20款港险大横评：宏挚传承/环宇盈活怎么选？3年踩坑经验全公开

你好，我是大贺。

跟你们说个真事。三年前我给娃买港险的时候，差点被一句"分红实现率100%"忽悠了。当时觉得，哇，100%诶，稳赚不赔啊！后来才发现，这里面的门道太深了。

今天这篇文章，我把当年踩过的坑、做对的选择，还有研究了20多款产品后的真实结论，一次性分享给你。别走我的老路。

误区一：港险收益都差不多？

我当时也是这么想的。朋友圈里各种代理发的图，看起来每款产品都是6%、6.5%，感觉随便选一个就行。

后来才发现，差距大到离谱。

就拿5年交、总保费30万美金来说，同样的钱投进去，不同产品的表现完全是两个世界：

宏利「宏挚传承」：5年交6年就回本了，市场领先。9年复利到4%，14年本金翻倍（复利5.8%），21年本金翻3倍（复利6%）。

但它有个小问题——47年才能达到**6.5%**的收益率上限。

再看其他产品到达6.5%的时间：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年

看到没？同样是顶级产品，差了整整20年。

这意味着什么？如果你打算20年内用钱——比如孩子上大学、自己提前退休，宏挚传承就是断层领先。

但如果你是超长期持有、传承给下一代，那后期发力的产品可能更适合。

说白了，不是产品差不多，而是你要先想清楚钱什么时候用。

误区二：收益高的产品就是好产品？

这是我差点栽的第二个坑。

当时有人给我推荐忠意「启航创富（卓越版）」，说15-22年收益全场最高。我一看数据，确实漂亮，差点就下单了。

后来才发现几个问题：

第一，2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？以前小公司可以用"超高预期收益"来吸引客户，现在这条路走不通了。大家的天花板都一样，比的就是谁先到、谁更稳。

第二，忠意的分红产品样本数量太少了。

即便它现在全是100%的分红实现率，参考意义也没有宏利那么强。宏利有几十年的分红数据可以验证，忠意呢？样本不够，你怎么判断它未来能不能持续？

第三，限高之后，小公司的竞争力明显下降。

像周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下」、万通「富饶千秋」，以前还能凭借高收益和大保司打得有来有回。现在大家都是6.5%封顶，品牌、资管能力、分红稳定性就成了决定性因素。

高收益是表象，能不能兑现才是真本事。

误区三：分红实现率100%就稳了？

这是我踩得最狠的一个坑。

当时看到某款产品宣传"分红实现率100%"，我心想这不就是稳赚吗？后来研究了半天才明白，这个数字没那么简单。

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，就是150%。

听起来很直观对吧？但问题来了——

这个数字只看"非保证"部分，没有把"保证"部分算进去。

所以还有一个更客观的指标：

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际分红) ÷ (保证金额 + 预期分红)

这个指标把保证和非保证两部分结合起来考量，更能准确评估保单的整体表现。

2017年香港保监局就强制要求保险公司披露这些数据了，每家公司、每款产品、每个年度的分红实现率都能在官网查到。

但我要提醒你一件事：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率截图。

我见过太多错误的图表了——数据不真实、不完整、或者过时，完全扭曲了事实。有些人为了推销产品，PS一下数字太容易了。

唯一靠谱的方法：自己去官网查原版数据。

误区四：小公司不靠谱？

这个误区我要替几家公司喊冤。

很多人一听"周大福人寿""富卫""万通"，第一反应就是：没听过啊，是不是小公司？靠谱吗？

我当时也是这么想的。后来深入了解才发现，这些"小公司"的背景吓人一跳。

周大福人寿：富可敌国的"小公司"

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。

新世界集团是什么来头？旗下业务包括周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货……

重点来了：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，按世界各国黄金储备排名，位列第八位。

什么概念？比大多数国家的央行黄金储备还多。

2024年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。同年三季度，公司正式更名为"周大福人寿"——从众多品牌里选了这个名字，可见郑家对保险业务的重视程度。

