永明万年青・星河尊享II：美元和人民币都能到6.5%，普通家庭该怎么选？

你好，我是大贺。

今天聊一个很实际的问题。

香港储蓄险，到底选美元保单，还是人民币保单？

这两年问这个问题的人特别多。尤其是普通中产家庭。钱是自己一笔一笔攒出来的。买保险不是为了炫富，是为了安心。

更关键的是，2025年10月后，银行存款利率又往下走了一截。国有大行3年期定存利率，已经下调到1.25%-1.55%区间。5年期普遍低于2%。

很多家庭开始重新看长期储蓄工具。港险储蓄险就被推到台前。

但这里有个很容易看错的地方。

很多人一听港险，就默认选美元。觉得美元硬。收益高。更国际化。

这个判断太粗了。

截至2026年05月10日，香港主流储蓄险里，像永明「万年青・星河尊享II」这种产品，美元和人民币长期IRR都能稳定在6.5%左右。

这就很有意思了。

不是所有美元保单，都一定比人民币保单收益高。

真正该问的，不是美元好不好。也不是人民币稳不稳。

而是这笔钱，未来到底在哪里花。

同样是永明万年青・星河尊享II，为什么币种会让人纠结？

我见过很多家庭，买港险之前特别兴奋。

觉得终于找到一个长期收益不错的工具。

但一到币种选择，就卡住了。

美元保单看起来更有想象力。人民币保单看起来更省心。两边都有道理。

尤其是永明「万年青・星河尊享II」这种产品。美元和人民币长期IRR都在6.5%左右。收益层面没有拉开特别明显的差距。

这个时候，很多人就容易被销售话术带着走。

有人会说，美元是全球货币。一定选美元。

也有人会说，人民币不用换汇。一定选人民币。

我不太认同这种绝对判断。

咱们普通人买保险，不是做货币交易。也不是赌汇率方向。

核心只有三个问题。

钱未来用在哪里。能放多久。你能不能接受波动。

如果有明确海外规划。比如孩子留学。移民。海外置业。或者你本来就想分散人民币资产风险。

美元保单可以看。

如果这笔钱全程在内地用。养老在国内。孩子也大概率在国内读书。房子、医疗、生活开销都在人民币体系里。

我会更偏向人民币保单。

这个判断不花哨。但很实用。

中产家庭没那么多闲钱可以试错。币种选错了，收益表上再漂亮，最后也可能变成心理负担。

真正的分水岭，不是币种名字，是谁扛汇率风险

很多人以为，人民币保单就是投人民币资产。

这个理解不准确。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产通常还是全球优质美元资产。比如美股。美债。其他美元计价资产。

