国寿海外丰饶传承3配广发融资：13.74%年化背后的账要这样看

你好，我是大贺。

今天聊一个最近老客户问得很多的组合。

国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

这个东西不适合所有人。

但我先把态度放前面。

如果你有美元资金。也能接受保费融资的规则。这个方案，我会认真看。甚至会优先看。

我自己就买过保费融资。也经历过2022年那轮加息。当年我差点翻车。利率一路往上走，现金流压力是真实的。

现在再看融资方案，我最关心的不是收益演示有多漂亮。

我更关心两件事。

贷款成本有没有边界。保单端的现金价值够不够硬。

这次国寿海外配广发，吸引我的点就在这里。

一次性投入188.4万，9年后预期收回443.7万

先看这张演示。

案例里写得很直接。

一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

折算下来，收益相当于总投入的135.5%。每年回报是13.74%。

不过这里有个细节。

这不是你把188.4万放进去。然后什么都不用管。

案例里还有一条。

9年间，每月要还息2.45万美金。到期一次性还本。

很多人看到13.74%，第一反应是太高了。

我的反应反而是，先别激动。

融资保单的核心，不是“保险突然变成高收益产品”。

它的核心，是杠杆。

过去十几年，买房赚钱也是这个逻辑。

不是房子本身每年涨得离谱。而是首付撬动总价。房价涨幅又覆盖了贷款利率。

现在房子的逻辑弱了。

房价不再单边涨。首付比例不低。按揭成本也不算便宜。

原来那套“首付撬总价”的赚钱方式，少了两个半条件。

保费融资能不能接上这个逻辑？

我觉得可以。

但前提很明确。

不能只看收益。要看保单端和贷款端能不能同时站得住。

保费融资说白了，就是贷款买保险

保费融资这个名字听起来复杂。

说白了，就是贷款买保险。

更直白一点，老玩家都懂。

它就是“借鸡生蛋”。

你选一张现金价值高、分红潜力大的储蓄分红险。通常是美元保单，或者港币保单。

银行看这张保单的现金价值。也看你的资产情况。然后批一笔贷款。直接替你交剩余保费。

保单生效后，你不用每年交一大笔本金。你主要付贷款利息。

几年后，保单现金价值涨起来。你可以退保。也可以做提取。先还银行本息。剩下的就是你的利润。

这套逻辑里，最关键的只有一个公式。

保单收益率，要覆盖贷款利率。

覆盖得越多，利差越大。杠杆放大的效果越明显。

但我一定要提醒一句。

融资保单不是无风险套利。

它不是存款。也不是保本理财。更不是只要银行肯贷就稳赚。

这里至少有三个变量。

保单分红能不能兑现。贷款利率会不会上去。你中间现金流能不能顶住。

说说我踩过的坑。

2022年那轮加息，我最难受的不是保单不好。而是贷款利率上得太快。每年还息压力变大。心理压力也变大。

你有钱是一回事。你愿不愿意持续给这个策略补现金流，是另一回事。

我现在看融资方案，一定先看成本边界。

没有封顶的贷款，我会谨慎。分红历史太飘的公司，我也不会碰。短期钱，更别碰。

丰饶传承3的保单端，关键是第9年保证价值

看融资保单，很多人只盯预期收益。

我不是。

我会先看保证现金价值。

这次国寿海外「丰饶传承3」的例子里，总保费是100万美金。加上优惠后，实际缴费是90.46万美金。

建议书里也能看到。

年缴保费20万美金。5年供款。预缴剩余年期保费后，应缴保费是904,615.84美元。

再看第9年。

第9年的退保发还总额是1,352,640美元。里面保证部分是938,000美元。非保证终期红利是414,640美元。

这个数据很重要。

因为你实际缴了约90.46万美金。第9年保证退保价值已经到93.8万美金。

这意味着什么？

哪怕分红一分钱没有，第9年保证价值也已经覆盖了实际缴费。

当然，融资情况下还要算贷款利息。不能只看保单本身。

但保单端的底盘，是比较厚的。

国寿海外的背景也要看。

背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。标准普尔评级是A级。世界500强排名第59位。

这些不是用来讲故事的。

融资保单里，保险公司信用很重要。分红实现率也很重要。

国寿海外过往分红实现率长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利连续多年100%达成。

我的判断很明确。

这张保单端不是靠信仰撑起来的。它靠的是保证价值、公司信用和分红历史。

这也是我愿意把它拿出来讲的原因。

广发这边真正值钱的，是3.9%的封顶

再看贷款端。

广发方案的贷款利率，取两个里面较低的。

一个是P-1.975%。当前P是5.25%。算下来是3.275%。

另一个是H+1.15%。

更关键的是。

贷款利率封顶3.9%。封底3.1%。

这条我非常看重。

我经历过加息周期。我知道没有封顶的融资，心里会有多难受。

当年利率往上走的时候，很多人不是保单亏了。是现金流被利息压住了。

这次广发方案的优势，不是当前3.275%看着低。

真正的优势，是最高到3.9%。

在香港融资保单里，这个封顶很少见。

按3.275%算。每年利息约2.45万美金。每月约2000美金。

这个成本能不能接受，要看你的现金流。

我不建议为了做融资，把自己每月现金流压得太紧。

这类策略必须留余量。

