富卫盈聚天下II：保证收益砍半、公司才成立12年，为什么我说它反而值得买？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信问富卫的新品盈聚天下II，说是25年就能到6.5%，全港最快。

但紧接着就是一连串担忧：保证收益怎么这么低？富卫才成立十几年靠谱吗？

今天我就把这款产品扒个底朝天。先说缺点，再说优点——能接受缺点的人，可能会发现它真香。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

从资产配置角度来看，买保险之前得先搞清楚你要什么。如果你要的是「稳」，盈聚天下II可能不是最优解。

硬伤一：保证收益大幅缩水

升级后的盈聚天下II，预期收益确实猛，但代价是保证收益几乎腰斩：

• 保单30年，保证IRR从0.2%降到0.1%
• 保单50年，保证IRR从0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%

长线保证回报仅为0.3%，说白了，如果分红完全不达预期，你拿到的收益几乎可以忽略不计。

硬伤二：保证回本时间拉长

5年交的保证回本时间从13年延长到17年。也就是说，最坏情况下，你的钱要锁17年才能保本。

硬伤三：公司历史短

富卫成立于2013年，到现在也就12年。相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

这三个硬伤摆在这儿，不喜欢的可以直接划走。

但如果你愿意往下看，我来告诉你为什么这些「缺点」可能没你想的那么致命。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听「富卫」就觉得是小公司，这其实是信息差。

先看股东背景。富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。光这一条，就不是什么野鸡公司能比的。

更关键的是它的11家重要股东阵容：

• 瑞士再保险——全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司——主权基金，管理规模超万亿美元
• 加拿大养老基金——管理加拿大人的养老钱
• 阿波罗资管、华泰证券……

这帮股东都是全球金融界的顶级玩家，真金白银投进来，不是来做慈善的。

再看监管认可。2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

国际信用评级方面，穆迪给了A2，惠誉给了A，都是投资级别的高评级。

2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。说它是港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色，一点不夸张。

分红实现率：10年数据说话

光看背景还不够，保险公司能不能兑现承诺，得看分红实现率。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。分红实现率最大值103%，最小值56%，总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值放在全行业来看，不算顶尖，但绝对是合格线以上。对于一家成立12年的公司，这个成绩单已经很能打了。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫完公司背景，该说产品本身了。

盈聚天下II这次升级，核心就三个字：往前卷。

5年交的变化最明显：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，提前整整19年
• 预期回本时间：从7年缩短到6年
• 收益记忆点：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

目前整个港险市场，最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II。直接超越了友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

2年交同样给力：18年达到6%（几乎市场最高），28年达到6.5%（几乎市场最快）。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

收益数字好看，但得放在竞品里比才有意义。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比。

结论很清晰：

• 前20年：宏挚传承依旧是王者，盈聚天下II仅次于它
• 20~30年：盈聚天下II开始发力，持续领先其他竞品
• 30年+：盈聚天下II与环宇盈活、盛利II并驾齐驱

港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位。

但盈聚天下II能排到第二梯队的头部，已经相当能打了。

和同级别港资保险公司比，优势更明显。富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，盈聚天下II只要28年。

2年交的表现更夸张，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

买储蓄险不只是看账面收益，还得看提领表现。毕竟很多人买港险是为了养老、教育金这些实际用途。

以5年交30万美元为例，测试5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，盈聚天下II排第二
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

这三款算是目前长期提领的最优解了。

为什么盈聚天下II提领这么强？我对比了新老版本的计划书，发现归原红利不仅占比提高了，而且提早一年释放。

两两叠加，更有利于提领。

2年交的提领更有统治力。盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项

可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

简单说，就是把保单变成了一个可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

和同级别港资保司比，富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，盈聚天下II仅需28年。

配置逻辑比产品更重要。

但在同类产品里选性价比最高的，这是底层逻辑。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

说到底，盈聚天下II是一款「高风险偏好」的储蓄险。

它的超高中后期收益，是用保证收益换来的。如果你无法接受**0.3%**的保证IRR，如果你会因为品牌知名度不及友邦、安盛而产生信任危机，那友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合你。

但如果你能接受这些，盈聚天下II的性价比确实很能打：

• 5年交25年到6.5%，全港最快
• 2年交18年破6%，几乎市场最高
• 提领表现和盛利II、星河尊享II三分天下
• 保证回本速度依旧比环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快

鸡蛋不能放一个篮子里。高净值人群境外债券类资产配置比例已经升到35%，港险作为境外保险资产，本身就是分散风险的一种方式。

从这个角度看，富卫作为香港三大国际保险集团之一，配置价值是实打实的。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。它的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

大贺说点心里话

产品分析到这儿就结束了，但怎么买、怎么省钱，这里面还有门道。