永明万年青、立桥智选、友邦环宇等5款港险，别只看收益

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不聊单一产品。

我想把 永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」 放在一起看。

原因很简单。

2025年的香港保险市场，已经不是“哪家公司声音大”这么简单了。

截至2026年05月10日，我回头看2025年的数据。变化很明显。

内地客户去香港买保险，入口变了。产品逻辑也变了。

别信销售话术，我们看数据。

3309亿背后，内地客户的投保入口变了

2025年，全港个人寿险长期业务新单总保费，到了 3309亿港元。

这个数字很大。

2024年已经不低了。2025年又同比涨了 50.6%。

再往前看。2016年疫情前峰值是 1851亿港元。2025年比它高出接近 80%。

这不是简单修复。

这是结构变了。

季度数据也能看出来。

2025年Q1是 934亿港元。Q2是 803亿港元。Q3是 907亿港元。Q4是 665亿港元。

不是某一个季度突然爆了。

全年都很热。

不过，我更关心的不是总量。

我更关心客户从哪里买。

2025年全年经纪业务整体增速是 81.9%。个人直销增速是 38.1%。

这个差距很扎眼。

我说得直接一点。

内地客户赴港投保的核心入口，已经明显转向IFA经纪渠道。

不是所有人都适合经纪。

但经纪渠道的增长，确实说明一件事。

客户不再满足于听一家公司的代理人讲自家产品。

大家更想横向比较。

想知道同一笔钱，买永明、友邦、保诚、宏利，到底差在哪里。

这才是2025年港险真正的变化。

看渠道结构，才知道每家公司靠什么卖

很多人看港险，只看公司名。

友邦大。保诚老。宏利稳。永明这两年火。

这都没错。

但不够。

你要看它主要靠什么渠道卖。

渠道不同，产品命运完全不同。

汇丰的新单业务，银行渠道占 77%。

富卫银行渠道占 90%。

中银也是银行 90%，经纪 10%。

这种公司，天然吃银行流量。

银行网点强。客户基础厚。成交效率高。

不过话说回来，银行渠道有个问题。

它不一定是产品竞争力最强。

很多时候，是渠道触达强。

客户在银行里顺手配置了。

这和产品本身是不是全市场最优，不是一回事。

再看友邦。

友邦代理 62%，银行 16%，经纪 22%。

这个结构很均衡。

它有传统代理团队。也能吃银行。经纪端也不弱。

这就是友邦厉害的地方。

不是单条腿走路。

宏利代理 53%，经纪 43%。

也比较均衡。

保诚代理 70%，经纪 29%。

老牌代理优势还在。但经纪端不算特别强。

保诚经纪业务规模 64亿。布局是有的。

但我不会说它有明显竞争优势。

永明就完全不一样。

永明金融经纪渠道占比 98%，规模 206亿。

这就是经纪主场。

我不吹不黑，数字在这摆着。

在经纪渠道里，永明就是绝对王者。

安盛也值得看。

安盛经纪渠道占比 54%，规模 75亿。

它的整体增速能到 134%，经纪扩张功劳很大。

这也是我一直提醒大家的点。

买港险，不要只问“哪个公司大”。

你要问。

这家公司到底靠代理卖，靠银行卖，还是靠经纪卖。

渠道身份不同，产品打法就不同。

IFA主场里，永明「万年青」为什么会火

2年期、3年期，是2025年最热的赛道之一。

它不算特别长期。

也不是纯整付。

它卡在一个很舒服的位置。

资金占用不算太久。又比普通短期产品更有储蓄属性。

对内地家庭来说，刚好打到痛点。

2到3年期产品规模里。

汇丰 293亿，该期占比 57%。

中银 224亿，占比 86%。

永明 101亿，占比 48%。

安盛 65亿，占比 47%。

富卫 54亿，占比 20%。

中国人寿 45亿，占比 33%。

这里要单独讲永明「万年青」。

它的卖点不是一句“收益高”就完了。

永明「万年青」是 2年缴费。

第2年起，每年可以提取 5%。

市场上常说的“225提取”，就是这个意思。

2年缴。第2年开始。每年5%。

这个设计很适合一类家庭。

钱不是明天就要用。

但未来又希望有稳定提取。

比如孩子教育金。比如家庭备用现金流。比如给自己做中长期储蓄。

更关键的是。

永明「万年青」支持美元、港元、人民币、英镑 4种货币。

收益完全一致。

这一点我很看重。

很多内地家庭做港险，不是只看美元。

孩子可能去英国。资产可能在人民币。未来开支也可能跨币种。

