宏利宏挚传承：前20年收益炸裂，但有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款争议很大的产品——宏利「宏挚传承」。

说它争议大，是因为这款产品的优缺点都太极端了：前20年收益碾压全场，但是后期却明显乏力。优缺点都摆出来，你自己判断。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

我习惯先把缺点讲透，你觉得能接受再往下看。

第一个硬伤：20年后收益掉队严重。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，20年是一个分水岭。过了这个节点，宏挚传承的收益优势就消失了，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

最直观的对比是限高达成时间：友邦环宇盈活30年达标，宏挚传承要47年——整整晚了17年。

第二个硬伤：没有复归红利。

港险分红储蓄险的非保证收益，通常分为复归红利和终期红利两部分。但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？想要长期规划传承，它不是最优选择。

没有复归红利意味着什么？

这个问题值得单独讲清楚，因为它直接决定了提领时的"耐久度"。

复归红利充当的是护城河作用。有了这层缓冲，提领时可以先消耗复归红利，保证金额和终期红利能留到更晚才动用。

但宏挚传承没有这层护城河。首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了磨损率不断提高。

这是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

以566提领为例，第30年宏挚传承账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了20万美金。

但是，前20年它真的没对手

缺点讲完了，现在说优点。数据不会骗人——前20年，宏挚传承的表现确实碾压级别。

前15年收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

提领表现同样强势。566提领模式下，前20年账户余额最高的就是宏挚传承，第10年剩31万美元，第15年剩37万美元。

在前20年的提领表现上宏挚传承一家独大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

回本速度直接关系到资金灵活性，这方面宏挚传承同样亮眼。

趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年；3年交、5年交都是6年回本；2年交5年回本，稳居第二。

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

前面说没有复归红利是硬伤，但宏利用"无忧选"功能做了弥补。

无忧选功能从终期红利中提取，按固定比例定期派发。最关键的是：派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例，从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%；从第10年开始，每年领取6.4%；第15年甚至可领取**9.7%**的派息。

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品，一份保单两种体验，很灵活。既能像传统储蓄险复利增值，又能像年金险稳定领钱。

分红实现率：被误解的宏利

市场上对宏利分红实现率的质疑很多，但我们用数字说话。

按2025最新公布数据，几乎所有产品分红数据达80%及以上。10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%。

那个被反复拿出来说事的**32%最低值，仅财富智选一款产品贡献，不是宏挚传承。宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%**达标，99%的终期红利计划总现金价值比率都>95%。

宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准，投资风格确实比友邦激进。但这也意味着收益没设上限。

升级后更值得买了吗？

2025年多家机构预测人民币2026年有望升破7.0，年底或升至6.7-6.8区间。这个背景下，宏挚传承的升级就很有意思了。

货币选项从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种，新增2年缴付期选项。收益也有提升：3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%，限高达成时间从47年缩短至44年。

升级后的产品更贴心了，多币种选项让你可以根据汇率走势灵活配置。

结论：缺点你能接受吗？

没有完美的产品，只有合适的选择。关键看你的需求是什么。

优势和短板都很明确，要想清楚自己要短期灵活还是长期积累。作为百年保司，香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计带有明显缺陷的产品砸自己招牌——它只是把资源集中在了前20年。

只要前20年用钱场景多，比如孩子教育金、海外置业首付、中期养老储备，选宏利宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比收益差还大。