六大行第七次降息后测4款港险：盛利II等的养老坑90%的人都踩了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大行第七次下调存款利率，1年期定存只剩0.95%，3年期1.25%，活期更是跌到0.05%。很多朋友问我：钱放银行越存越亏，到底该怎么办？

这个问题，我必须认真聊聊。

养老困局：社保兜不住的二三十年

最近刷到的养老数据，说实话挺让人焦虑的。

我国65岁以上老人已经突破2.2亿，每5个劳动力就得养1个老人。这意味着什么？养老金池子里的钱，分的人越来越多，交的人越来越少。

再看银行定存利率，已经跌到**1.5%**以下，钱放着不动就是在贬值。好不容易等来个人养老金政策松绑，可仔细一算，就这点钱真能撑住二三十年养老？

我给大家算笔账。按照养老保险替代率目标**58.5%**来算，假设你退休前月薪两万，理想状态下养老金能达到11700元。听起来还行对吧？

但你知道现在一线城市高端养老院单人间要多少钱吗？1.2万元一个月。

也就是说，你辛苦攒了一辈子社保，退休后连个像样的养老院房租都覆盖不了。更扎心的是，目前咱们实际的养老替代率还没达到58.5%这个目标。

踩坑的人太多了，总觉得有社保就够了。真相是这样的：单靠社保养老金，根本接不住二三十年的养老需求。养老这件事，必须自己提前规划。

思维纠偏：别用短期眼光选长期工具

这个坑我必须说——很多朋友选港险补养老，总盯着前5年收益怎么样、会不会踩雷。

这是典型的用短期思维做长期规划。

养老是二三十年的事，港险的设计逻辑本来就是长期持有、复利增值。它不是三五年退保的产品，而是跟几十年后养老生活同频的工具。

别听销售忽悠什么"前几年收益高"，那根本不是港险养老的核心竞争力。选这4款产品的关键：要么提领能力强，要么功能适配养老场景。

接下来我就用数据说话，拆解安盛「盛利II」、永明「星河尊享II」、宏利「宏挚传承」、**万通「富饶千秋」**这四款产品。

静态收益：四款产品的基本面对比

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，先看静态收益。

预期回本时间上，宏挚传承最早（第6年），其它三款都在第7年，差别不大。

但保证回本时间差距就大了：星河尊享II第10年保证回本最早，盛利II要到第25年。为什么？因为盛利II的保证复利IRR只有0.233%。

不过反过来看，盛利II的非保证复利爆发力极强，第30年就达到**6.5%**复利限高，这个速度在整个港险市场都是数一数二的。

总结一下：这四款产品除了宏挚传承在前20年表现较好之外，其他产品的静态收益表现都比较均衡，不出错，但也不太突出。真正拉开差距的，是动态提领能力。

动态提领：养老现金流的真正较量

养老最核心的需求是什么？稳定的现金流。这就要看动态提领能力了。

我用三种主流提领方案对比：

566提领（第6年起每年提6%）

前15年宏挚传承表现最好；15-30年盛利II最亮眼；30年后星河尊享II追赶上盛利II，两者不相上下。

567提领（第6年起每年提7%）

这个方案下盛利II优势更明显，15-70年之间基本都是最高的。

5/10/8提领（第10年起每年提8%）

前15年宏挚传承最佳，15-30年盛利II最突出，30年后无明显区别。

结论很清晰：盛利II、星河尊享II是现在养老现金流的最优解。一个主打强提领，打造超高养老现金流；一个总体更稳定，提领也不差，选哪个都不会出大差错。

特色功能：宏挚传承的「无忧选」

那宏挚传承弱在哪？其实不是提领弱，而是它走了另一条路——保本吃息。

宏挚传承有个独特的**「无忧选」功能**：交完即领、本金不动、每年持续派息。简单说就是从终期红利里提取利息，完全不动保证现金价值。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年、第6年开启为例：每年提取本金的4.6%即13800美元，第27年时领取的派息就已经超过本金。

无忧选的设计逻辑是给保守型朋友最大程度的安全感。养老不是比谁赚得多，而是比谁稳得住。如果你怕本金有风险、想稳稳领钱，用高收益换低风险的安全感，值得。

特色功能：富饶千秋的「年金转换」

富饶千秋走的又是另一条路——全场景适配。

它拥有全港唯一的年金转换功能，随时可以把全部或部分现金价值转成年金，而且有12种转年金方案。

举几个例子：丁克家庭可以选「联合年金」，夫妻共享100%年金，一方去世伴侣持续受益；担心疾病风险可以选「危疾双倍年金」，确诊后60个月内领双倍。

富饶千秋的核心优势是灵活——年轻时用储蓄险增值，退休时转年金稳领钱，不管情况如何都能适配。

总结：四款产品怎么选？

说到底，每个产品都各有侧重：

• 盛利II、星河尊享II：提领能力强，适合追求高现金流的人
• 宏挚传承：保本吃息，适合保守型、怕本金有风险的人
• 富饶千秋：全场景养老适配度高，适合需求可能变化的人

养老规划不是短期头脑一热的随意决定，而是从现在开始，每一次理性选择的积累。银行利率跌到1%以下，钱放着就是贬值，这个趋势短期内不会逆转。

养老从来都不是遥远的事。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。很多人不知道的是，同样的保单，入口不同，成本能差出一大截。