如果产品有明显汇率歧视，就很烦。

永明这点处理得比较干净。

如果你是通过IFA做2年期短缴储蓄，永明「万年青」我会优先放进候选。

不是因为它最会宣传。

而是它的渠道、功能、流动性，确实对得上。

安盛「盛澜」系列也值得提。

它在2/3年期市场占比 47%。

安盛2025年整体增速能冲得很猛，和这条产品线有关系。

不过我会更谨慎一点。

安盛的增长漂亮。

但增长快，不等于每个客户都适合。

你还是要看分红实现率、提取条件、现金价值曲线。

羊毛出在羊身上，高演示背后都要看兑现。

2025年还有一个背景。

7月1日起，港元保单演示利率上限 6.0%。美元上限 6.5%。

保司不能只靠把演示数字做得很漂亮来吸引人。

演示利率趋同之后，真正能打的，是实现率和现金价值。

这产品好不好，拉20年分红实现率就知道。

当然，永明「万年青」这类短缴产品，也不是适合所有人。

如果你资金只能放一两年。

别碰。

如果你期待它像活期一样随时拿。

也不合适。

它适合的是中长期闲钱。

要流动性。也要储蓄性。

这两个都要，才看它。

银行主场里，立桥「智选储蓄宝」更适合保守资金

整付产品更像银行定期。

一次性缴费。

主打稳健固收。

这类产品最容易在银行渠道卖起来。

原因也简单。

客户本来就在银行谈钱。

看到一个收益更明确的产品，接受度会更高。

1年期产品规模TOP10里。

恒生保险 290亿，该期占比 87%。

友邦 250亿，占比 56%。

汇丰 211亿，占比 41%。

富卫 209亿，占比 78%。

宏利 191亿，占比 61%。

永明 101亿，占比 48%。

立桥 87亿，占比 90%。

保诚 66亿，占比 30%。

安盛 31亿，占比 22%。

中银 31亿，占比 2%。

这里我最想讲立桥「智选储蓄宝」。

它是全行业唯一 5年保本保息5%单利 产品。

没有任何非保证收益。

这句话很重要。

很多分红险看起来收益高。

但里面有保证，也有非保证。

非保证部分，未来可能高。也可能低。

立桥这款的核心卖点，就是把不确定性拿掉。

对特别保守的人来说，这比演示收益更有吸引力。

立桥总保费增速 148%。

这个黑马不是没有原因。

如果你是保守型资金，只想要明确回报，立桥「智选储蓄宝」比很多高演示分红险更顺手。

但我也要说清楚。

它不是万能答案。

5年保本保息，意味着你要接受资金周期。

短期周转的钱，不适合放进去。

中途要不要退保。退保现金价值怎么走。

这些要提前看清楚。

友邦「财智滚滚」是另一个方向。

它多货币可选。

品牌强。渠道强。高净值客户接受度高。

如果你很重视公司品牌和多币种安排，友邦有优势。

但它和立桥不是同一种需求。

立桥偏明确。

友邦偏综合。

富卫也很热。

富卫整付产品占比 78%。

它有不少保费融资客户。

2025年汇率分化环境下，这类玩法很受追捧。

但我会明确提醒一句。

带杠杆的保费融资，不适合普通家庭照抄。

利差看着舒服。

融资成本、汇率、保单现金价值波动，都可能反过来咬人。

如果你没有持续现金流。

也没有风险承受能力。

不要为了多赚一点，把产品变成债务工具。

5年期主场，友邦、保诚、宏利拼的是长期兑现

5年期产品，是港险储蓄险里最能看公司底子的赛道。

它锁定长期现金流。

也最考验保司投资能力、分红政策和客户信任。

5年期产品规模里。

友邦 179亿，该期占比 40%。

保诚 132亿，占比 60%。

宏利 119亿，占比 38%。

中国人寿 65亿，占比 48%。

安盛 39亿，占比 28%。

恒生 30亿，占比 9%。

周大福 24亿，占比 35%。

万通 21亿，占比 40%。

这里最核心的三款。

友邦「环宇盈活」。

保诚「信守明天」。

宏利「宏泽传承」。

友邦「环宇盈活」的优势，是综合实力。

友邦本身渠道很均衡。

长期IRR表现也不错。

它不是某一个点特别极端。

而是品牌、渠道、长期储蓄定位都比较完整。

如果你想要大公司、长期现金价值、渠道服务都比较稳，友邦「环宇盈活」是很稳的候选。

保诚「信守明天」更偏长期收益心智。

保诚是全行业唯一公布 20年以上分红实现率 的保司。

并且保诚将在 2026年4月 额外公布20年IRR数据。

这个动作很关键。

很多产品讲长期收益。

但长期数据拿不出来。

保诚愿意把20年以上数据摊开，是一种信任背书。

我对这点是认可的。

如果你买的是养老、传承这类20年以上的钱，保诚「信守明天」我会重点看。

不过也别只看品牌情怀。

