安盛盛利II对比永明星河尊享II：传承资金怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险配置第9年。

今天聊两款很多高净值家庭会纠结的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是小角色。一个更进攻。一个更稳健。放在储蓄分红险里，确实是很多家庭会拿来反复比较的对象。

我会从传承视角看。不是只看第几年回本。也不是只看演示收益。真正的问题是：

这笔钱，是准备给孩子用。还是准备给家庭做底仓。还是想让它跨代滚下去。

**一份保单，管三代人。**看法就不一样了。

低利率之后，为什么高净值家庭开始看港险

这两年，内地存款利率往下走。理财又不再像以前那样让人放心。

很多家庭不是没钱。是钱放哪里都不踏实。

我接触到的高净值家庭里，港险确实被提得更多。尤其是大额储蓄险。它不是拿来短炒的。更像一笔长期、跨币种、可传承的家庭资产。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

环宇盈活更像港险小白的入门选择。结构好懂。品牌认知也强。

但到了盛利II和星河尊享II这里，问题就变了。

你到底要稳。还是要后劲。

这不是口味问题。是家庭资产分工问题。

2025年一些财富报告里，也能看到类似趋势。内地高净值人群配置境外金融产品的比例在上升。港险在境外配置里占比很高。传承动机也越来越明显。

这和我平时看到的情况一致。

很多人买港险，不只是为了多一点收益。更是为了把一笔钱提前安排好。给孩子。给家庭。给未来几十年。

给孩子存学费，我更偏向星河尊享II

教育金这个场景，我会很看重确定性。

孩子什么时候上学，大概是固定的。钱不能太飘。也不能只看预期。

在这一点上，永明万年青星河尊享II的优势很明显。

它的预期回本通常在第6-7年。这个速度不慢。

更关键的是保证回本。

星河尊享II的保证回本时间是13年。放在整个港险市场里，这个数字很能打。

看2年交。盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

看5年交。盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这张表要认真看。

盛利II的预期回本不差。甚至2年交的预期回本更早。

不过，保证回本时间太长，是盛利II很明显的短板。

尤其5年交。盛利II保证回本要25年。比星河尊享II慢了12年。

这个差距不小。

给孩子准备学费，我不建议把希望全压在预期上。教育金不是用来搏弹性的。它要的是到点能用。中间少折腾。

如果这笔钱明确是孩子未来学费，星河尊享II更合适。

它没有盛利II那么激进。但它给人的安心感更强。

底仓思维里，有一类钱就该稳一点。不是所有钱都要冲在前面。

做家庭压舱石，1%保证收益很有价值

分红险最容易被误读的地方，是大家太爱看演示收益。

演示当然要看。可我会更关心另一层。

保证部分有多少。复归红利占比怎么样。结构是不是够稳。

星河尊享II这方面很有特点。

它的长线保证收益率达到1%。同类型产品里，这个数字很少见。

盛利II的保证收益率约0.23%。

差距很直观。

再看复归红利占比。前50年保单年度均值里，星河尊享II是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

复归红利不是万能指标。不能只靠它判断产品好坏。

但它能反映一件事。保单结构里，有多少分红更偏向已经分配、逐步累积的部分。

星河尊享II的安全垫更厚。结构也更偏稳。

这类产品，我会放在家庭防御层。

比如孩子学费。家庭长线底仓。未来养老补充。或者一笔不想频繁动的传承资金。

如果你是保守型家庭，我会优先看星河尊享II。

这不是说盛利II不好。

盛利II的强项不在这里。它更像进攻型选手。它靠资产配置能力和长期兑现力往上打。

安盛是全球保险巨头。过去几十年的分红实现率记录也很抗打。

但从结构上看，盛利II的保证收益低。这个地方我有保留。

不是不能买。是不能把它当成最稳的压舱石来理解。

想每年提钱，盛利II的回血能力更强

换一个场景。

如果你不是只想放着。你希望第6年开始每年提钱。还希望账户继续滚。

那就要看保单的回血能力。

这里用一个测试背景。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型挺苛刻。

刚交完钱就开始提。保单还要继续长。不是每个产品都扛得住。

结果很清楚。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

盛利II还和宏挚传承拉开了近20万美元。

这个数据我会给很高权重。

因为很多家庭买大额港险，不是单纯看账户价值。还希望它未来能提供现金流。

盛利II在这个模型里，确实很强。

领得多，还剩得多。

它的底层资产配置更偏向权益类。波动会更明显。可长期增值弹性也更强。

这就是进攻型产品的逻辑。

你想把保单当成一个长期提款工具。想从第6年开始拿钱。又希望后面还能滚。盛利II更顺。

我会直接说。

追求极致现金流，盛利II比星河尊享II更适合。

但这里也要提醒一句。

这种提领演示，依然是基于预期。分红不是保证。后面市场、保司投资表现、汇率，都可能影响结果。

短期要用的钱，别拿来做这种设计。

港险储蓄险的底层逻辑，还是时间。

财富长跑30年，盛利II后劲更强

传承资金和教育金不一样。

教育金看节点。传承资金看后劲。

财富长跑看后劲。这个判断放在盛利II身上，很贴切。

两款产品的长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

表面看，好像差不多。

但真正要看的是，谁更早到这个高度。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这个差距很重要。

同样是6.5%。早20年到，和晚20年到，不是一回事。

特别是跨代传承场景。

第30年，孩子可能已经成家。第50年，可能已经到下一代接班。现金价值什么时候爆发，会影响整个家庭的资金安排。

盛利II的杀手锏，就是把高预期回报触达时间提前。

如果这笔钱打算放30年以上，我会更偏向盛利II。

它不是最稳。也不是保证部分最厚。

但它在中长期的价值爆发力更强。后续做高比例提领，也更有底气。

这类产品，我不会拿它做家庭唯一底仓。

我更愿意把它放在进攻层。做增值。做传承。做长期现金流储备。

底仓思维，不是只买最稳的。

真正的底仓思维，是攻守兼备。

写在最后：你的场景，就是答案

这两款产品怎么选，我不想说成“都不错”。

那样没意义。

星河尊享II，适合稳健型家庭。

孩子学费。家庭长线底仓。更看重保证回本。更在意分红平滑度。更怕中途波动。

这种情况，我会选星河尊享II。

它的13年保证回本很扎实。长线保证收益率1%也很难得。复归红利占比22.76%。结构更有安全感。

它不是最猛的。可是它稳。

这类钱，不该太刺激。

盛利II，适合进攻型传承资金。

想第6年开始拿大钱。想提领后账户继续滚。想把保单当成长期提款工具。想做30年以上的财富长跑。

这种情况，我会选盛利II。

它的保证收益低。5年交保证回本25年。这个短板必须接受。

但它的后劲很强。5年交第30年达到预期IRR 6.5%。星河尊享II要到第50年。

这就是它的价值。

如果你问我能不能组合配置。

我会说，可以。而且不少高净值家庭会这么做。

稳的钱，放星河尊享II。攻的钱，放盛利II。

一个做家庭压舱石。一个做跨代增长引擎。

这才像家办视角下的资产配置。

不是押单一产品。也不是迷信某一家保司。

两家都是香港市场里的重要公司。品牌、经营实力、分红记录，都有底子。

但产品性格不同。

怕波动，选星河尊享II。要后劲，选盛利II。想一份保单管三代人，就别只看前10年。

时间才是最大的复利。

大贺说点心里话

港险不是只看哪款收益高。更要看你的钱准备放多久，未来怎么用。如果你已经有明确预算，可以把缴费期、提领节奏和家庭用途一起算清楚，再决定买哪一类。