友邦环宇盈活等3款港险横评：99%的人不知道的真相，买错亏几十万

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。做了这么多年资产配置，我见过太多只押单一资产的人——牛市赚得盆满钵满，熊市亏得底裤都不剩。

前两天胡润刚发了《2025中国高净值人群投资白皮书》，有个数据让我印象深刻：**45%的高净值人群已经配置了境外资产，平均占总资产的20%。

而在境外配置的选择中，境外保险以**28%**的占比高居第一。

鸡蛋不能放一个篮子里，这话没毛病。

但问题是，普通人怎么跟？

今天这篇文章，我就用最直观的对比方式，把内地保险和香港保险的差异掰开揉碎了讲清楚。

一、内地保险 vs 香港保险：一张表看清差异

先上一张对比表，让你30秒建立全局认知：

看完这张表，核心差异就三点：

1、收益差距悬殊内地寿险预定利率已经从3.5%一路降到2.0%——传统型2.0%、分红型1.75%、万能型1.0%。而香港储蓄险普遍30年预期IRR能做到6.0%-6.5%**。

同样100万，30年后的差距可能是几百万。

2、监管逻辑不同内地是"强监管"模式，偿二代C-ROSS要求充足率**≥100%；香港采用欧盟Solvency II框架，要求偿付能力不低于150%**。

更重要的是，香港强制公开5年以上历史分红实现率，你能看到保险公司过去到底兑现了多少承诺。

3、透明度天差地别内地保险公司也在官网公开分红实现率。

但香港的披露要求更严格、更规范，这让投资者能更清楚地评估产品的真实表现。

说实话，从资产配置的角度看，香港保险比内地产品稳太多。

二、收益对比：为什么香港能做到6.5%？

很多人问我：香港保险凭什么能给出**6.5%**的预期收益？是不是画大饼？

要回答这个问题，得先看内地保险的收益为什么上不去。

1999年至今，内地寿险预定利率调整了7次**。每次调整，都是监管层根据市场利率环境做出的"行政化"决定。

这种模式的好处是保护消费者，避免保险公司过度冒险。

但代价是限制了投资灵活性，收益天花板被死死压住。

香港呢？完全是另一套逻辑。

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

来看两款主流产品的投资策略：

盈御3的投资策略是：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

环宇盈活更激进一些：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

香港储蓄险通常有20%-30%资金配置固收资产，60%-70%投向权益类资产。这种配置结构，才是高收益的底层逻辑。

内地保险的投资策略则保守得多，大部分资金投向国债、企业债等固定收益类资产。稳是稳了，但收益天花板也被锁死了。

三、风险对比：高收益的代价是什么？

我做了15年投资，踩过不少坑。最大的教训就是：任何高收益背后，都有对应的风险。

香港保险也不例外。

**1、分红实现率风险香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益。股票、债券等资产价格受经济周期、政治局势、利率变化等因素影响，波动难以预测。

即使保险公司投资能力强，也难以保证每年都能实现高分红。

2、汇率风险港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。

虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能会影响资金使用计划。

3、公司稳定性风险香港保险公司扎堆，不是每家都靠谱。部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

但话说回来，香港市场化机制下，保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。这种"自负盈亏"的机制，反而倒逼保险公司更加审慎。

一句话：高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

四、时机对比：现在买 vs 以后买

很多人问我：香港保险什么时候买最划算？

我的答案是：看三个指标——美联储利率、人民币汇率、保司优惠力度。

而现在，这三个指标正好形成了一个罕见的"三重窗口期"。

1、美联储降息在即截至9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。

为什么？因为香港储蓄险通常有20%-30%资金配置固收资产（如债券）。降息前买入，你的保单有相对高息的美债收益打底。

等降息50个基点再买，时间不等人，利率更不等人。

2、人民币汇率处于高位

人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

算一笔账：年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万，单年立省3000元。

以常见的5年缴保单为例，直接锁定当前汇率，未来缴费均按优惠汇率结算，相当于给保费"打了长期折"。

3、保司优惠力度拉满9月是保险公司冲业绩的关键期，各种优惠限时延期。

更重要的是，打破信息差后，买香港储蓄险还可以做到首年保费100%全免，门槛也不高，5万美金即可起投。

注意：这不是返佣（返佣是违规的），而是我们直接向保司申请的官方独家优惠，写进合同，保司签单现场直接减免。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

五、产品对比：三款王牌储蓄险横评

看到这里，如果你确定香港保险适合你，那么就可以进行下一步：挑选产品。

我们团队研究了市面上几乎所有主流产品，最终筛选出三款"王牌储蓄险"，分别适合不同需求的人群。

1、友邦「环宇盈活」：留学移民家庭首选

核心数据：

• 9种货币自由切换
• 预期7年回本
• 30年IRR达6.5%

独家功能：友邦首创3项功能——①受益人灵活选项、②未来守护选项、③健康障碍选项，传承精细到每一分钱。

适合人群：孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元。如果你有留学移民规划，这款产品的多货币切换功能简直是量身定做。

我见过太多家庭，孩子留学时才发现汇率波动吃掉了大半收益。环宇盈活的货币切换功能，相当于提前锁定了"汇率保险"。

2、宏利「宏挚传承」：中期需求的爆发型选手

核心数据：

• 预期6年回本（最快）
• 10年IRR 4.29%
• 20年IRR达6%

独家功能：独创"无忧选"功能，提取红利不影响现价增长，用钱更安心。

适合人群：前20年收益领先，爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

如果你的目标是10-20年后用钱（比如孩子上大学、自己退休），宏挚传承的收益曲线最匹配。

别等风险来了才想起分散。港险是资产配置的压舱石，而宏挚传承就是压舱石里的"快车道"。

3、永明「万年青星河II」：保守型投资者的安全垫

核心数据：

• 支持6种保单货币、17种提领货币
• 保证回本时间9年
• 支持双重锁定**3.5%**生息

独家功能：管家式传承服务，可设定子女教育、婚育、创业等触发式给付条件，实现财富精准传承。

适合人群：如果你风险偏好较低，更看重"保证"二字，万年青星河II是保守型投资者的"安全垫"。

9年保证回本，意味着即使分红实现率不理想，你的本金也有保障。双重锁定3.5%生息功能，更是给长期持有者吃了一颗定心丸。

三款产品对比总结

稳才是真的赚。选产品不是选收益最高的，而是选最适合你的。

六、结论：什么人适合买香港保险？

说了这么多，最后做个总结。

香港保险确实存在独特的投资价值，特别是在当前内地利率下行、香港优惠叠加、汇率处于高位的三重机遇下。

但它不是万能药。

适合买香港保险的人：

• 有5万美金以上闲置资金，且5年内不急用
• 有海外生活、子女教育或资产传承需求
• 风险承受能力中等以上，能接受分红波动
• 认同"资产分散配置"的理念

不适合买香港保险的人：

• 资金紧张，随时可能需要用钱
• 只能接受100%保本的产品
• 对汇率波动极度敏感
• 不愿意亲自赴港签约

胡润报告显示，高净值人群把**20%**资产配置在境外，境外保险占比第一。这不是巧合，而是经过验证的资产配置策略。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

大贺说点心里话

这篇文章写了快4000字，但有些话在公开场合不方便说太细。

比如"首年保费100%全免"到底怎么操作？哪些保司的优惠力度最大？不同预算应该怎么选产品？