人民币保单的重点，不是底层完全换成人民币。

重点是保险公司帮你做了汇率对冲。

它会用远期、期权等金融工具，去处理汇率波动。你交人民币。未来领人民币。中间的汇率风险，主要由保险公司承担。

这就是人民币保单的价值。

它不是收益最高的选择。它买的是省心。

美元保单就不一样。

美元保单的底层资产也是全球美元资产。但汇率风险由投保人自己承担。

你保单账户里看着是美元增长。未来如果还要换回人民币使用，汇率就会直接影响到手金额。

人民币贬值时，美元保单会显得很香。换回人民币，数字更大。

人民币升值时，账面就没那么舒服。甚至会吃掉一部分保单收益。

这不是小问题。

选择哪种计价货币，本质上是在选择谁来承担汇率风险。

人民币保单让保险公司承担。代价是保险公司有对冲成本。长期收益一般会略低。

美元保单自己承担。少了一层对冲成本。叠加美元资产长期复利，收益空间通常更大。

但我想提醒一句。

更大，不等于更适合。

尤其是普通家庭。

你不是机构。你也不是天天盯外汇盘的人。你可能只是想给孩子存教育金。给自己存养老金。给家庭留一笔长期安全垫。

这笔钱我们自己掂量一下。

如果未来本来就要花人民币，那美元收益再高，也要过汇率这一关。

收益、汇率、场景、操作，四笔账要分开算

聊到这里，我们把账算细一点。

很多人只看IRR。这个习惯很危险。

IRR当然要看。但它不是全部。

尤其是美元和人民币保单的对比，至少要看四笔账。

第一笔账：长期收益差距，确实会被放大

2026年香港储蓄险市场里，美元保单长期IRR，以30年持有期看，通常在**6.2%-6.5%**之间。

人民币保单长期IRR大概在5.8%-6.2%之间。一般比美元保单低0.3%-0.5%。

单看这个差距，好像不大。

但长期复利很厉害。

假设投入100万元。持有30年。

美元保单按6.3%IRR计算，本息合计约629万元。

人民币保单按6.0%IRR计算，本息合计约574万元。

两者相差55万元。

这不是小钱。

但这只是收益表里的差距。它默认你能长期持有。也默认汇率没有对你造成明显伤害。

这里我会给一个很明确的判断。

能放15年以上，且未来有美元用途的人，美元保单更值得看。

没有海外用途，只是被“美元收益高”吸引的人，我不建议直接冲美元。

真金白银的决定，得想清楚。

第二笔账：汇率一波动，到手收益会变脸

美元保单最容易被忽略的，就是到手后的人民币金额。

举个测算。

一张10万美元保单，持有5年，涨到12.05万美元。年化约3.8%。

如果汇率还是7.2，可以换回86.76万元人民币。

如果汇率从7.2跌到6.5，只能换回78.33万元人民币。

中间汇损是8.43万元。

人民币口径的年化收益，会从3.8%降到1.7%。

这就很现实了。

你美元账户里赚了。但你人民币生活里，未必感受到那么多。

素材里还有一个真实案例。

一位上海客户，5年前买了香港多币种保单。美元计价。今年生意需要，把钱转回人民币。最后汇率损失达到15%。

这件事我不想渲染成恐慌。

但它很能说明问题。

美元保单不是不能买。它怕的是用错场景。

如果你未来本来就要用美元，比如孩子在美国读书，或者家庭有海外置业安排。汇率波动反而没那么要命。

你不需要换回人民币。美元资产直接对美元支出。

这才是匹配。

如果未来全在内地花钱。养老、医疗、房贷、生活费，全部是人民币。

我会更建议人民币保单。

省心本身就是收益的一部分。

第三笔账：非保证收益，不要当成确定的钱

香港储蓄险里，很多长期IRR都包含保证收益和非保证收益。

非保证收益主要来自分红。

美元保单的非保证收益波动会略高。但长期实现率往往更稳定。这个也是美元保单长期收益空间更大的原因之一。

不过，非保证就是非保证。

不要把演示收益当承诺。

我自己看这类产品，会重点看保险公司的分红历史。也会看产品设计里，保证部分占比怎么样。现金价值什么时候起来。

别被高收益忽悠了，稳才是硬道理。

尤其是普通中产家庭。

你要拿未来十几年甚至几十年的钱去放。不是买一只短线产品。更不是看一张演示表就下决定。

第四笔账：操作门槛，人民币保单更友好

美元保单还有一个现实门槛。

通常需要开通香港银行账户。用来缴纳保费。也用来领取收益。

每年缴纳美元保费，还会占用个人每年5万美元的换汇额度。

保费不高还好。

保费高一点，就要拆分缴费。或者动用家庭成员额度。操作会麻烦很多。

人民币保单就简单不少。

缴费和领取都以人民币结算。后续对接内地生活更顺。

不过也要说清楚。

人民币保单资金出境时，同样涉及换汇和额度问题。它的省心，更多体现在未来理赔、分红和领取阶段。钱回来时不用再承担美元换人民币那一层汇率波动。

再加上跨境理财通持续升级。深港保险一体化也在推进。内地客户后续服务确实比过去方便了很多。

这一点，对第一次买港险的人很重要。

