香港15家保险公司横评：老5家稳，中坚6家拼创新，国资4家看养老

你好，我是大贺。

上周又有客户拿着一堆计划书来找我。

友邦的。保诚的。宏利的。安盛的。富卫的。万通的。还有国寿、中银、太平、太保。

他问我一句话。

“大贺，这么多香港保险公司，到底哪家靠谱？”

这个问题很典型。

截至2026年05月10日，香港保险市场选择很多。几十家保险公司。每家公司又都有好几款储蓄险。再加上这两年内地客户去香港买保险变多。产品更新也快。

看起来很乱。

但说白了就是，香港分红储蓄险的保司，可以先分成三层看。

老5家。中坚6家。国资4家。

今天我跟你掰扯掰扯。

不是单纯看哪家收益高。也不是听谁家代理人讲得更漂亮。

买香港分红储蓄，真正要看的是公司底子、投资风格、分红兑现、产品功能，还有你这笔钱到底准备放多久。

香港几十家保险公司，其实先看三个梯队

香港保险公司很多。

你平时听得最多的，可能是友邦、保诚、宏利、安盛。

再往后看，还有永明、富卫、万通、周大福人寿、立桥、忠意、安达。

国资背景的，也有中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

名字一多，人就容易乱。

每个阶段还会有新产品上线。每家公司都说自己分红实现率好。每份计划书都演示得挺漂亮。

这时候别急着比收益。

我一般会先帮客户做分类。

第一类，是老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这类公司历史长。品牌强。全球投资经验多。适合长期规划和传承资金。

第二类，是中坚6家。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这类公司更愿意做产品创新。比如短期高保证。转年金。前期提领。567这类设计。

第三类，是国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这类公司最大的特点，是国资背景。人民币保单。高保证。还有内地养老社区资源。

2025年香港保险业很热。

个人新单总保费约3306亿港元。同比增长50.8%。前15家保险公司占了**96.3%**的市场份额。

市场越热，越不能只听销售话术。

尤其是人民币汇率波动、资产出海需求增加之后，很多人买港险的心态变了。

过去是看收益。

现在还要看币种。看账户。看传承。看养老。看资金安全边界。

你买的不是一张计划书。你买的是未来几十年的现金流。

这点一定要想清楚。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，强在底子

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

它们有几个共同点。

成立时间都超过100年。偿付能力都超过200%。品牌历史长。投资体系成熟。全球资源也更完整。

我对老5家的态度很明确。

长期资金，优先看老5家。

但不是所有老5家都一样。

友邦：规模和稳定性都很硬

友邦在内地知名度很高。

它也是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。

香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这话有点夸张。

但也能说明友邦的江湖地位。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

友邦成立于1919年。投资风格偏稳。

它的投资里，67.5%是固收类。以政府债券为主。权益类是26.2%。

这类配置，不会让演示收益特别激进。

但长期稳定性更舒服。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这点很关键。

我看友邦，不会只看计划书第20年、第30年的数字。

我更看它过去长期兑现的纪律。

旗舰产品有充裕未来、盈御多元、环宇盈活。

适合的人很清楚。

长期放。想稳。想少折腾。想要大公司体系。

友邦可以重点看。

安盛：风格就是稳

安盛成立于法国。时间是1817年。

到现在已经超过200年。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛偿付能力250%。行业及格线是150%。

它的固收类投资占74%。

这就决定了它的风格。

稳。慢。厚。

安盛历史分红实现率几乎都在95%以上。

它不一定每个阶段都冲到收益第一。

但我愿意把它放进长期稳定型选择里。

盛利系列适合看前中期领取的人。

挚汇更像中后期提领和传承工具。

如果你特别追求短期漂亮数字，安盛未必最刺激。

但你要的是长期确定感。安盛很值得看。

宏利：被很多内地客户低估

宏利是1887年成立的。

1897年就在香港运营。

它也是香港强积金提供商里很重要的一家。

2025年，宏利是非银保费规模第二大保司。

宏利的投资配置也偏稳。

政府债券、企业债券、私募债券占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近**77.5%**是固收类。

上市股票投资只有8%。

宏利这几年被关注，和宏挚传承有关。

这款产品前20年收益表现很亮眼。

我的看法是，宏利不是单靠一个产品火。

它本身的底子就够厚。

如果你既看重长期公司实力，又希望前20年演示收益有竞争力，宏利值得放进候选名单。

保诚：不能只看过去的骂声

保诚在内地也很有名。

它的理财顾问数量超过20000名。全港最多。

保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。

它是香港英式分红储蓄的先驱之一。

不过，保诚这几年确实被骂得多。

原因也不复杂。

分红实现率表现惨淡。部分产品收益回撤明显。客户心理落差大。

这点不能回避。

但我也不会把保诚一棍子打死。

老公司底子还在。渠道能力也强。产品迭代也还在继续。

2025年的新产品信守明天，计划书收益表现不错。

但我对保诚的建议很明确。

保守型客户，不要只冲保诚的演示收益。

要把分红实现率历史一起看。

要看产品里的保证部分。

更要问自己，能不能接受未来分红波动。

能接受，再谈配置。

不能接受，就别硬上。

永明：高净值客户很喜欢

永明1892年进入香港。

它在香港的本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中，过亿保额占比15.2%，千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说它是高净值客户喜欢的公司，并不过分。

