰值都可以到6.5%。
这在港险储蓄分红险里，是很高的演示水平。
不过。
同样是6.5%。
到达时间不一样。
差别就很大。
2年交模式下。
盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。
星河尊享II在第35年达到。
5年交模式下。
盛利II在第30年达到6.5%。
星河尊享II要到第50年才达到。
5年交这里，差了20年。
不是22年。
这个差距已经足够明显。
盛利II的杀手锏，就是后劲来得更早。
尤其是5年交。
第30年已经触到演示IRR高位。
星河尊享II还在爬坡。
这对提领型家庭很重要。
因为你后面要提钱。
账户价值越早变厚。
后续提领越舒服。
说白了。
盛利II更适合想把保单用起来的人。
不是只拿着看。
这也是我把它定义为进攻仓的原因。
但这里我也要泼一点冷水。
6.5%是预期，不是保证。
分红险的非保证部分，永远要看保司资产表现。
还要看未来分红政策。
不能把演示IRR当成合同承诺。
尤其是你做大额配置。
千万别只盯着一列最高数字。
我更关心两件事。
一个是提领后还能不能扛。
一个是保证部分够不够厚。
盛利II前一个问题答得很好。
后一个问题，它就没那么强。
星河尊享II的1%保底和22.76%复归红利，才是它的底气
现在换个角度。
看稳健性。
星河尊享II的定位，一直比较清楚。
它不是最激进的那类。
它更像家庭资产里的底仓。
它的长线保证收益率达到1%。
在同类型产品里，这个数字非常少见。
盛利II的保证收益率约0.23%。
差距很明显。
我会直接说。
盛利II保证收益低，是它最大的短板。
不是不能买。
但你要知道自己买的是什么。
你买的是安盛的资产配置能力。
买的是它过去分红兑现记录。
买的是进攻性。
你不是在买一个保证部分很厚的产品。
这点不能混。
星河尊享II就不一样。
它的保证收益部分给得更扎实。
安全垫更厚。
如果这笔钱是孩子未来教育金。
或者家庭真正不能动的底仓。
我会更偏向星河尊享II。
给孩子留一份安心。
有时候比多冲一点演示收益更重要。
再看复归红利占比。
星河尊享II前50年保单年度均值为22.76%。
盛利II-至尊是14.12%。
这个指标也值得看。
复归红利不是一次性的终期红利。
它的存在感更平滑。
结构上也更稳。
图里还能看到。
宏利宏挚传承和宏利宏挚家传承，复归红利占比都是0.00%。
友邦环宇盈活是8.00%。
周大福匠心传承2是22.77%。
星河尊享II的22.76%，确实站在很靠前的位置。
这就是它的稳健味道。
我个人看家庭配置。
特别不喜欢把所有钱都放进高弹性资产。
高净值家庭也一样。
越有钱，越需要底仓。
这两年很多人聊海外配置。
不只是为了收益。
还为了资产分散。
为了币种分散。
为了传承安排。
2025年Henley & Partners全球富豪迁移报告里，香港富豪净迁入800人，跻身全球前十。
同期英国净流出16500人。
这个变化很有意思。
全球富豪是在用脚投票。
香港仍然是重要的资产配置中心。
胡润2025高净值人群白皮书也提到。
**45%**高净值人群已配置境外金融产品。
香港是首选目的地，占比52%。
这背后不是大家突然爱买单一产品。
而是家庭资产开始做组合。
稳健和进攻，两条腿走路。
星河尊享II的价值，就在这里。
它不一定最刺激。
但它适合放在家庭资产的中轴线。
13年保证回本，是星河尊享II真正的护城河
再看回本。
买储蓄险，很多人会问两个问题。
什么时候预期回本？
什么时候保证回本？
这两个问题差别很大。
预期回本，看的是演示。
保证回本，看的是合同底线。
星河尊享II的预期回本，通常在第6-7年。
保证回本时间是13年。
这点很强。
我会把它看成星河尊享II的核心护城河。
在整个港险市场里，13年保证回本都算顶尖水平。
盛利II呢？
预期第6年左右达到本金。
看起来也不错。
但5年交下，它的保证回本是25年。
比星河尊享II慢12年。
这个观感差很多。
对保守型家庭来说。
这个短板不能忽略。
拆开看更清楚。
2年交模式下。
盛利II保证回本18年。
预期回本5年。
星河尊享II保证回本13年。
预期回本6年。
5年交模式下。
盛利II保证回本25年。
预期回本7年。
星河尊享II保证回本13年。
预期回本7年。
你会发现。
预期回本差别不大。
甚至2年交下，盛利II预期还更快。
但保证回本差距很大。
我看这类产品，会特别在意这个差距。
因为家庭资产规划里，不能只看晴天。
还要看阴天。
孩子学费。
父母养老。
家庭备用金。
这些钱不适合只押预期。
你要给它留合同底线。
星河尊享II的好，就好在这里。
它不是靠一句“我很稳”来证明自己。
它有13年保证回本。
还有1%长线保证收益率。
还有较高复归红利占比。
这些东西合在一起。
稳健感才成立。
盛利II也不是差。
安盛作为全球保险巨头，资产配置能力很强。
过去几十年的分红实现率记录，也确实抗打。
买安盛，买的是它作为行业老大哥的兑现力。
但我还是要强调。
保守型家庭，不要只因为盛利II演示收益高就重仓。
这句话很重要。
你要知道自己是在买弹性。
不是买最高保证。
如果家庭资产已经有足够安全垫。
再拿一部分长期钱做进攻。
盛利II很合适。
如果这是孩子未来学费的核心账户。
我会更偏向星河尊享II。
写在最后：高净值家庭真正要做的是攻守搭配
截至2026年5月10日，我看到的一个大趋势很明显。
内地定存利率低。
理财波动又大。
很多家庭开始重新思考。
钱怎么放，才更安心。
香港保险能解决一部分问题。
比如美元资产。
长期现金流。
家族传承。
保单分拆。
受益人安排。
但它不是万能药。
更不是短期理财替代品。
这两款产品放在一起看。
我的建议很清楚。
想做增值和提领。
看盛利II。
想做底仓和防守。
看星河尊享II。
如果家庭预算足够。
我反而不建议你纠结二选一。
可以按用途拆。
一部分钱做压舱石。
一部分钱做进攻仓。
比如孩子确定要用的钱。
放到星河尊享II这类稳健结构里。
比如长期不动的钱。
想要更高弹性。
可以考虑盛利II。
两家保司都是香港市场里很重要的公司。
品牌、产品设计、长期分红记录，都有基础。
但你买的不是品牌海报。
你买的是未来几十年的现金流安排。
配置不是选一个，而是怎么搭。
这才是家庭资产规划的重点。
大贺说点心里话
如果你已经在看盛利II或星河尊享II，别只问哪款收益高。更应该先把资金用途、提领时间、孩子教育金和传承目标排清楚。买港险，真正的差别往往在信息差和方案细节里。
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