盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%要分年限看

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近很多朋友问我同一个问题。

港险计划书里常见的6.5%长期预期收益，到底能不能信？

这个数字听着挺唬人。但你得看细节。

我把接近20款香港储蓄分红险的计划书一份份拆开算了算。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些。

看完以后，我的判断很明确。

港险没有一款放之四海皆准的最高收益产品。

真正拉开差距的，不只是产品名字。是你交几年。放多久。中间要不要用钱。

港险6.5%到底怎么理解？

很多人第一次看香港储蓄险，都会被一个数字吸引。

6.5%。

长期预期收益能到6.5%。听起来确实不错。

尤其这两年，内地存款利率一路往下走。2025年11月之后，六大行5年期定存挂牌利率普遍到1.3%左右。有些股份行更低。

这个背景下，港险的长期预期收益，自然会被反复拿出来讲。

但我不建议你只盯着6.5%。

因为计划书上的6.5%，不是你第10年就能拿到的6.5%。也不是每家公司都能稳定兑现的6.5%。

它更像一条很长的曲线。

你要等。还要看保司分红兑现。

更现实一点说。

你要先问自己，这笔钱能不能放20年、30年，甚至更久。

如果只能放10年。那6.5%对你意义不大。

如果中间随时可能要用钱。那回本速度和现金价值，比远期演示更重要。

下面这张，是2年交香港储蓄险的预期总收益对比。0岁男孩，年交15万美元，交2年。

你会发现一个很关键的点。

同样是港险。不同缴费方式。不同持有年限。排名会变。

这就是我这篇想讲清楚的事。

分红实现率，比演示收益更诚实

别急着下结论，先看数据。

2025年之后，香港保监局对分红保单实现率披露越来越重视。10Life这类平台也持续统计主流保司的分红实现情况。

这件事很重要。

因为港险储蓄险的长期收益，核心来源就是分红。

计划书可以演示。分红要靠兑现。

过去11年，香港12家主流保司平均分红总实现率差距很大：

• 周大福：100%
• 立桥：100%
• 忠意：100%
• 万通：98%
• 宏利：96%
• 安盛：95%
• 友邦：93%
• 永明：91%
• 富卫：91%
• 国寿（海外）：90%
• 安达：84%
• 保诚：73%