我会把人民币保单看成更适合新手的选择。

不是因为它收益一定最高。

而是它少了很多变量。

内地家庭怎么选？我会按这三步来

聊完数据，最后还是要落到家庭决策。

别把问题想复杂。

普通家庭选美元还是人民币，我会按三步看。

先看这笔钱未来在哪里花

这是最核心的判断。

如果资金100%在内地使用。比如养老。孩子国内教育。家庭传承。医疗补充。或者未来生活开销。

优先选人民币保单。

我的立场很明确。

钱在国内花，就别为了“美元听起来高级”去承担汇率波动。

如果有明确海外需求。比如孩子留学。移民规划。海外置业。未来有美元消费。

直接选美元保单。

这时候美元保单不是投机。它是资产和支出的匹配。

如果两种需求都有。

比如一部分钱给自己国内养老。一部分钱给孩子未来留学。

拆分配置更稳。

可以五五开。也可以三七开。比例看家庭真实用途。

普通家庭不要把所有钱押在一个币种上。

再看你能放多久

香港储蓄险不是短期理财。

它更像一笔长期家庭资金安排。

如果能持有15年以上，美元保单的优势会更明显。长期复利有时间发挥。汇率波动也有时间摊平。

如果持有期在5-15年，人民币保单更稳妥。

这个阶段最怕什么？

最怕美元账户收益还没跑出来，汇率先给你来一刀。

如果持有不足5年。

我不建议买任何香港储蓄险。

这句话要说重一点。

不足5年，别碰。

香港储蓄险前期退保亏损会比较大。短期退出来，很可能不划算。甚至可能连本金都拿不完整。

这类产品不是给短钱用的。

家里半年内要用的钱。一两年可能买房的钱。生意周转的钱。

都不要放进来。

最后看你的风险偏好和资产结构

如果你家资产几乎全是人民币。房子是人民币资产。存款是人民币。收入也是人民币。

可以配置一部分美元保单。

它的意义不只是收益。也有分散单一货币风险的作用。

如果你非常保守。看到汇率波动就焦虑。晚上睡不踏实。

直接选人民币保单。

别为多出来一点演示收益，买一份长期不安。

咱们普通人买保险不是为了证明自己懂金融。是为了未来更安稳。

对于普通中产家庭，我更推荐这样做。

先用人民币保单打底。把家庭长期储蓄底盘搭起来。

再用一部分闲钱配置美元保单。金额别太激进。用途要清楚。

高净值家庭可以更灵活。

海外身份、海外资产、子女教育、全球税务安排都要一起看。美元比例可以更高。

但普通工薪中产，别照搬高净值玩法。

他们试错成本高一点，还扛得住。

我们不一样。

投保前，这三个地方我会特别谨慎

币种选完，还不算完。

有三个地方，新手容易忽略。老手也可能大意。

别只盯高收益

美元保单长期收益空间更大。

但它也带汇率风险。

投保前一定要做最坏情况测算。

比如人民币升值。比如短期要用钱。比如分红不如演示。你能不能接受？

不能接受，就不要硬买美元。

我不反对追求收益。

但我反对拿家庭安全垫去赌收益。

别频繁转换货币

有些多币种保单支持货币转换。

听起来很灵活。

但部分保险公司货币转换会收取**1%-3%**的差价。

转换一次可能感觉不多。

频繁转换，成本就很明显。

如果你担心未来币种不确定，可以优先看有保单拆分功能的产品。比如把一张保单拆出一部分。未来有需要，再针对部分资金做转换。

不要把多币种功能当成免费换汇工具。

它不是。

先配保障，再谈储蓄

这个话题我每次都要讲。

香港储蓄险的核心是储蓄增值。不是基础保障。

家里医疗险没配。重疾险没配。家庭主要收入来源没有足够保障。

这时候就先别急着买大额储蓄险。

先保住“人”。再考虑“钱”的增值。

这是顺序问题。

顺序错了，产品再好也会变味。

写在最后：人民币和美元，选错场景才是真麻烦

香港储蓄险选人民币还是美元，没有一个放之四海都对的答案。

但这不代表可以随便选。

截至2026年，香港保险市场越来越成熟。人民币保单和美元保单的收益差距，在一些产品上已经缩小。

像永明「万年青・星河尊享II」，美元与人民币长期IRR都能在6.5%左右。

这个时候，币种选择更应该回到家庭用途。

人民币保单的优势，是便捷。稳。少操心。

美元保单的优势，是长期收益空间。全球流动性。资产分散。

我给普通家庭一个更直白的建议。

有明确海外规划。能持有15年以上。想分散人民币资产风险。

选美元保单。

资金全程在内地用。讨厌汇率波动。只想省心养老和传承。

选人民币保单。

两边需求都有。

拆分配置。

对普通中产来说，我会更偏向先人民币打底，再少量美元增强。

这不是最激进的方案。

但更符合大多数家庭的真实生活。

毕竟，保险不是为了让账面数字最好看。

它是为了让未来某一天，需要用钱的时候，钱真的好用。

大贺说点心里话

如果你已经在纠结美元还是人民币，别只拿一张收益表做决定。把家庭用钱时间、币种用途、现金流压力放在一起看，答案会清楚很多。需要我帮你算具体方案，也可以来聊聊“信息差”和怎么买更省心。