宏挚传承vs宏挚家传承：20年内外选法不同

你好，我是大贺。

今天聊宏利这两款产品。宏挚传承，和今年新出的宏挚家传承。

我更想把它放进家庭现金流里讲。

比如你家有一条用钱时间轴。

10年后，孩子可能出国。18年后，可能婚嫁。25年后，你自己退休。再往后，可能是传承给下一代。

买保险不是单点决策，是现金流拼图。每一笔钱都要有它的任务。

这两款产品也一样。它们不是谁取代谁。更像是站在不同年份，负责不同任务。

存钱是为了用钱，先看你打算持有几年

截至2026年05月10日，宏利今年新出的宏挚家传承，确实很有代表性。

它是按现在这个6.5%演示时代重新设计的产品。第27年登顶6.5%。目前看，是市场里跑到这个位置最快的一类选手。

这几年港险产品变化很快。

友邦盈御3已经退居二线。万通富饶千秋也换代了。保诚的信守明天。永明的星河尊享。名字还在，但产品逻辑已经按6.5%重新做过。

很多朋友一看宏利出了宏挚家传承。第一反应是，宏挚传承是不是该退了。

我不这么看。

宏挚传承和宏挚家传承，不是接力关系。它们更像唱二人转。

一个管20年以内。一个管20年以后。

这点非常关键。

很多家庭做港险配置，其实不是为了看50年后的数字。而是很现实。

孩子教育。孩子婚嫁。自己退休。或者某个确定的大额支出。

对于着眼20年左右的客户，收益最大化通常是最直接的诉求。至于40年、50年以后。不是不重要。但对很多家庭来说，确实有点远。

你要先画一条你的人生用钱时间轴。再决定看哪款产品。

别把所有鸡蛋放在同一个年份。资产配置讲究的是节奏。

20年内要用钱，宏挚传承我会优先看

如果你的钱，主要在20年内要用。我会很明确地说。

宏挚传承仍然是优先级很高的选择。

我们看同样5年缴。年保费10万美元。总保费50万美元。0岁女宝宝这个演示条件。

第6年，宏挚传承和宏挚家传承IRR都是0.00%。友邦环宇盈活是**-3.12%。保诚信守明天是-6.94%**。

第10年，宏挚传承IRR是4.29%。其他5年缴产品，大概在3.11%到3.60%。

这个差距不小。

第18年，宏挚传承到5.93%。友邦和保诚在**5.45%到5.46%**附近。

第20年，宏挚传承跑到6.00%。其他5年缴产品大多在**5.8%**附近。

这张表里，宏挚传承最强的地方，不是某一年特别亮眼。而是从第10年到第20年，整体都压得住。

我会这么判断。

如果你的储蓄计划在20年以内，宏挚传承可以排在第一梯队最前面。

尤其是三类钱。

孩子出国的钱。孩子成年后的启动资金。你自己20年内确定要用的退休补充金。

这类钱不需要讲太虚的长期故事。到点能不能用。20年内收益效率够不够高。这才是核心。

不过也要提醒一句。这里看的都是演示收益。不是保证收益。

宏挚传承的厉害，主要来自终期红利。这部分不保证。你不能把演示数字当成银行定存。

但在同样演示假设下。它20年内的竞争力，确实很硬。

我不会为了追更长的6.5%，放弃20年内更明确的优势。如果你的钱就是20年内用。宏挚家传承反而没那么合适。

20年以后才用钱，宏挚家传承开始接管

换一个场景。

这笔钱不是给孩子本科用。也不是给你60岁刚退休用。而是放到25年、30年，甚至更久。

那我的选择会变。

20年以后，我会优先看宏挚家传承。

原因很直接。宏挚传承到第20年很强。但后面速度不够了。

按演示收益看，宏挚传承要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。宏挚家传承第22年IRR反超宏挚传承。第27年登顶6.50%。保诚信守明天是第28年登顶。