现在还有一个背景。

2025年美元存款利率已经明显回落。香港主流银行12个月美元定存，已经从2023年高位往下走。高息美元存款不再那么香。

资金要找出口。

港险储蓄险和保费融资，热度自然上来了。2025年第三季度，内地访客赴港投保也继续增长。储蓄寿险占比很高。

不过，热度不代表你要跟风。

我更看重的是周期。

当前处在美联储降息周期。融资成本有机会往下走。保险公司的投资端，也可能受益于流动性改善。

成本端少一点。收益端多一点。中间的利差就更舒服。

国寿海外+广发这个组合，我会把它列为风险可控的优选方案之一。

不是最便宜就好。是保单端稳，贷款端有封顶。这两件事要同时成立。

保单只涨45%，年化13.74%从哪里来

很多朋友卡在这里。

保单本身9年预期从90.46万美金涨到约135.3万美金。涨幅大概45%。

怎么到了融资端，年化变成13.74%？

答案就是杠杆。

我们把账摊开。

以总保费100万美金为例。5年缴。每年缴20万美金。

首年折扣15%。预缴利率3.5%。实际需缴保费是904,616美元。

首日现金价值是786,924美元。银行贷款按首日现价的95%。贷款金额就是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。首年手续费2%。合计首日支付171,990美元。

融资杠杆倍数是5.81。

这就是关键。

你不是用90万美金赚45%。你是用17万美金左右，撬动了100万美金保单。

到了第9年，保单预期退保价值约135.3万美金。还银行本金约74.8万美金。剩余约60.5万美金。

中间你还付了利息。

测算后，第9年退保净利润是212,724美元。年化是13.74%。

再看不同年份。

第7年退保，净利润16,301美元。年化只有1.35%。

第8年退保，净利润94,167美元。年化6.84%。

第9年退保，净利润212,724美元。年化13.74%。

这里我的判断也很明确。

这不是一个适合7年内短打的方案。

第7年收益太薄。中间变量还不少。你要是想着很快退出来，我不建议做。

第8年开始好看。第9年才真正把杠杆效果打出来。

融资保单和买房很像。

买房首付通常是20%-30%。融资保单的“首付”大约是总保费的15%-20%。

这个案例里，100万美金总保费。客户自出约15万美金。

十几万撬动100万资产。资产涨幅不夸张。本金回报被放大。

这就是杠杆的力量。

但杠杆有两面。

赚钱时放大收益。遇到利率上行，也会放大压力。

我不会跟保守型客户说“你一定要做”。

我只会说。

你有长期美元资金，又能承受每年还息，这个方案值得认真算。

把变量拉到最坏，第9年IRR还有2.99%

收益说完，必须讲风险。

融资保单最大的两个变量。

分红没达到怎么办？利率涨上去怎么办？

这次压力测试很有意思。

假设9年里，分红实现率只有70%。同时融资利率一直维持封顶3.9%。

这是一个很狠的假设。

70%分红实现率，在国寿海外历史上从未发生过。融资类产品更是从未有过。

广发这边又把利率封顶在3.9%。融资成本上限被锁住。

在这个极端情况下，第9年退保IRR还有2.99%。

表里还有几组数据。

100%实现率，利率3.10%。9年退保IRR是14.50%。

100%实现率，利率3.35%。9年退保IRR是13.42%。

70%实现率，利率3.90%。9年退保IRR是2.99%。

这个压力测试让我比较舒服。

不是因为它没有风险。

而是风险边界比较清楚。

上行空间够大。下行空间被压住。这就是这个方案最迷人的地方。

我说得再直一点。

我不怕收益演示低一点。怕的是最坏情况算不清。

国寿旗下产品终期实现率稳定在100%。广发贷款利率又有3.9%封顶。

这两个条件放在一起，安全垫就出来了。

当然，它不是存款。也不是刚兑。分红永远有非保证部分。

你要是不能接受非保证收益，就别碰融资保单。

你要是每年利息都要靠临时周转，也别碰。

这类东西适合现金流厚的人。不适合赌一把的人。

写在最后：算得过账，还得够资格

最后讲门槛。

这个方案不是所有人都能投。

广发银行系统内，需要有100万美金资产证明。是时点证明。

或者全球范围内，本人名下有300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果有负债，需要补齐等额资产证明。

还要预存资金。

先放入一年利息。每年年审前，再放入一年利息。

这些规则看起来麻烦。

但我觉得合理。

融资策略本来就不该给现金流紧的人做。银行筛一遍，反而能挡掉很多不适合的人。

还有一点要记住。

利率会变。门槛会变。银行政策也会变。

2026年5月10日这个时间点看，国寿海外「丰饶传承3」配广发融资，确实是我会重点关注的组合。

我的判断是：

长期美元资金，可以看。短期资金，别碰。现金流弱的人，不适合。能接受9年周期的人，值得认真测。

这不是靠胆子赚钱。

是靠产品结构、贷款边界和现金流纪律赚钱。

说说我这个老玩家的体会。

保费融资最怕两种人。

一种人只看收益。一种人完全不看现金流。

这两种都容易出问题。

真正适合的人，是把最坏情况也算过。手里有余量。心里也不慌。

这样做融资，才像投资。不然就像赌。

大贺说点心里话

如果你也在看这类融资保单，别只拿一张演示表就下决定。先把自己的现金流、持有周期和最坏情况算清楚，再谈怎么买更省。