保诚信守明天、世誉财富：激进不是原罪，但别买错场景

你好，我是大贺。

今天聊保诚。

准确点说，是保诚「信守明天」和「世誉财富」。

最近几年，保诚在港险圈的存在感很强。但不全是好评。

有人说买了十年还没回本。有人说分红实现率只有六七十。也有人因为现金价值回撤，直接退保止损。

这种情绪我能理解。

买保险，本来图的是安全感。结果账面价值还会往回走。换谁都会不舒服。

不过，先别听吹，也别听黑。这事儿得掰开揉碎了看。

保诚到底是不是“激进”。激进是缺点，还是特点。和友邦、宏利、安盛放一起看。它到底适合谁。又不适合谁。

我们把数据摆出来。

保诚的激进，不是感觉，是资产配置写出来的

保诚这家公司，很多人说它激进。这个判断不是拍脑袋。

看资产配置就很直观。

截至2024年末，保诚的债务证券占比是59.33%。权益证券占比是28.09%。

这个权益比例，在港险公司里不算低。

拿安盛做个参照。安盛权益类资产只有20%出头。债券类资产也只有40%出头。

这就能看出差别。

安盛更像求稳。保诚更像求胜。

为什么保诚要这么配？

说白了就一句话。长期债券很难撑起保单里**6%到7%**的演示回报。

只靠债券。收益弹性不够。尤其在低利率环境里，更明显。

想把长期演示收益做上去。就得靠权益资产抬一把。

保诚资产大部分在北美和亚洲。这也意味着，它更吃这两个市场的表现。

市场好的时候，弹性会出来。市场差的时候，回撤也会更扎眼。

这不是我替保诚开脱。这是它的风格。

我不会把保诚定义成稳健型保司。

它不是不能买。但你不能按“低波动储蓄”的心态去买。

如果你想要的是安安静静。每年都很平。账面不要有太大波动。

那保诚不是我的优先选择。

隽升当年的回撤，说明激进策略要付代价

保诚口碑变差，绕不开隽升。

前两年，保诚招牌产品“隽升”红利大幅回撤。很多老客户很难接受。这件事也把保诚推上了风口。

小红书上有用户说。自己从2016年开始缴费。连续交了5年。当时代理人给过一份纸质收益表。说八年后会开始盈利。

后来才发现。实际收益远低于当初承诺。中间还出现了保险价值回撤。最后选择止损。

还有一个更具体的案例。

有网友2016年趸交买了隽升。第5年退保收益率到了3.2%。这个数字其实不差。放在当时，还挺亮眼。

但到第7年。总额倒亏7500美金。

原来预期第10年现金价值约20万美金。2023年显示只有18万美金。少了差不多2万美金。折合人民币约14万。

这个变化吓人吗？

吓人。

但放在当时市场背景里。也不是完全没逻辑。

2020到2023年，全球市场很难。美国疫情初期大规模财政刺激。通胀飙得很快。2022到2023年又大幅加息。股和债一起承压。

保诚权益占比高。北美和亚洲资产占比又大。冲击自然会更明显。

这就是激进策略的代价。

涨的时候，它可能跑得快。跌的时候，它也不会太温柔。

我对隽升回撤不意外。但我不喜欢代理人把演示收益讲得太满。

这点要分开看。

产品可以有波动。但销售不能把非保证讲成保证。客户也不能只拿一张演示表就下决定。

熟人介绍没用。人情单没用。“我信这个牌子”也没用。

钱是你的。保单也是你的。

买之前看不懂。就别买。看懂了但接受不了波动。也别买。

保诚不是每款都大起大落，快享钱就是反例

只拿隽升说保诚不行。这个也不公平。

保诚内部产品差异很大。

比如「快享钱」。它的分红实现率就长期贴着100%上下。

看美元保单数据。不同年期大多在**93%到103%**之间。整体很稳。

这说明什么？

说明保诚不是所有产品都一个性格。同一家公司，也有不同账户。不同产品，也有不同分红结构。

再看今天重点的两款。

信守明天，投资策略是股债七三开。更偏进攻。我会把它理解成冲锋枪。

世誉财富，债券类占45%。股票类占55%。看着比信守明天温和一点。但股票占比依然过半。

我会把它理解成手枪。

不是没火力。只是火力没那么猛。

这里我给一个很直接的判断。

保诚这两款，都不适合特别怕波动的人。

你要是看到现金价值回撤就睡不着。看到分红实现率下降就想退保。那别硬买。

这不是胆子大小的问题。是产品性格和资金性格不匹配。

2025年的分红数据也在提醒这件事。市场上有统计提到，保诚2025年终期分红实现率平均值约69%。相比2024年的**88%**下滑不少。低于50%的预警分红占比也明显上升。

