2025港险排名出炉：友邦霸榜安盛盛利2上榜，99%不知道银行系致命硬伤

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，今天咱们把数据拉出来，做一个硬核对比。香港保监局刚刚公布了2025上半年的最新数据，1737亿港元的新单保费，同比暴涨50.5%，直接刷新历史纪录。但排名背后，藏着一个很多人忽略的问题：同样是排名前10的保司，银行系和非银系的差距到底有多大？我们来做个对比，从这几个维度分析，结论可能会颠覆你的认知。

2025上半年：香港保险市场有多火？

先看大盘。2025上半年全港个人新单总保费高达1737亿港元，同比暴涨50.5%。其中非相连个人业务1666亿港元，上升49.7%；分红业务独占1499亿港元，占了大头。这一数字不仅刷新历史纪录，更印证了香港作为全球保险中心的地位。有意思的是，同期内地银行存款利率持续下行——2025年多家银行5年期存款利率竟然低于3年期，部分中小银行3年期利率降至1.2%，比国有大行还低。存款吸引力下降，长期储蓄型保险成了替代选择，这也是港险持续火爆的底层逻辑之一。

银行系 vs 非银系：谁才是真正的王者？

很多人看排名，只看总保费，觉得汇丰、恒生排前面，就是"最好"的保司。但我们来做个对比，把数据拉出来看：总保费收入排名前5：

• 汇丰人寿：306亿（17.6%）
• 恒生保险：217亿（12.5%）
• 友邦保险：184亿（10.6%）
• 富卫人寿：172亿（9.9%）
• 宏利保险：156亿（9.0%）表面上看，银行系依然强势，汇丰、恒生凭借渠道优势持续领跑。但问题来了：银行系保司的保费，有多少是靠柜台"顺手推"出去的？2025年Q1商业银行净息差收窄至1.43%，较上季度下降9个基点，已明显低于**1.8%**警戒水平。银行赚不到利差，就得靠中间业务——卖保险、卖理财。这意味着什么？银行系保司的产品设计，可能更多是服务于银行的销售指标，而非客户的真实需求。再看非银业务总保费前五名：
• 友邦：184亿（10.6%）
• 富卫：172亿（9.9%）
• 宏利：156亿（9.0%）
• 保诚：107亿（6.2%）
• 中国人寿（海外）：85亿（4.9%）排名前15的非银保司市场份额占比55.3%。国际巨头地位稳固，友邦、保诚、宏利稳居第一梯队，品牌与收益兼备。银行系靠渠道，非银系靠产品。

总保费 vs 标准保费：两个维度看透市场

只看总保费还不够，我们再引入一个更"硬核"的指标：标准保费。标准保费收入 = 整付×10% + 年度化保费这个公式的意义在于：它能过滤掉那些"一次性交完就跑"的趸交保费，更能体现保司的核心业务能力和经营质量。标准保费排名前5：

• 汇丰人寿：194亿（19.6%）
• 中银人寿：148亿（15.0%）
• 友邦：111亿（11.2%）
• 保诚：82亿（8.3%）
• 中国人寿（海外）：78亿（7.9%）非银标准保费前五名：
• 友邦：111亿（11.2%）
• 保诚：82亿（8.3%）
• 中国人寿（海外）：78亿（7.9%）
• 宏利：77亿（7.8%）
• 安盛：53亿（5.4%）一张表说清楚：友邦双料冠军，在总保费与标准保费排名中均位列非银第一，实力碾压。更值得关注的是增速：富卫人寿业绩同比增长129.3%，宏利标准保费同比增长112.2%，安盛标准保费同比增长111.6%。非银保司增速远超银行系，市场用真金白银投票。

六大保司横向PK：历史、规模、评级全对比

说了这么多，到底哪些保司值得选？我从历史、规模、评级三个维度，把六大顶尖非银保司拉出来做个横向对比：

友邦保险（AIA）

1919年成立，1931年在香港开展业务，业务覆盖18个市场。资产规模3055亿美元，2024保费收入275亿港元，偿付率257%。全球评级：标普AA-，惠誉AA，穆迪Aa2。友邦是香港拥有最多保单的保险公司，双料冠军不是吹的。

宏利保险（MANULIFE）

1887年成立于加拿大，香港于1897年开业，是香港持续经营历史最悠久的人寿保险公司。资产规模6852亿美元，2024保费收入225亿港元，偿付率250%。全球评级：标普AA-，惠誉AA-，穆迪Aa3。还是香港最大的强积金服务供应商，有政府背书，实力雄厚。