这个拐点很重要。

20年内，宏挚传承更强。20年后，宏挚家传承接管比赛。

再看终期红利。

第10年，宏挚传承终期红利是40.1万。宏挚家传承是34.3万。宏挚传承明显领先。

第22年，宏挚传承是106.0万。宏挚家传承是106.3万。宏挚家传承开始反超。

第27年，宏挚传承是158.7万。宏挚家传承是185.7万。差距一下拉开到27万。

这就是产品设计的分工。

宏挚传承前面冲得快。宏挚家传承后面换挡。

再看终期红利的增速。

Y10到Y20。宏挚传承终期红利CAGR是8.3%。宏挚家传承是9.4%。

Y20到Y27。宏挚传承是8.6%。宏挚家传承是11.9%。

这个11.9%，我会认真看。也会有保留。

它不是不能做到。但它对长期投资回报的要求更高。

终期红利越集中。未来分红实现率对最终收益影响越大。

我不建议你只看第27年6.5%。更要看它怎么到6.5%。

按100%分红实现率，宏挚传承很难提前跑到6.5%。保司维持100%，或者略高一点，已经算交卷。没有太大动力长期多给你10%、20%的超额表现。

这话不一定好听。但这是现实。

宏挚家传承的优势在于，它更适合20年后的长期资金。它不是来替代宏挚传承的。它是来补宏挚传承后段的。

如果你给孩子做传承账户。或者给家庭做30年后的美元资产。我会更偏向宏挚家传承。

想早点看到保证回本，宏挚家传承更舒服

有些家庭不是只看演示收益。会问我一个很实在的问题。

保证部分什么时候回本？

这个问题很正常。尤其是第一次买港险的家庭。看到终期红利不保证，会不踏实。

这时候，宏挚家传承会更舒服一点。

交完5年保费，到第10年。宏挚传承保证能拿回总保费的60%。也就是保证现价30.0万。

宏挚家传承是64%。保证现价32.1万。

宏挚家传承第16年保证回本。宏挚传承要第18年保证回本。

这里就要讲产品结构了。

宏挚传承只有终期红利一层。没有复归红利。

很多港险分红险的非保证收益有两层。

复归红利。每年宣告一次。宣告后通常不往下调。

终期红利。保单终止时才派发。波动会更大。

宏挚传承没有复归红利这层。它更像把资金集中放到终期红利里冲刺。

这样做的好处很明显。前中期演示IRR更漂亮。

第10年，宏挚传承终期红利已经有大约40万。宏挚家传承同期大约34万。

多出来的这部分，就是宏挚传承20年内领先的来源。

代价也清楚。保证层更薄。保证回本更慢。

我会这么分。

能接受保证回本慢。更看重20年内演示收益。看宏挚传承。

更在意保证现价厚一点。希望第16年保证回本。看宏挚家传承。

这不是谁对谁错。是你更怕什么。

怕演示收益不够高。还是怕保证部分太薄。

我自己给家庭做现金流规划时，会把这两件事分开。保证现金价值负责安全感。终期红利负责进攻性。

两者不能同时拉满。萝卜不能两头切。

手里有一笔钱想快点放进去，安盛盛利2也要看

这里要插一句安盛盛利2。

因为很多朋友会问。既然比收益，那安盛盛利2至尊2年缴也很强。是不是更好？

我的判断很明确。

如果你本来就准备一次性或短期内完成配置，安盛盛利2更值得看。

安盛盛利2至尊支持2年期缴费。同样总保费50万美元。安盛是每年25万美元，交2年。宏挚传承和宏挚家传承是每年10万美元，交5年。

这个对比本来就不完全公平。启动时间不一样。

安盛的钱更早进场。滚动时间自然更长。

看IRR。

第5年，宏挚传承IRR是**-15.95%。安盛盛利2是0.05%**。

第18年，安盛盛利2率先破6%。达到6.05%。比宏挚传承早两年。

第20年，安盛盛利2是6.21%。宏挚传承是6.00%。

再看账户现金价值。

第10年。宏挚传承70.1万。宏挚家传承66.4万。安盛盛利278.2万。

第30年。宏挚传承260.7万。宏挚家传承292.7万。安盛盛利2320.5万。

安盛盛利2的账户绝对值，全程最高。

