保诚信守明天多元货币：收益能打，但分红波动要先接受

你好，我是大贺。

最近不少朋友问我，**保诚「信守明天多元货币」**到底值不值得选。

这个问题挺典型。

保诚在港险市场里很特殊。底子够老。产品也不弱。信守明天有8年预期回本。也有市场首创的自主入息功能。

但它也有一个很刺眼的标签。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这就让很多人纠结。

站在消费者角度看，这不是一个“能不能买”的问题。更像是一个性价比问题。

同样是交30万美元。有的产品6年预期回本。有的8年。有的保证回本13年。有的要25年。

差的这几年，到底换来了什么？

我帮你算一笔账。

今天就用同一个条件来比。0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

把保诚放到六款旗舰产品里看。

宏利宏挚传承。宏利宏挚家传承。友邦环宇盈活。保诚信守明天。安盛盛利II。永明星河尊享II。

看完你会更清楚。

保诚不是神。也不是坑。

它是一个很有性格的产品。

同样30万美元，保诚先输在回本速度吗？

先看大家最关心的回本。

预期回本期这条线，差距其实不算大。

宏挚传承是6年。宏挚家传承也是6年。环宇盈活是7年。盛利II是7年。星河尊享II是7年。

信守明天是8年。

只看预期回本，保诚确实慢一点。

但我不会因为这1年，就直接否定它。

预期回本本来就不是保证。它依赖分红。依赖公司未来投资表现。你把它当成一个参考就行。

更硬的，是保证回本。

这里差距就明显了。

星河尊享II最快。13年保证回本。宏挚家传承是16年。宏挚传承、环宇盈活、信守明天都是18年。

盛利II最慢。25年。

这里我会这样判断。

如果你特别看重保证回本，保诚不是最优选。

它不差。18年在老五家里还能接受。

但永明的13年更舒服。宏利宏挚家传承的16年也更好看。

保诚的优势，不在“回本最快”。

它赌的是后面的增值速度。

20年、30年、50年，信守明天的真实位置

回本只是第一关。

储蓄分红险真正拉开差距，往往在20年以后。

这次对比里，有几个节点很关键。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

20年到26年，信守明天反超。这个阶段，保诚开始跑出来。

30年到50年，环宇盈活收益第一。不过很多产品陆续达到限高，差距会变小。

再看一个更直接的指标。

达到6.5%复利IRR的年份。

宏挚家传承是第27年。信守明天是第28年。环宇盈活和盛利II是第30年。宏挚传承是第47年。星河尊享II是第50年。

这个数据对保诚很友好。

信守明天只比宏挚家传承慢1年。比环宇盈活和盛利II早2年。比星河尊享II早22年。

静态收益这块，我认可保诚。

它不是每个年份都第一。

但多数时候能进前三。尤其是中长期，表现很稳。

不过你要注意。

这里说的是演示收益。不是保证收益。

分红险的非保证部分，不能当存款看。更不能拿演示IRR当合同承诺。

这也是保诚后面争议最大的地方。

566提领看现金流，保诚不是我第一选择

很多家庭买这类产品，不是只为了看账户变大。

孩子教育金。退休现金流。家庭备用金。

都要看提领。

这里用常见的566提领做演示。

也就是5年交。年交6万美元。从第6年开始，每年提取总保费的6%。

这时候，产品性格会变得很明显。

持续提领下，优势主要集中在盛利II和星河尊享II身上。

信守明天也不是差。

它的动态提领，比友邦和宏利一些热门产品更强。

但问题是，它不够尖。

说白了，静态增长它能打。动态提领它也能用。各项都不难看。

可在六款旗舰里，太均衡反而不占便宜。

如果你买它的目的，是持续稳定取钱，我不会优先推保诚。

你就去看安盛盛利II。或者看永明星河尊享II。

尤其是教育金场景。

2025年以后，国际学校和海外大学费用涨得很快。北京上海头部国际学校年费已经到很高的位置。美本TOP50年费也很重。

这种钱，时间点很刚性。

孩子18岁要用。20岁要用。你不能说市场不好，就晚两年取。

这种场景，我会更偏向提领表现更清楚的产品。

保诚可以做教育金。

但它更适合能接受账户波动的人。

不是那种每年都要精准取钱的人。