再看分红实现率：多款产品100%，偿付能力充足率314%。

这叫"不靠谱"？

富卫：李泽楷的保险版图

2013年，李泽楷旗下的盈科收购了荷兰ING在香港、澳门、泰国的保险业务，更名为富卫集团。2019年又收购了美国大都会的香港业务。

现在富卫的业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

很多在香港生活的朋友告诉我：本地医疗险理赔最方便、最快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度高、口碑好的公司。8年扩张亚洲10个市场，投资1亿美元在金融科技——对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注。

万通：真年金的隐藏王者

万通保险的股东包括云峰金融（背后是蚂蚁金服）和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。香港万通1975年成立，稳健运营接近50年。

但最让我惊讶的是它的资管背景——

万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，还是中国社保基金的主要管理者之一。

香港一直有句话："真年金选万通"。

为什么？因为储蓄险的终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。但年金一旦写进合同，就必须一分不差地终身派发。这对保司的资产稳健性要求极高。

而霸菱从70年代就开始管理美国政府养老金，对年金产品有独到经验。

考虑补充养老收入的朋友，万通值得重点关注。

说到养老，2025年中国养老金连续第21年上调了。但你知道吗？今年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元。有机构测算，养老金替代率可能降到30%-40%。

作为80后宝妈，我最担心的就是养老和孩子教育。所以当时买港险，一部分就是冲着补充养老金去的。

正确的选择逻辑是什么？

说了这么多误区，那到底应该怎么选？

我的经验是：先想清楚钱什么时候用、怎么用，再去匹配产品。

场景一：早提领、长期领

如果你打算从第6年开始每年提取总保费的6%（比如投入30万美金，每年提1.8万美金），一直领到终身：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年以后：永明「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

场景二：晚提领、高比例

如果你打算从第15年开始每年提取总保费的12%（比如投入30万美金，每年提3.6万美金）：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚「信守明天」最强
• 30年以后：星河尊享II综合表现依旧不差，但没有早提领方案那么强势

简单总结：提领环节基本上只用关注两款产品——20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II。

如果不考虑提领，只看静态收益和品牌实力，我的推荐顺序是：

1. 友邦「环宇盈活」
2. 永明「星河传承II」
3. 保诚「信守明天」
4. 安达「传承首创」

为什么这么排？因为限高之后，大家收益差不多，比的就是品牌、资管能力、分红稳定性。这几家都是百年老牌，历史数据可验证，踩雷概率最低。

港险的真正优势在哪？

聊了这么多产品对比，你可能会问：港险到底好在哪？值得折腾吗？

我的答案是：如果你有跨境需求、长期规划需求，港险的功能性确实是内地产品比不了的。

收益差距是实打实的

香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

为什么差这么多？

香港市场国际化程度高，保险公司可以投资全球的股票、对冲基金、共同基金等权益类资产。内地保险主要投国内市场，境外投资只有2%左右，大部分是银行存款和债券。

以5年交为例：

• 持有20年，预期年化复利5%-6%
• 持有30年，预期年化复利6%-6.5%

这个收益放在当下的低利率环境里，真的很香。

功能性才是核心竞争力

但收益只是一方面。真正让我下定决心买港险的，是这些功能：

1. 多币种选择 + 终身免费转换

香港保单提供多达9种货币选项：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元……

从第3个保单周年日开始，每年可以免费转换一次货币，终身无限次。

这对有海外规划的家庭太重要了。孩子以后去英国读书？换英镑。去澳洲定居？换澳元。完全不用担心汇率问题。

说到留学，2025年英国学费又涨了3%-5%。牛津大学2025/26学年学费暴涨10640英镑（约9.7万人民币），英国本科年均开销已经到了45-60万人民币。

我当时买港险，很大一部分原因就是给孩子做教育金储备。用保单的复利增值来对冲学费上涨，比放银行存款强太多。

2. 可变更被保人

这个功能我当时根本不敢想象。

部分公司可以无限次变更被保人，甚至可以设置候补被保人名单——万一当前被保人突然离世，保单不会终止，直接转给下一位。

这意味着什么？保单可以永续复利增值，一代传一代。

3. 保单拆分

可以把一份保单拆成多份，分给不同的家人，不用退保，没有金钱损耗。

比如一份保单价值100万，可以拆成3份分给3个孩子，每人继承一部分。

4. 简易信托

身故赔偿金可以按照你的意愿分阶段、分额度发放，防止受益人一次性拿到钱后挥霍掉。

这些功能都是实打实落地在保单里的，一次投保，终身享受。相比内地产品，确实好用太多。

附：主流保司实力速览

最后附上几家主流保司的背景资料，方便你快速参考。

宏利：强积金一哥

• 1887年成立于加拿大，进入香港超过126年
• 在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市
• 总投资资产4100多亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元
• 截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，全港第一
• 财务评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• LICAT比率137%，远超监管要求的100%