这里不要看错。

IRR看效率。账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。5年缴赢在资金压力更低。

如果你现在手里就有一笔钱。本来打算一次性配置。我会优先看安盛2年缴，而不是预缴宏利5年。

但对大多数家庭来说。一次拿出50万美元，压力不小。

5年缴才是更主流的节奏。每年10万美元。现金流更容易安排。

资产配置讲究的是节奏。不是把钱一次性砸进去就一定好。

如果未来几年还有企业经营、房贷、孩子教育支出。别把现金流压得太满。

产品收益再漂亮。中途被迫退保，也会很难受。

选宏利前，再看一眼它凭什么给这个预期

产品演示再好。最后还是要看保司能不能支撑。

宏利这家公司，有几个数据值得看。

宏利分红基金规模，在香港排名第三。规模有3000多亿。

债券比例大概43%左右。权益配置比例30%多。排在保诚、友邦后面。

从资产配置看，它不算特别保守。

更有意思的是精算假设。

宏利10年期是5.67%。20年期是6.47%。在几家公司里是最高的。

其他公司10年期普遍在5%左右。20年期普遍在6%以内。

这说明什么？

至少说明宏利对自己的长期投资能力，是比较有信心的。

我还会看它的另类长期资产。也就是ALDA。

宏利大概有617亿加元的另类长期资产。包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。锁定期长。理论上能赚到比公开市场更高的长期回报。

如果这个溢价真实存在。它确实可以支撑更高的长期折现率假设。

但我必须把边界说清楚。

财报没有直接写。因为ALDA，所以折现率就能做到6.47%。

这只能说逻辑上讲得通。不能当成确定结论。

再看分红达成数据。

宏利2024年现价比值率是82.8%。保诚是81.3%。

差距并没有特别大。

如果ALDA优势特别明显。我原本会期待分红达成表现拉开更多。

现在没拉开。可能是ALDA回报周期还没到。也可能是市场环境拉低了。也可能是这个优势本来没那么大。

这点我有保留。

我不会仅凭公开资料，就说宏挚家传承资产池更激进。这不严谨。

我只能说。宏挚家传承的演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

这句话已经够重要了。

最近两年，家庭传承需求明显上来了。家族信托规模早已突破8000亿。但信托门槛通常更高。很多中产和高净值家庭，会把港险当成长期传承工具。

这个方向没问题。但长期工具更要看底层能力。

别只看演示表最后一行。也要看它靠什么走到那里。

写在最后：场景不同，产品才会不同

把话说回来。

宏挚传承和宏挚家传承，都有一个共同特点。它们都100%押在终期红利上。没有复归红利逐年锁定。

这就是产品性格。

要拿高收益。就要接受高波动。

没有复归红利这个缓冲垫。未来如果要提领，也会从终期红利里提取。

这对早期有提领需求的家庭，并不舒服。

比如你第8年、第10年就要频繁取钱。我不会优先推这两款。

不是产品不好。是用法不对。

它们更适合长期资金。更适合有明确时间轴的钱。更适合能接受终期红利波动的人。

我的选择会很简单。

20年内用钱。优先看宏挚传承。

20年以后用钱。优先看宏挚家传承。

想保证早点回本。宏挚家传承更舒服。

手里有一笔钱，想短期交完。安盛盛利2也要放进对比。

如果你接受不了终期红利波动。或者中途确定要频繁提领。这两款都未必是最舒服的选择。

产品本身没错。错的是把不合适的钱，放进不合适的年份。

买保险不是单点决策，是现金流拼图。先看你哪一年要用钱。再看哪款产品适合那一年。

大贺说点心里话

如果你已经在看宏挚传承或宏挚家传承，我建议别只拿一张演示表做决定。先把未来20年、30年的用钱节点画出来，再看怎么买更省、更顺。