这个热点不该被忽略。

它不是说保诚完了。也不是说保诚不能买。它只是再次说明一件事。

保诚的波动，是真波动。

你不能只看演示高点。也要能接受兑现过程里的折扣。

不提领看长期，保诚的上限确实不低

接着看收益。

很多人问我。保诚和友邦、宏利比，到底排哪里？

这个问题要分场景。

不提领。长期放。它的表现不差。

这里用三款热门产品做对比。都是1年交。总保费50万美金。美元结算。0岁宝宝投保。

对比的是保诚世誉财富、宏利宏挚传承、友邦环宇盈活。

第10年IRR：世誉财富5.03%。宏挚传承4.40%。环宇盈活5.15%。

第30年IRR：世誉财富6.18%。宏挚传承6.34%。环宇盈活6.50%。

第100年IRR：世誉财富6.49%。宏挚传承6.50%。环宇盈活6.50%。

单看这组数。世誉财富不是第一。但也没有掉队。

第10年，它比宏利高。比友邦略低。

第30年，它不如宏利和友邦。但差距没有大到不能看。

第100年，三者几乎贴在一起。

这就是保诚的特点。

中长期收益不低。但不是每个阶段都领先。

至于信守明天。它不提领时，前期收益偏低。中期增值速度会上来。在一众热门产品里，能排到中上游。

我的态度很明确。

如果你不打算频繁提领，资金能放二三十年，保诚可以看。

尤其你本来就能接受权益波动。也知道分红不是保证。那它的长期弹性有价值。

但如果你问我。保诚是不是一定比友邦、宏利更好。

我不会这么说。

数据不会骗人。友邦环宇盈活第30年到6.50%。宏利宏挚传承第30年也有6.34%。保诚世誉财富是6.18%。

只看30年不提领，我会优先看友邦。

保诚的优势不在“稳稳赢”。而在“能接受波动后，争取上限”。

这两个逻辑不一样。

世誉财富的保证现价很漂亮，但别只盯着回本快

世誉财富真正值得看的地方。不是单纯收益第一。而是保证现价。

它的保证回本期是第9年。总现价第4年回本。

宏利宏挚传承呢？保证回本期第17年。总现价第3年回本。

友邦环宇盈活呢？保证回本期第16年。总现价第5年回本。

世誉财富还有一个亮点。

保单买完。保证现价就达到保费的85%。

交50万美金。保证现价就是42.5万美金。

这个保证底子，确实厚。

如果你特别在意保证回本。这个点很有吸引力。

但我也要泼一点冷水。

世誉财富单看收益，没有明显优势。

不提领时。它第10年是5.03%。友邦环宇盈活是5.15%。

第30年。它是6.18%。宏利是6.34%。友邦是6.50%。

提领场景也要细看。

0岁宝宝。第2年起每年领1.5万美金。

第5年IRR：世誉财富1.80%。宏挚传承1.60%。环宇盈活1.23%。

短期看。世誉财富领先。

但长期提领到第100年。世誉财富是6.21%。宏挚传承是6.50%。环宇盈活是6.14%。

这就很有意思。

世誉财富前面好看。长期提领不如宏利。

这款产品适合谁？

我的判断很明确。

想要保证回本快，又只准备持有10年左右的人，可以看世誉财富。

尤其你不想第十几年才看到保证回本。也愿意接受一定权益波动。那它有自己的位置。

但如果你准备长期提领。比如给孩子做教育金。或者未来要稳定补充现金流。

我不会把世誉财富放第一。

它的股票类占比超过一半。又主要靠终期红利。投资不理想时，对收益影响会比较明显。

频繁提领会伤到终期红利。这个逻辑很关键。

有高频提领需求，我会更偏宏利。

宏利在长期提领场景里。数据更硬。

至于信守明天。它也有类似问题。

终期红利占比高。过早提领。频繁提领。都会折损收益。

信守明天适合长期放。不适合拿来做很密集的现金流工具。

这点别搞反。

很多人买港险，最容易犯的错。就是拿一个长期增值型产品。去满足短期取钱需求。

产品没错。用法错了。

分红实现率平均82%，保诚能不能信还得看持有年期

再看分红实现率。

保诚分红产品主要分三类。人寿及储蓄保险。退休保险。分红重疾险。

我们重点看前两类。

素材里统计了242个分红数据。平均分红实现率是82%。

其中116个数据高于80%。接近一半。

也有84个数据低于70%。差不多三分之一。

这个成绩怎么评价？

我不觉得差。但也绝对谈不上稳得离谱。

平均82%，还算可以。大部分集中在**70%到90%**之间。这符合我对保诚的印象。

能冲。也会晃。

里面还有两个极端例子。

创未来基本储蓄计划。10年以上保单分红实现率到过1044%。

另一个创未来儿童储蓄。2015年保单实现率只有3%。

这个差距太大。也很保诚。

激进策略就是这样。好年份可能给惊喜。差年份也可能很难看。

但只看个例没有意义。要看整体。还要看时间。

保诚官网有一个做法挺特别。它单独披露20年以上保单的分红实现率。这个在港险市场里很少见。

20年以上的数据，反而能看出底气。

生效20年以上的子女培育多储蓄计划A。第20年实际平均总内部回报率是6.32%。

更美好保障计划系列是5.77%。理想人生定期储蓄保障计划是5.58%。

这些产品都跨过了多个市场周期。不是只吃一两年行情。

这也是我对保诚的最终态度。

能持有10到20年以上，保诚可以买。

尤其是长期不动的钱。比如传承。长期教育金底仓。或者给家庭做美元资产配置。

它有机会靠权益资产拿到更高回报。

但有三类人，我不建议碰保诚。

第一，不能接受波动的人。看到分红下调就焦虑。这种别买。

第二，计划高频提领的人。尤其想每年拿钱。还想收益很满。这不现实。

第三，只打算短持几年的人。你拿短钱去买长产品。风险是你自己放大的。

如果你只想稳一点。安盛可能更合适。

如果你重视长期提领表现。宏利可以重点看。

如果你想看大厂均衡型选手。友邦也值得放进对比池。

保诚的定位很清楚。

它不是最稳的。它也不是每个场景收益第一。它适合能忍受波动、愿意长期放、想争取上限的人。

说白了就一句话。

保诚的激进，不是原罪。但买错场景，真的会难受。

大贺说点心里话

港险不是只比哪家公司名气大。更关键的是，你的钱能放多久，能不能接受中途波动。如果你想把保诚、友邦、宏利、安盛放一起算一遍，也可以来找我看看真实方案。