永明的万年青系列，长期收益不一定排最前。

但它抗提领。功能也有特点。

比如保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。

这对部分客户很有用。

尤其是想做离岸人民币保单的人。

我对永明的判断是。

它不是收益冲锋型。它是功能和客群匹配型。

适合高净值家庭做稳定提领和传承安排。

老5家怎么选？

一句话总结。

想要规模和稳健，友邦优先。

想要全球资管和稳健分红，安盛值得看。

想要前20年表现和公司底子，宏利要比较。

保诚要谨慎看分红实现率。

永明看高净值提领和功能特色。

中坚6家：没有老字号包袱，拼的是产品创新

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

相比老5家，它们的信用评级普遍低一些。

但偿付能力也不弱。多数都在200%+。

这类公司最重要的竞争力，不是讲历史。

而是产品创新。

说白了就是，老5家靠底子。中坚6家靠打法。

立桥：适合短期资金，但别当长期龙头

立桥是2010年成立的。

到现在也才16年。

它很年轻。

年轻公司想抢市场，必须做差异化。

立桥主打的是高保底中短期储蓄。

比如立桥储蓄保。

1年趸交。3年回本。加上优惠，5年4.75%单利收益。

前5年都是保证收益。

这对一部分客户很有吸引力。

尤其是手里有一笔钱，想放3到5年，又不想承受太多波动。

我会把立桥放在“短期存款替代”里看。

10年以下资金，可以看立桥。

但我不会把它当成长期传承主力。

原因很简单。

公司历史短。长期分红样本不够厚。品牌穿越周期的验证还不够。

短期锁收益，它有优势。

几十年传承，我会更偏向老5家或国资里的稳健型选择。

富卫、万通、周大福：前中期提领做得更积极

富卫、万通、周大福人寿这几家，产品类型比较像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

它们最擅长抓用户痛点。

比如客户不想等太久。

想第5年、第6年、第7年开始拿钱。

这类需求，老5家有时没那么积极。

中坚保司反而更愿意做。

富卫是2013年成立和运行的，前身是荷兰ING。

背后主要股东是盈科拓展集团。

2025年，富卫规模是非银第三。

万通的历史更长。

它1851年成立。1975年在香港运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持有40%。

万通有一个很特别的功能。

可转年金，全港唯一。

你可以转全部。也可以转部分。

转成年金后，逻辑有点像养老金。

活多久，领多久。

这对养老现金流规划很有用。

周大福人寿原名富通保险。

它背后是周大福企业集团新创建集团。

2023年，周大福人寿，也就是原富通，较早提出了567概念。

这类产品适合谁？

适合想要前中期提领的人。

比如孩子教育金。创业备用金。家庭阶段性现金流。

我的态度也很直接。

你看重早期领取，中坚保司要认真比较。

但别只看第5年能不能取。

还要看取完之后，后面现金价值怎么走。

有些计划书前面很好看。

提取之后，后面增长会变慢。

这不是不能买。

只是不能只盯着一个“567”。

忠意和安达：背景不错，但产品辨识度一般

忠意母公司是意大利忠意集团。

创立于1831年。历史很长。

香港业务从1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。

它也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

也就是巴菲特看好的公司之一。

公司背景不差。

不过从香港储蓄险市场看，安达和忠意的产品差异化一般。

规模和声量也还没到第一梯队。

我的建议是。

除非某个产品条款刚好打中你的需求。否则不用优先看。

可以作为备选。

不必放在第一顺位。

国资4家：中银、太保、国寿、太平，强在跨境资源

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们的共同点很明显。

背后都有内地大央企或国资背景。

国资背景，确实会带来天然优势。

尤其是内地客户买港险。

你不只是买收益。

还可能关心人民币保单。境内养老社区。跨境服务。资金安排便利性。

这时候国资保司的优势就出来了。

这4家国资保司，超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

投资策略偏保守。

好处是安全性强。波动相对低。

代价也有。

收益弹性不会特别夸张。

别指望它们每一张计划书都冲到市场前列。

国资保司适合的人，不是单纯追最高演示收益的人。

它更适合有跨境需求的人。

尤其是想把储蓄、养老、人民币、内地资源放在一起规划的家庭。

国寿海外和中银：看重背书和账户便利

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

它也是香港最大的中资保险公司。

同时也是香港最大的中资机构投资者。

这个定位很硬。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

很多客户关注它，还有一个现实原因。

买中银人寿产品后，开通中银香港银行账户会更方便。

这对跨境资金安排很重要。

中银月悦出息，是市场上比较稀缺的美式分红产品。

它可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费的5%，直至终身。

这类产品适合什么人？

适合想尽早建立现金流的人。

尤其是未来有固定领取需求的人。

不过你要注意。

领取型产品一定要看总现金价值。

不要只看每年领多少。

领得早，不代表总回报一定最高。

太保香港：养老社区是关键卖点

太保香港很有意思。

它不只是卖储蓄险。

它把储蓄险和内地养老社区资源打通了。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可以保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这点对很多家庭很现实。

