安盛盛利II：被吹成"提领之王"，但有个致命隐患99%的人没注意

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。作为一个2019年就入坑港险、后来又加保了3次的老客户，今天掏心窝子说几句实话。

最近安盛盛利II火得一塌糊涂，557提领的噱头几乎刷屏了整个港险圈。

但说实话，很多人最担心的其实不是提领能力强不强，而是：安盛的分红能兑现吗？这产品真有那么神？

我当年也纠结过这些问题。今天这篇文章，我先不吹它的优势，而是把它的"软肋"摆出来，让你自己判断——这个坑，我替你踩了。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

盛利II最让我不安的地方，藏在产品结构里。

先说一个冷知识：港险储蓄分红险的收益由三部分构成——保证金额、复归红利、终期红利。前两者是相对稳定的，终期红利则浮动较大，受投资表现影响。

问题来了。盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也只有14.12%。

这是什么概念？我们对比一下同类产品：

• 永明星河尊享II：复归红利占比22.76%
• 周大福匠心传承2：复归红利占比22.77%
• 万通富饶千秋：复归红利占比20.87%

盛利II的复归红利占比，比竞品低了将近10个百分点。

这意味着什么？终期红利在总收益中的权重更大。

换句话说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。一旦未来分红实现率不达标，那么再高的演示收益和账户余额都是白瞎。

这个风险，你必须看清楚。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

既然收益高度依赖分红实现率，那安盛的历史表现怎么样？

说实话，翻完安盛的分红实现率数据后，我悬着的心放下了一半。

几个关键数据：

• 分红实现率最高值117%，最低值50%，整体波动可控
• 总现金价值实现率很多年份达到85%左右
• 安进储蓄系列2-跃进总价值比率达100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就达到100%

作为一个买过的人，这些数据看着确实让人安心。2025年7月香港保监局还实施了分红演示利率上限（港元保单6%，非港元6.5%），监管收紧反而是好事，说明行业在规范化，安盛这种老牌保司更值得信赖。

公司实力：209年老牌保司的底气

分红能不能兑现，归根结底还是看保司实力。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过世界大战和多次经济危机，还能稳稳立足——这本身就是最硬的背书。

几个硬指标：

• 全球三大评级机构：标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA
• 资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍
• 偿付能力充足率达227%，远超监管要求

2025年上半年，安盛集团总收入643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%。这种稳定的增长势头，说明公司经营实力很扎实。

说白了，安盛是香港所有保司中历史最悠久的，拥有强大的兜底能力。这一点，可以把心放在肚子里。

回到优势：557提领到底有多强

好，瑕疵分析完了，现在聊聊盛利II真正牛的地方。

在港险市场，5年交是最主流的选择，目前热门产品高达40款。

但能做到557提领（5年交，第5年起每年提领总保费7%）的产品，寥寥无几。此前行业里567提领已经算顶格配置了。

盛利II直接把门槛拉高了一档。

我们做了个测算：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元。

结果相当炸裂：

• 第20年：盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值64.8万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2剩余9.7万，差值149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，安盛的优势越大。这个数字，说它恐怖一点不夸张。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领同样领先：五款产品横向对比

557提领条件比较苛刻，可能有人觉得不够客观。那我们再看更主流的567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%）。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。

结果同样亮眼：

• 前14年，宏利宏挚传承账户余额最高
• 从15年之后，盛利II反超成为第一
• 直至第70年，盛利II账户余额表现都是最突出的

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。它直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

更值得一提的是，盛利II不仅能做到中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单也能实现557提领。产品设计真的没得说，很牛。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后帮你总结一下。

盛利II确实有瑕疵——保证金额和复归红利占比偏低，收益高度依赖分红实现率。

但这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补，而安盛的历史表现和公司底蕴，确实给得起这份安全感。

再看优势：

• 收益：15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年完全不输友邦环宇盈活
• 提领：557提领无人能敌，567提领同样领跑
• 保司：209年老牌保司，分红实现稳定，偿付能力充足

2024年内地访客赴港投保保费达628亿港元，储蓄型保险占比近93%。内地客户买港险已成常态，说明港险的吸引力经过市场验证。

如果你想更早更快地获取现金流，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出一大截。