2025年汇率波动，安盛盛利2等港险还能买吗？3个真相没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近两个月，我的微信被问爆了——不是问"哪款产品好"，而是问"现在还能买吗"。

说实话，这个问题比挑产品难回答多了。因为答案不是"能"或"不能"，而是"看你是谁"。

今天这篇文章，我想从资产配置的角度，帮你理清楚几个关键问题。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

2025年开年，人民币汇率就给所有人上了一课。

1月份在岸人民币跌破7.3关口，离岸人民币一度跌到7.3221。

过去两个月，离岸人民币在7.23到7.36区间内来回震荡，波动幅度之大，近几年少见。

与此同时，美联储降息预期持续发酵，黄金价格一路走高。

内地银行存款利率呢？一降再降，大额存单都快跌破**2%**了。

鸡蛋不能放一个篮子里——这是资产配置的基本逻辑。但问题是，篮子在哪？

从全球视角来看，聪明钱都在做一件事：分散币种风险。

胡润研究院的数据显示，高净值家庭海外资产占总资产比例从2020年的12.5%上涨到2023年的19%。

将近五成的香港受访者计划增加固定收益类资产配置。

这就是为什么港险在2025年依然火爆的底层逻辑——它不仅仅是一份保险，更是一个合规的跨境资产配置工具。

香港主流保险产品收益率约6.5%，虽然7%+的时代已经一去不复返了。但横向对比内地储蓄险的水平，这个收益率还是很有优势的。

更重要的是，它能帮你做到一件事：给资产装上一个"汇率对冲器"。

香港保险真的火吗？数据说话

光说火没用，得看数据。

香港保监局2025年10月24日发布的上半年数据显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，创历史新高。

为什么2025年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以2025年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

大家都想赶在利率下调前锁定收益。

这说明什么？

说明市场是用脚投票的。当内地利率持续下行、汇率波动加大的时候，能提供稳定美元收益的港险，自然成了资产配置的"刚需"。

20年内要用钱？还是30年后再说？

很多人问我：大贺，保司那么多，产品那么多，我到底选哪个？

我的回答是：别问"哪个最好"，先问自己"什么时候用钱"。

这是资产配置的基本逻辑——不同的资金用途，匹配不同的产品。

如果你20年内要用钱——比如孩子留学、换房——宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

宏挚传承这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

如果你是长期规划，30年后再说——友邦环宇盈活很合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是香港友邦的客户。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

环宇盈活在保单的30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

它更像个专门为长远打算设计的存钱罐——前期不急着用，后期收益可观。

如果你有提领需求，想早点开始领钱——安盛盛利2值得关注。

安盛1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

盛利2虽然是新品。但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选保司，除了看用钱时间，还得看你的风险承受能力。

这点很多人忽略了。

我给大家整理了老五家2025年最新的分红实现率数据：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大
• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小
• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小

看出区别了吗？

保诚的波动是最大的，两极分化非常明显。很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。

从投资策略来看：

• 友邦：69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%

保诚的策略是不做"削峰填谷"，真实反映市场盈亏。

市场好的时候收益可能很可观。但波动也会更大。

所以如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

风险对冲很重要——这不仅是币种层面的，也是产品选择层面的。

想用人民币投保？这家值得关注

前面说了，2025年人民币汇率波动加剧，很多人的第一反应是：赶紧换美元。但也有一部分人的想法不一样：我对人民币长期升值有信心，不想换币种。

如果你是这种情况，永明值得重点关注。

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就在港展业，本土化程度更高。

更关键的是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

什么意思？

市场上大多数保险公司，美元保单的收益比人民币保单高。但永明打破了这个规则——你选人民币投保，收益和美元一样。

这对于看好人民币的朋友来说，简直是量身定做。

当然，永明的优势不止于此。

虽然安盛盛利2的提领优势挺强。但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

保司排名背后的真相

很多人喜欢看排名——哪家保司最大？哪家卖得最好？但外行人看热闹，内行人看门道。

先解释两个概念：

• 总保费：实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大
• 标准保费：把不同缴费方式的保单统一折算（整付×10%+年度化保费），更能反映产品的实际吸引力

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看非银渠道？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素。而非银渠道的数据能更真实反映客户主动选择的偏好，产品的市场反响。

值得一提的是，国寿今年挤进前五，情理之中。

国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股**10%**的中资巨头，能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住检验。

但我要提醒一点：保司规模大，确实代表公司业务能力强、市场认可度高。但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司，归根结底还是要看产品本身。

现在上车还来得及吗？

回到最开始的问题：2025年，港险还能买吗？

我的观点很明确：劣势是有的——优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。但优势也很突出——汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

你是20年内要用钱，还是30年后再说？你能接受多大波动？你对人民币有没有信心？

这些问题想清楚了，答案自然就有了。

大贺说点心里话

今天这篇文章，信息量不小。但说到底，选保司、选产品只是第一步——怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。