尤其是父母养老，或者自己未来养老。

你现在看，可能觉得还远。

但老龄化已经很明显。

未来高端养老社区的稀缺性，会越来越强。

太保还有世代鑫享。

它的保底是2%复利。加上分红有5%+。

这类设计和内地增额寿有点像。

高保证。低分红。安全感更强。

我对太保的判断是。

如果你把养老社区放进规划里，太保必须看。

单纯比最高收益，它未必每次赢。

但把养老资源算进去，价值就不一样了。

太平香港：养老社区覆盖面也很强

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

它的股份里，**90%**由国家财政部持有。

这个背景非常清楚。

太平也有养老社区资源。

总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类项目。

我会把太平和太保放在一起看。

它们都不是单纯卖一张分红保单。

它们卖的是未来养老安排的入口。

这类产品适合谁？

适合中高净值家庭。

适合已经开始考虑父母养老，或自己养老的人。

也适合想要人民币资产、港险保单、内地服务一起配置的人。

只追收益的人，不一定适合国资保司。

看重养老资源的人，国资4家优势很明显。

2025年新单保费排行：规模强者不只看名气

很多人选香港保险公司，喜欢看名气。

这没错。

但只看名气，也容易漏掉真实市场变化。

2025年香港个人新单业务总保费约3306亿港元。

前15家占了96.3%。

同比增长50.8%。

这组数据说明一件事。

港险市场不是小圈子自嗨。

资金是真进来了。

需求也是真变多了。

从非银保司看。

友邦2025年度总保费447亿港元，排名第一。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是2025年规模非银第三。

这三个名字很值得注意。

友邦是老牌巨头。

宏利是被不少内地客户低估的老牌强者。

富卫则是中坚保司里的规模代表。

这也说明，香港保险市场不是简单的“老公司赢一切”。

中坚保司靠产品创新，也能拿到很大份额。

再看永明。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

这说明高净值客户不是只看表面收益。

他们更在意公司稳定性、提领规则、传承便利，还有长期服务能力。

我一直提醒客户。

老5家产品不能只看收益。

还要看分红实现率。

看稳健性。

看特色功能。

看这家公司有没有能力陪你走完二三十年，甚至更久。

港险不是买银行短存。

很多产品的生命周期很长。

你今天签的，是未来几十年的合同。

短期演示收益再漂亮，也不能替代公司长期兑现能力。

这里我说得更直接一点。

如果你是长期传承资金。

不要为了多一点演示收益，牺牲保司稳定性。

如果你是3到5年短期资金。

也别硬买长期分红储蓄。

产品错配，比收益低更麻烦。

写在最后：三类人，三种选法

这篇讲了很多公司。

最后我给你一个更直接的判断。

第一类人。

追求稳健。看重品牌历史。看重全球投资实力。有长期财富规划和传承需求。

优先看老5家。

友邦、安盛、宏利，是我会重点比较的。

保诚可以看，但要重点看分红实现率。

永明适合高净值提领和功能型需求。

第二类人。

想在3年、5年，或者10年以内做资金安排。

中坚6家更值得认真比较。

尤其是立桥这类短期高保证产品。

它可以作为类似定存的选择。

万通、富卫、周大福人寿，则更适合看前中期提领和个性化功能。

但你要记住。

中坚保司不是不能买。

只是要把信用评级、分红实现率、提领后现金价值看清楚。

第三类人。

你有人民币保单需求。

你关心内地养老社区。

你想把港险和未来养老安排一起做。

国资4家很有优势。

中银、国寿看国资背书和跨境便利。

太保、太平看养老社区资源。

这不是纯收益题。

这是家庭规划题。

一句话总结。

长期传承，看老5家。

前中期提领，看中坚6家。

养老和跨境资源，看国资4家。

别被单一年份的演示收益带偏。

也别被某家公司名气直接绑架。

真正适合你的产品，一定要回到三个问题。

钱放多久。

中间要不要取。

未来要解决什么事。

把这三个问题想明白，选择会清楚很多。

大贺说点心里话

如果你已经拿了几份香港保险计划书，别急着签。先把保司梯队、提领节奏、分红变量捋清楚。买对了，是长期底气；买错了，会很别扭。