保诚为什么争议大？先看投资底色

产品收益差异，表面看是数字。

底层看，是保司怎么投钱。

保诚最特别的地方，就在这里。

它的投资占比是固收类49%、权益类49%。

这在香港主流保司里很少见。

甚至可以说，保诚是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

对比一下就知道。

友邦是固收类69%，权益类24%。偏稳健。

安盛是固收类60.8%，权益类5.4%。而且67%投资欧洲地区。

宏利是固收类78.5%，权益类6%。投资分布里，42%在美国，27%在加拿大。

永明是固收类74%，权益类5%。其中43%加拿大，35%美国。

保诚不一样。

它投资亚太，债券占比58%。权益类占比又高。

这就不是保守路线。

保诚是典型的进攻型选手。

市场好的时候，它容易跑得快。

市场差的时候，它也更容易波动。

这就是它的性格。

我不认为激进一定不好。

但你要知道自己买的是什么。

你买友邦，很多时候买的是品牌和确定性。你买宏利，买的是北美底色和长期传承。你买永明，买的是保证和均衡。你买安盛，买的是提领能力。

买保诚，你买的是高权益配置下的进攻性。

这笔钱花得值不值，要看你能不能接受波动。

不能接受，就别硬上。

分红实现率这里，保诚确实不好看

聊保诚，绕不开分红实现率。

我会直接说。

在分红实现率这个维度，保诚没有优势。

它不是小瑕疵。

这是保诚最被争议的地方。

保诚分红实现率最高到过128%。最低也出现过13%。

这两个数字放在一起，很能说明问题。

上限高。下限也低。

再看横向对比。

保诚过往11年平均总分红实现率是73%。在对比的12家公司中最低。

周大福、立桥、忠意总分红实现率达到100%。友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。

这个差距，不用美化。

多数人买保险，图的是安心。

你每年看分红实现率起伏很大，心态一定受影响。

保诚还有一个机制，叫一产品一分红。也就是常说的0平滑。

每个产品独立运营。

好处是公平。

高分红产品赚到的钱，就归这个产品。不会被拿去平衡其他产品。上限会更高。

坏处也很直接。

市场波动来了，就容易反映到产品上。

没有太多跨产品、跨周期的缓冲。

这就是保诚分红实现率不稳定的核心原因。

我对保诚最大的保留，也在这里。

不是它产品不行。

是它的机制更市场化。

市场化这件事，本身没有对错。

但对普通家庭来说，市场化就意味着你要承受更多心理波动。

尤其是保守型家长。

我不建议只看信守明天28年达到6.5%这个数字。

你还要问自己一句。

中间分红打折的时候，你扛不扛得住？

如果扛不住，保诚不适合你。

六款旗舰怎么选？我会按人群分

把这些数据放在一起看，选择反而清楚了。

保诚实力没问题。

它和老五家比，也不逊色。

但六款旗舰不是同一种性格。

更像五六个邻居。每家脾气不同。适合的人也不同。

如果你是小白。也极度厌恶波动。

我会优先看友邦环宇盈活。

它不是所有数据都最猛。但品牌和稳定感更强。买它的人，很多就是冲着确定性去的。

如果你做百年传承。

宏利更顺手。

宏挚家传承尤其适合长期增值。27年达到6.5%复利IRR。这个速度很漂亮。

如果你追求保证回本和综合均衡。

永明星河尊享II值得认真看。

它保证回本期是13年。提领也没有明显短板。性价比很突出。

如果你要高提领。

安盛盛利II更对路。

它在持续提领里的存在感很强。买它，就是买后面取钱的灵活度。

那保诚信守明天呢？

我会把它放给抗波动能力强的人。

你愿意看长线。你不急着用钱。你能接受分红实现率上下波动。你也理解0平滑机制。

这种情况下，保诚可以选。

它的静态收益确实能打。8年预期回本，28年冲到6.5%复利IRR。不是摆设。

但如果你买保险只想图省心。

我不会把保诚放第一。

这不是唱衰。

这是匹配。

保险没有垃圾，只有错配。

保诚没想象中那么神。也不坑。

它就是一个进攻型产品。

进攻型产品，适合能拿住的人。

短期钱。刚性用钱。特别怕波动的钱。

别放这里。

大贺说点心里话

港险产品不是只看收益表。更要看你适不适合这个机制。如果你正在几款产品之间纠结，可以把预算、用途和时间点发我，我帮你把信息差和买法拆清楚。