友邦环宇盈活：6.5%时代的"王炸"新品，有个隐患没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

作为一个买过港险的人，2019年我给自己配了盈御系列，当时觉得已经是顶配了。没想到6年后，友邦居然推出了一款让我动心想给孩子加保的新品——友邦环宇盈活。

跟你们分享一下我的经验：当年我也纠结过要不要等新产品，后来发现其实每一代产品都有它的时代红利。而这次的环宇盈活，可能真的是**6.5%**时代的"开局王炸"。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

2025年7月1日，香港保监局正式将分红险演示利率上限从7%下调至6.5%。这意味着，那些动辄标榜"7%复利"的老产品，将成为历史。

但市场从不缺新故事。7月1日当天，三款新品同步上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

其中最让我惊讶的是友邦「环宇盈活」——5年交，30年收益直接给到6.5%，不加任何保费优惠。

要知道，7.2%时代的老产品，30年最高也就6.51%，还得叠加保费优惠才能达到。

保险公司为保持竞争力，选择在保单前期集中释放收益，这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。环宇盈活，就是这个方向的代表作。

功能全景：一应俱全的产品配置

先说功能。作为一个用过盈御系列的老客户，我对友邦的产品功能还是比较熟悉的。这次环宇盈活的功能配置，可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

货币灵活度拉满：支持美元、港元投保，保单第2年末还可以在美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元这9种货币之间自由转换。对于有海外资产配置需求的家庭来说，这个功能太实用了。

缴费方式灵活：支持一次性整付和五年缴费两种方式。美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%，港元保单则是6.0%。

主流功能一个不少：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的全都有。

投保门槛极低：无需健康审查，投保容易。这对于想给家里老人配置的朋友来说，是个好消息。

三大特色功能深度解析

除了常规功能，环宇盈活还有三个特色功能值得单独拎出来说。这类功能我用过类似的，确实能解决很多实际问题。

第一个：灵活提取选项可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都可以。灵活提取选项实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

比如你想每个月给父母打一笔养老金，或者定期给慈善机构捐款，都可以通过这个功能自动执行，不用每次手动操作。

第二个：未来守护选项（市场首创）这个功能是环宇盈活的独家创新。保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，未来守护选项是刚需。

举个例子：你有两个孩子，想把一张保单的权益精准分配给他们，这个功能就能帮你实现。

第三个：健康障碍选项持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以立即接管保单权益。

这个功能解决了一个很现实的问题：万一持有人失去行为能力，保单怎么办？有了这个功能，就不用担心资产被"冻住"了。

收益实测：30年触达6.5%上限

说完功能，来看大家最关心的收益。

环宇盈活保单第30年达到6.5%，此后维持**6.5%**到终身。基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

内部PK：新品碾压自家老产品

当时我也纠结过：新品真的比老产品好吗？

我把环宇盈活和友邦之前的两款**7.0%**老产品做了对比，结果让我有点意外。

环宇盈活预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年和40年都是6.50%。

而盈御3（7.0%老产品）10年IRR只有2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%。活享储蓄的数据也差不多。

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品更高！

活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"，现在被自家**6.5%**的产品超过了。友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场来看呢？

我统计了主流5年交 **7%**老产品的复利收益情况（已计算保费折扣）：

第30年，只有万通富饶千秋能达到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年，依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦采用讨巧手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

后来发现其实这个设计很聪明：30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说了这么多优点，也得说说我担心的地方。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。

但问题在于：同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利有4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利只有约1.7万美元。新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后说说大家关心的盈御3。

根据官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。另外，环宇盈活预期回本期比盈御3快一年。

功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

产品分析到这里，相信你对环宇盈活已经有了全面的认知。但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。