宏利的品牌力没话说，属于国际顶尖的保险公司。管着加拿大的政府社保，也是香港强积金的头号供应商。

友邦：香港只有两种保司

业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

• 1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务
• 最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部在香港
• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户
• 2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元
• 恒生指数第四大成分股
• 信贷评级：标普AA-、惠誉AA
• 偿付能力充足率275%

从投资策略看，友邦是公认的稳健型，分红实现率波动很小。

保诚：英式分红的老大

• 1848年创立，176年历史
• 在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市
• 经营香港业务60年
• 1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者
• 在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他公司都不超过十年
• 信贷评级：标普A、穆迪A2、惠誉A-
• 偿付能力充足率295%

保诚的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。适合风险接受度高、进取型的朋友。

安盛：低调的全球巨头

• 总部位于法国，200多年历史
• 1995年进入香港
• 连续10年全球No.1保险品牌
• 2023年《财富》世界500强第91名
• 安盛投资管理资产规模9460亿欧元
• 在全球资产管理公司排名中，以1.5万亿美元资管规模位列第九
• 信贷评级：标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-
• 偿付能力比率227%

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球保险和资管领域不可忽视。

永明：人民币保单的首选

• 1865年成立于加拿大，1892年进入香港，扎根132年
• 成立时间比加拿大政府还早，158年历史
• 全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4
• 旗下有五家自有资管公司
• 信贷评级：标普AA、穆迪Aaa3、A.M. Best A+、DBRS AA
• 业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司
• 连续14年入选Corporate Knights全球100间最可持续发展企业
• LICAT比率130%
• 首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益

如果你对人民币升值有信心，想用人民币投保，永明是首选。

忠意：意大利百年巨头

• 1831年在意大利创立，超过190年历史
• 业务遍布全球超过50个国家和地区
• 资产规模超过6500亿欧元
• 2023年保费收入825亿欧元
• 《财富》世界500强第137位
• 1975年首次在香港开展业务
• 将中国香港定为忠意集团的亚洲总部
• 财务评级：A.M. Best A、穆迪A3、惠誉A+

国寿（海外）：最大的中资保司

• 香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者
• 1984年在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业
• 中国人寿集团境外唯一的全资子公司
• 中国人寿集团90%股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有
• 连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位
• 连续16年入选世界品牌500强
• 2019-2022年新造保单年度化保费位列全港三甲
• 2022年总资产达4631亿港元
• 信贷评级：穆迪A1、标普A

太保寿险香港：内地养老社区联动

• 2021年由中国太平洋保险集团设立
• 背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一
• 首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业
• 在全球保险品牌100强连续多年位于第5名
• 资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地
• 2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务
• 信贷评级：穆迪A3、标普A
• 2023年分红实现率100%

太保是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。香港投保、内地养老，兼顾保单灵活和财富传承。

太平人寿（香港）：百年民族品牌

• 隶属于中国太平保险集团
• 创建于1929年，近百年历史
• 第一家境外上市的中资保险企业
• 唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构
• 2022年总资产规模超1000亿港元
• 2022年新单保费香港第七、澳门第四
• 2023年《财富》世界500强第385位
• 品牌金融"全球最具价值保险品牌100强"第31位
• 同样支持香港投保、内地养老

大贺说点心里话

写了这么多，最后想说：港险水很深，但只要你搞清楚自己的需求、避开那些常见的坑，其实选择并不难。

不过，除了选对产品，还有一件事可能比产品本身更重要——怎么买、从哪买，这里面的信息差，可能帮你省下一大笔钱。