友邦盈御3被自家新品「打脸」？环宇盈活曝光了它藏了3年的短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信：「大贺，友邦刚推出环宇盈活，我去年买的盈御3是不是买亏了？」

说实话，这个问题我研究了两周，答案可能会让你意外——友邦的意图很明显：这两款产品根本不是替代关系，而是精准的互补。

但在揭晓答案之前，我必须先把盈御3的「阿喀琉斯之踵」摊开来讲。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

盈御3卖了三年，口碑一直不错。

但市场已经给出答案：它有一个致命短板——中短期收益拉胯。

我拿50万美金总保费、5年缴费的方案做了个测算，结果很扎眼：

第10年，环宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%。

别小看这0.71%的差距。50万美金本金，10年下来环宇盈活能拿到65.9万，盈御3只有62.3万——少了3.6万美金，换成人民币就是25万+。

更让人担心的是提领场景。如果你打算从第6年开始，每年提取7%的总保费（也就是567提领模式），盈御3会在第40年后直接断单——账户归零，钱没了。

说白了，盈御3只适合那些能一直放着不动的人。稍微想灵活点用钱？它就扛不住了。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

有人可能会说：「10年差3万多，也不算太离谱吧？」

那我们把时间拉长一点看。

第20年：环宇盈活预期现价135.7万美金，盈御3是135.3万——差距不大，只有4000美金。

第30年：环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3是263.3万——差距拉到了29.4万美金，折合人民币超过200万。

趸交模式下差距更明显。同样50万美金一次性投入：

• 第10年：环宇盈活82.5万，盈御3只有77.2万
• 第30年：环宇盈活330.7万，盈御3只有287.8万

背后的逻辑是：对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度确实更快。

如果你买港险是为了孩子留学、自己养老，30年内大概率要用钱，这个差距就很关键了。

提领场景下的「断单危机」

提领能力是储蓄险的核心竞争力之一。毕竟买保险不是为了看数字，是要真金白银拿出来用的。

我用567提领模式（第6年起每年提7%总保费）做了对比，结果触目惊心：

环宇盈活：长期预期收益+总提取能拿 426万美金，IRR 5.89%

盈御3：只能拿 130万美金，而且第40年就断单了

为什么差距这么大？看复归红利占比就明白了。

第6年，环宇盈活的复归红利占比是 2.74%，盈御3只有 0.42%——差了6倍多。

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。环宇盈活提领不断单，全期账户余额也更高。

这不是巧合，而是友邦刻意的产品设计。

转折：但如果你能等30年呢？

写到这里，你可能觉得盈御3一无是处。

别急，剧情要反转了。

如果你的投资周期足够长——比如给刚出生的孩子买，或者纯粹做财富传承——盈御3的优势就开始显现了。

看5/20/16提领模式（第20年起每年提16%总保费）的数据：

盈御3的动态收益率前期确实一般，但越往后，韧劲就越凸显。

到第100年，盈御3的账户余额约1978.7万，环宇盈活约1709.1万——盈御3反超了 269.6万美金。

还有个关键数据：第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%。

环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快17年。但达到上限后，两者的收益曲线就趋同了。

所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品。长期持有，盈御3的稳健性反而更值得信赖。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

两款产品都是友邦出品，为什么收益曲线差这么多？

答案藏在投资策略里：

• 盈御3：债券固收类型不低于 25%、增长型资产不超过 75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于 20%、增长型资产不超过 80%

说白了，环宇盈活的底层资产配置更激进一些——增长型资产配置比例上限提高了5%。

这5%的差异意味着什么？

促成了环宇盈活「中期猛、长期稳」的收益特点：既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR稳定在**6.5%**的市场上限，不会因激进配置「后劲不足」。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，有一点可以放心：友邦的分红兑现率都给足安全感。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间 64%-130%，均值 89%，中位数 85%
• 终期红利：波动区间 74%-169%，均值 98%，中位数 100%

友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。这是中小保司无法复制的优势——它有十足的底气，以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

最近万通保险联合胡润百富发布的白皮书也印证了这一趋势：高净值人群计划增配的前三类资产中，保险以**47%**高居榜首。保险的功能正在从风险转移向资产配置与传承规划转变。

在银行理财收益持续承压的背景下（2025年业绩比较基准较年初下降30个BP），港险储蓄险的稳定高收益正在吸引更多资金。友邦的分红兑现能力，就是这场资金「搬家」中最硬的底牌。

终极选择：务实派与远见派的分野

回到开头的问题：买了盈御3的人亏了吗？

答案是：没有。

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。关键在于你是哪种投资者：

环宇盈活：兼顾中期需求的「务实派」

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 20-30年内有明确用钱计划（孩子留学、自己养老、换房创业）
• 看重提领灵活性，不想担心断单风险

盈御3：长线纯储蓄/传承的「远见派」

• 满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求
• 投资周期50年以上
• 追求后期韧劲，愿意牺牲中短期收益换取长期稳定
• 不打算频繁提领，纯粹「放着生钱」

友邦为什么在盈御3还在热卖时推出环宇盈活？背后的逻辑是：市场上既有追求稳健的「远见派」，也有需要灵活性的「务实派」。

一款产品吃不下两类人群，不如精准分割。一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

大贺说点心里话

选环宇盈活还是盈御3，说到底是选择题，不是判断题。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差才是真正省钱的关键。