花3个月扒完20款港险数据：宏利/友邦热门产品的坑99%的人都踩过

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮过500多个客户配置港险。

最近有个客户跟我说，他在某平台看到一款港险，号称"年化收益8%"，问我靠不靠谱。我一看产品名，差点没忍住笑出来——这年头还有人用这种话术？

更离谱的是，2025年底浙金中心祥源系产品爆雷，涉及产品超200款，总规模超百亿元。

那些产品年化收益才4%-5%，结果血本无归。

这让我想起一句话：低收益不等于低风险，高收益更不等于稳赚。

所以今天，我要做一件"得罪人"的事——把市面上20款主流港险产品拉出来，用数据说话，告诉你哪些值得买，哪些是坑。

为什么港险值得一战？

先说个扎心的事实：

内地长期险种回报率在2.0%-3.2%左右，而香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%。

这不是我瞎编的，是实打实的数据差距。

为什么差这么多？很多人不知道的是，香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险可以投资全球优质资产——美股、欧债、亚太房产、对冲基金，什么赚钱投什么。

而内地保险主要投国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

这意味着什么？

以5年缴费期限为例：

• 持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利

看这张复利终值曲线图，你就明白时间+收益率的威力有多恐怖：

6%复利下，99年终值接近350倍；4%复利只有50倍；**2%**复利几乎贴着横轴走。

这就是为什么我说港险值得一战——同样的本金，选对产品，30年后可能差出一套房。

但问题来了：港险产品那么多，怎么选才不会被忽悠？

别急，我们先看看有哪些选手参赛。

参赛选手名单

这次擂台赛，我拉了20款市面上最主流的港险产品，按公司背景分成四组：

第一组：百年老五家（江湖地位稳）

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二组：港资新兴力量（本土选手）

• 周大福-飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

第三组：外资新兴力量（欧洲血统）

• 忠意-启航创富（卓越版）
• 安达-传承守创V-丰成/丰足

第四组：中资保险公司（央企背景）

• 国寿(海外)-傲珑盛世、智裕世代多元货币计划
• 太保香港-世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港-颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿-月悦出息终身享保险计划

选手就位，比赛开始。

接下来我会从四个维度PK：回本速度、中期收益、长期收益、提领能力。每轮都有冠军，最后给你一个总结。

第一轮：回本速度谁最快？

这个坑我见过太多人踩了——买了港险，结果急用钱的时候发现还没回本，割肉退保亏了一大笔。

所以第一轮比的是：谁能最快把本金赚回来？

测算条件统一：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

直接看数据：

冠军：宏利「宏挚传承」——5年交6年回本，市场领先。

这是什么概念？你交完最后一笔保费的第二年，本金就回来了。

更猛的是后面的加速度：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

我跟你说个真实案例：有个客户35岁投保，打算55岁退休用这笔钱。

20年正好是宏挚传承的甜蜜期，收益吊打其他产品。

第一轮结论：追求快速回本+前20年用钱，选宏挚传承，没毛病。

但别高兴太早，这只是第一轮。

第二轮：15-25年谁最强？

有些客户会问：我不着急用钱，15-25年这个区间谁最强？

这轮比的是中期收益爆发力。

先看这张IRR对比表：

数据显示：忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高。

这款产品是忠意保险的，意大利老牌保司，190多年历史，《财富》500强第137位。

但我要泼盆冷水：启航创富和宏挚传承选择上，我更推荐宏挚传承。

为什么？

第一，宏利品牌更强。宏利是加拿大百年保司，香港强积金市占率27.9%，全港第一。

管政府养老金的公司，你说稳不稳？

第二，分红样本更多。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

你想想，一个考了10次都是100分的学生，和一个只考了2次100分的学生，你更相信谁？

第三，宏挚传承+启航创富是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。

但综合品牌和分红历史，宏挚传承更稳。

第二轮结论：中期收益虽然启航创富数据好看，但综合考虑，宏挚传承仍是首选。

第三轮：谁能最快到6.5%？

这轮比的是长期收益天花板。

先说个背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？50年之后，各家产品收益率都会趋同于6.5%，谁先到6.5%，谁就更强。

看这两张图：

达到6.5%的时间排名：

• 安达传承首创丰成：27年（市场纪录）
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏挚传承：47年

看到了吗？宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

但别被高收益冲昏头脑。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。

为什么友邦排第一？

业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，分红实现率波动很小。

第三轮结论：追求长期收益天花板，友邦环宇盈活是综合最优解；追求最快到6.5%，安达传承首创丰成27年达标。

第四轮：提领谁最能打？

这轮是重头戏。

很多人买港险是为了养老现金流——每年从保单里取一笔钱，取到终身，同时保单还能留给下一代。

这个场景下，谁最能打？

我用四种提领方案测试了所有产品：

方案一：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

结论：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。

方案二：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

结论：很多产品断单了！星河尊享II整体最强。

方案三：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

结论：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案四：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

结论：前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚信守明天最强。

四轮下来，规律很明显：提领环节基本上大家只用关注两款产品——20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

永明星河尊享II是什么来头？永明金融1865年成立于加拿大，全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有资管公司。

最牛的是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——对未来人民币大幅升值有信心的朋友，可以重点关注。

第四轮结论：规划养老现金流，前20年选宏挚传承，20年后选星河尊享II。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比完，我来给你划重点。

场景一：6-20年用钱（子女教育、提前退休）

• 冠军：宏利「宏挚传承」
• 理由：6年回本，前20年收益断层领先，提领能力天花板

场景二：20年后用钱（养老现金流、财富传承）

• 冠军：永明「星河尊享II」
• 理由：长期提领账户余额最高，四种货币同收益

场景三：追求长期收益天花板

• 冠军：友邦「环宇盈活」
• 理由：30年到6.5%，品牌最强，分红最稳

场景四：追求全周期无短板

• 冠军：周大福「飞扬盛世」
• 理由：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

再看这张2年交提领对比图：

投入30万美金从第5年开始每年提取15000美金（5%）：10-20年宏挚传承和飞扬盛世表现好，20年后星河尊享II、盈聚天下更强。

有人问：盈聚天下和星河尊享II怎么选？

这不用纠结——一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

还有几个坑要提醒：

1. 盈御3别买——静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。
2. 匠心2、盈聚天下、富饶千秋要谨慎——由于限高政策，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回。
3. 选产品之前，先搞清楚自己要什么——是前期用钱还是后期用钱？是追求收益还是追求稳定？不同需求，答案完全不同。

赛后补充：分红能兑现吗？

这是我被问得最多的问题。

很多人担心：保险公司画的饼那么大，到时候能兑现吗？

先给你吃颗定心丸：2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

什么是分红实现率？

分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

看宏利官网的查询页面：

宏利豐譽傳承保障計劃2，2020-2021年生效保单，总现金价值比率100%。

但我要提醒你一件事：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

为什么？因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

稍微PS一下就能改数字，你根本分不出来。

正确做法是：自己去保险公司官网查询原始数据。

每家保险公司官网都有"分红实现率"或"总现金价值比率"查询入口，选择产品、选择年份，一目了然。

不是官网原版的数据不要相信，这是避坑的基本功。

对了，还有个概念叫"总现金价值比率"：

总现金价值比率=(保证金额+实际到手的分红)÷(保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，比单一的分红实现率更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

选产品时，两个指标都要看。

大贺说点心里话

说了这么多产品对比，其实最重要的一件事我还没说——怎么买，比买什么更重要。

同样一款产品，不同渠道买，成本可能差出10万以上。这个信息差，99%的人不知道。