保诚保险（PRU）

英国保诚成立于1848年，全球200强，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。资产规模1819亿美元，2024保费收入180亿港元，偿付率249%。全球评级：标普A，惠誉A+，穆迪A2。资本雄厚、布局广泛，老牌劲旅。

富卫保险（FWD）

2013年在亚洲成立，前身是荷兰国际集团（ING）保险业务。虽然年轻，但增速惊人——2025上半年业绩同比增长129.3%。全球评级：惠誉A，穆迪A3。富卫是香港本地保费规模及发展最好的保司，李氏家族企业背景，盈科拓展集团旗下。

国寿（海外）

1984年开始在香港开展业务，中国人寿集团全资子公司。资产规模611亿美元，2024保费收入119亿港元，偿付率208%。全球评级：标普A，穆迪A1。作为中资龙头，分红稳健、实力雄厚，给客户很强的信任感。

安盛保险（AXA）

1816年成立于法国诺曼底，1995年进入香港市场。资产规模6840亿美元，是全球最大的保险集团。全球评级：标普AA-，惠誉AA-，穆迪Aa3。2025上半年标准保费同比增长111.6%，老牌巨头焕发新生。

7款旗舰产品大PK：收益、功能、适合人群

保司选好了，产品怎么选？我把六大保司的7款旗舰储蓄险拉出来，从收益、功能、适合人群三个维度做个对比：

友邦「环宇盈活」

30年IRR 6.5%，分红稳定。适合长期财富规划、稳健型投资者、品牌偏好者、跨境理财。友邦的分红实现率长期稳定在95%-105%，偿付能力比率超300%，这个数据放在整个市场都是顶尖水平。

友邦「盈御多元货币3」

支持多元货币转换，稳健增值，长线收益韧性强。同样适合长期财富规划和跨境理财需求。两款产品的核心差异在于货币灵活性，**「盈御3」**更适合有多币种配置需求的客户。

宏利「宏挚传承」

前20年收益领先，无忧选。适合退休规划者、短期稳健追求者。如果你的投资周期在20年以内，宏利这款产品的性价比非常高。连续5年拿下香港"客户最满意保险品牌"和"最受客户推荐保险品牌"，口碑说明一切。

保诚「信守明天」

冲顶**6.5%收益加速，28年达到6.5%**收益。适合风险承受力强的进取型投资者。保诚的投资策略相对激进，收益天花板更高，但波动也可能更大。有一定风险承受能力、追求更高收益的客户可以考虑。

富卫「盈聚天下」

短期回本、强提领、稳增长。适合年轻客群、中短期收益需求者。富卫的产品设计很"年轻化"，回本周期短，现金流灵活，适合需要中短期资金规划的客户。

国寿海外「傲珑盛世」

中资背景，255提领表现优秀。适合保守型投资者、中资信赖者。如果你更信赖中资背景，国寿海外是不二之选。分红稳健，255提领（第2年开始，每年提取5%，持续5年）的设计也很实用。

安盛「盛利2」

30年IRR 6.5%，首创557提取、传承稳。适合长期财富规划、灵活现金流需求者。安盛这款产品的亮点在于557提取设计（第5年开始，每年提取5%，持续7年），既能保证长期增值，又能满足阶段性现金流需求。

一张表总结选购逻辑

总结：强者恒强，选对保司是关键

1737亿保费数据证明，香港保险仍是全球资产配置的优选。香港保险市场的"强者恒强"格局，为我们提供了清晰的选择指南：

• 友邦双料夺冠：总保费、标准保费双冠王，品牌+收益兼备
• 宏利历史最悠久：128年香港经营史，政府背书，强积金龙头
• 保诚老牌劲旅：全球四地上市，资本雄厚，收益激进
• 富卫黑马突围：业绩增速129.3%，年轻保司的逆袭
• 国寿中资龙头：分红稳健，信任感强
• 安盛全球最大：208年历史，创新产品设计结论很明显：排名只是参考，适配才是王道。银行系保司受母行息差压力影响，产品设计可能更偏向销售指标；非银保司的独立性和专业性优势凸显，市场增速也在用真金白银投票。选对保司，是做好港险配置的第一步。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你应该对六大保司和七款产品有了清晰的认知。但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。