保诚2025年增速不算快。

后面我会讲数据。

老牌公司有老牌公司的厚度。

也可能有增长乏力的问题。

宏利「宏泽传承」比较特殊。

它主打快速回本。

1年交，预期 3年回本。

5年交，预期 6年回本。

这个设计很抓人。

高净值家庭喜欢。

因为账面看起来回本快。

心理压力小。

但宏利这款也有争议。

它取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

意思是，收益兑现周期更长。

你早期看到的确定感，和后期终期红利兑现，是两回事。

这点我有保留。

不是说宏利不能买。

而是你要知道它的设计逻辑。

如果你非常在意每年可见的分红，我不会优先推宏利「宏泽传承」。

如果你接受长周期。

也看重回本预期。

它可以放进高净值家庭的长期配置里。

但不要只被“回本快”三个字带走。

渠道胜负，最后会反映在标保和非银数据里

看总保费，有用。

但只看总保费，会被带偏。

一次性缴清的整付保费，和分期缴付的保费，直接加在一起。

这不够公平。

要看业务质量，我更看标准保费。

它会把不同缴费期折算到统一口径。

2025年标准保费收入中位数是 110亿港元。

汇丰人寿 325亿，增速 +40.2%。

中银人寿 259亿，增速 +49.5%。

友邦 228亿，增速 +28.3%。

保诚 163亿，增速 +7.6%。

宏利 147亿，增速 +21.2%。

中国人寿 126亿，增速 +41.1%。

永明 118亿，增速 +45.5%。

安盛 110亿，增速 +126.3%。

这里我的判断很明确。

友邦是少数能同时兼顾体量和质量的公司。

它不是增速最高。

但体量够大。结构也稳。

再看非银渠道。

友邦非银渠道标保 228亿，增速 +28.1%，位列第一。

保诚 163亿，增速 +7.6%。

宏利 147亿，增速 +21.2%。

安盛非银标保 110亿，增速 +124.6%。

忠意人寿增速 +106.4%。

万通保险增速 +95.4%。

香港年金公司增速 +122.3%。

香港苏黎世人寿增速 +100.6%。

2025年不是老牌巨头继续躺赢。

新玩家正在抢增量。

安盛、万通、忠意这些名字，以前很多内地客户不熟。

但增长很猛。

这就是市场洗牌。

市场份额也能看到格局。

2025年前三季度，汇丰保险 16.83%。

友邦保险 12.14%。

恒生保险 11.25%。

富卫保险 8.89%。

宏利保险 8.82%。

中银人寿 8.14%。

保诚保险 6.18%。

永明金融 5.56%。

中国人寿 4.53%。

安盛保险 3.98%。

汇丰、友邦、恒生还在前排。

但永明、安盛的增长，已经不能忽视。

再把年份拉长。

2016年峰值 1851亿港元。

2025年到了 3309亿港元。

这不是短期热闹。

港险已经从“可选配置”，变成很多中产和高净值家庭的标配资产。

但标配不代表乱买。

同一份钱，买A公司和买B公司，差一套房。

这句话有点重。

但在长期复利和现金价值曲线上，真的会发生。

写在最后：先选渠道，再选产品，最后才看收益

我给你一个更实用的顺序。

先看你适合什么渠道。

再看你适合什么产品。

最后才看演示收益。

如果你想横向比较多家公司。

想把永明、安盛、友邦、保诚、宏利放在一张表里看。

IFA更合适。

因为代理人只能讲自家产品。

IFA至少有机会站在客户角度做匹配。

如果你只想做明确、稳健、接近定存逻辑的整付。

银行渠道也可以。

比如立桥「智选储蓄宝」这种产品，保守资金就很容易理解。

如果你看重长期品牌、服务体系、代理跟进。

友邦、保诚、宏利的代理体系仍然有价值。

但别把渠道当信仰。

渠道只是入口。

最终还是要回到你自己的钱。

教育金。养老金。传承金。短期周转资金。

这些钱的用途不同，答案完全不同。

我的立场很简单。

2/3年期短缴，我会重点看永明「万年青」。

保守整付资金，我会认真看立桥「智选储蓄宝」。

20年以上长期养老和传承，保诚「信守明天」值得重点比较。

想要综合实力和大公司稳定感，友邦「环宇盈活」更均衡。

宏利「宏泽传承」适合能接受终期红利逻辑的高净值家庭。

别跟风追爆款。

爆款只是市场投票。

你的家庭现金流，才是最终答案。

大贺说点心里话

港险这几年变化很快。真正省钱的地方，不只在产品表面收益，也在渠道和方案细节里。你要是已经有目标产品，或者还在几家公司之间纠结，可以把方案发我，我帮你把关键数字拎出来看。