最高100%。最低73%。

中间差了27个百分点。

这个数据怎么理解？

很简单。

计划书写100块。最后不一定就给你100块。

有的公司历史兑现接近100%。有的公司打折明显。

我不站队任何一家保司，只看数据。

这里我会比较谨慎地看两件事。

第一，看过去很多年的总实现率。不是只看某一年。

第二，看周年红利和终期红利。不是只看总数。

因为很多计划书里的后期收益，靠的是终期红利。终期红利本身不是保证的。

时间越长。这个变量越大。

这也是为什么我不喜欢单独拿6.5%去讲产品。

6.5%只是演示结果。不是承诺结果。

这句话你一定要记住。

6.5%是一条曲线，不是一个点

很多人会问我。

同样都能演示到6.5%。那是不是选谁都差不多？

不是。

差别很大。

关键不在于“能不能到”。而在于“什么时候到”。

复利这件事，不是线性增长。

本金1。按2%、4%、6%复利走。

到40年时，大概是这样：

2%复利，终值约2。

4%复利，终值约5。

6%复利，终值约10。

前面几年看不明显。

越往后，差距越夸张。

这就是复利的特点。

但港险还有一个更容易被忽略的点。

同样写6.5%。有的产品第24年到。有的第27年到。有的更晚。

比如素材里这组数据。

5年缴宏利宏挚家传承，第27年达到6.5%IRR。

这个数字本身不错。

但你不能只看“达到6.5%”。你还要看前面27年怎么走。

前期现金价值厚不厚。中期爬坡快不快。长期分红稳不稳。

这三件事，决定了真实体验。

下面这张是5年交产品的收益对比。0岁男婴，年交6万美元，交5年。

说白了就是一句话。

港险不是比一个静态数字。是比一段时间里的曲线质量。

你拿10年资金去看30年数据。会看错。

你明明想做传承。却只看第10年回本。也会看错。

缴费年限和持有时长一变，答案就跟着变。

10—20年：我更看现金价值

如果你的钱大概率只放10到20年。

我不建议你把重点放在远期6.5%。

这个阶段真正重要的是两件事。

回本快不快。

现金价值释放得厚不厚。

因为10到20年内，很多家庭都有真实用钱场景。

孩子教育。房产安排。临时周转。创业备用。都可能发生。

这个时候，纸面收益再漂亮，钱拿不出来也没用。

2年缴里面，我会更看安盛盛利II-至尊。

它的特点不是特别激进。是现金价值释放比较均衡。

数据上看，预期回本第5年。保单第20年，总收益972,312美元。IRR 6.21%。

5年缴里面，我会更看宏利宏挚传承。

它不是一开始特别夸张的类型。

但第20年的数据很扎实。

保单20年总收益859,230美元。IRR 6.00%。

我的判断很直接。

10—20年阶段，2年缴优先看安盛盛利II。5年缴优先看宏利宏挚传承。

短中期资金，别硬看终身演示。

这类钱要能用。要能退。要能应对变化。

流动性在这个阶段，比远期多一点点演示收益更重要。

20—30年：收益爬坡开始分层

到了20到30年，逻辑就变了。

前面10多年，很多产品看着差距没那么大。

再往后走，复利效率会慢慢拉开。

这个阶段，我会重点看谁更快走到6.5%。

不是因为6.5%神奇。

而是它代表产品的收益爬坡能力。

2年缴里面，我更看宏利宏挚家传承。

它的预期回本是第5年。

第24年，复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益是1,923,756美元，IRR 6.50%。

5年缴里面，我更看富卫盈聚天下II。

它的预期回本是第6年。

第25年，复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益1,281,941美元。

这一段不是比谁第几年回本。

回本只是入场门槛。

真正要看的是，回本之后现金价值怎么涨。

教育金后半段。养老补充。家庭长期资产池。

这些规划，我会重点看20到30年的表现。

20—30年阶段，2年缴我会选宏利宏挚家传承。5年缴我会选富卫盈聚天下II。

这个判断比单看6.5%更实用。

因为你知道它什么时候爬上去。

也知道它中间有没有掉队。

30年以上：真正开始比公司

如果你看的不是20年。

而是30年、50年，甚至更久。

那产品本身还重要。但公司更重要。

30年以上，港险开始真正比保司。

分红险的长期收益，靠分红兑现。

分红兑现不稳定，时间会把差距放大。

前10年打一点折，可能还不明显。

放到40年、50年，差距就很难忽略。

2年缴长期段，我更看宏利宏挚家传承。

素材里的长期演示显示，第100年预期总收益157,987,412美元，IRR 6.50%。

注意，这是预期演示。不是保证收益。

但从爬坡速度看，它前面已经比较快。

第24年就达到6.5%IRR。

5年缴长期段，我会更看友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元，IRR 6.500%。

友邦过去11年平均分红总实现率是93%。

不是最高。

但整体长期经营稳定性，我会给它比较高的权重。

这里我想说得直一点。

30年以上的钱，不要只选演示收益最高的。

要看保司能不能长期兑现。

要看历史分红表现。

要看这家公司有没有穿越周期的能力。

这类产品更适合真正意义上的财富传承。

不是拿来做短期理财。

也不是拿来三五年周转。

如果你三五年内可能要用这笔钱，我不建议碰长期储蓄分红险。

周期不匹配。体验会很差。

写在最后：2026港险高收益榜单怎么用

最后把这次横评结果放在一起。

这张榜单不是让你照着买。

它的价值，是帮你先确定自己的时间段。

我的最终判断如下。

10—20年，看现金价值和回本速度。

2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。

20—30年，看收益爬坡能力。

2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。

30年以上，看分红稳定性和长期兑现能力。

2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

你看，同一批产品。

时间一变，答案就变。

这才是港险最容易被讲偏的地方。

业务员喜欢讲最高演示。

但你买的是自己的现金流。

你要问的问题不是哪款收益最高。

而是这三个：

你打算交几年？

这笔钱准备放多久？

你更在意中途能用，还是长期传承？

这三个问题不想清楚，6.5%看再久也没用。

想清楚了，再去看产品。

答案会清楚很多。

大贺说点心里话

港险不是不能买。关键是别拿错时间周期。如果你已经有几款产品在对比，也可以把计划书发我，我帮你看现金价值、回本和分红变量。别只看演示收益。