永明星河系列2：1%保证回报很硬，但更值钱的是传承结构

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

这篇不绕太远。直接看我最关心的几个点。

保证回报。悲观情境。长期提领。人民币保单收益。还有这次升级后的传承结构。

我做家族财富规划这些年，有一个感受很深。

财富传承比财富积累难十倍。

钱赚到了，只是第一步。怎么不被分红波动打乱。怎么不被汇率消耗。怎么不在身故、失能、未成年继承这些节点上出问题。这个才是难的。

星河系列2这次升级，我认为不是小修小补。它在收益底盘和传承结构上，都挺有代表性。

1%保证回报，是星河尊享2最硬的底盘

看港险储蓄分红险，很多人喜欢盯演示收益。

我不反对看演示。但我更重视保证部分。

分红是预期。保证才是底。

现在市场上热门港险的保证收益峰值，大多在**0.2%-0.7%**之间。这个区间很常见。

但永明星河尊享2和星河传承2，长远保证收益可以做到1.00%。

这个数字很关键。

它不是演示里的漂亮数字。它是产品底层承诺的一部分。

5年交热门产品里，保证峰值对比很直观。

永明星河尊享2、星河传承2是1.00%。宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。周大福匠心传承2是0.47%。友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2都是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

这个差距不是一点点。

我对星河尊享2的判断很明确。

求稳的长期资金，我会优先看它。

原因也简单。保证回报1%，在大厂里确实很少见。说它是高岭之巅，不夸张。

再看美元2年缴的保证内部回报率。

星河尊享2从第60年起，稳定在1.00%。盛利2从第60年起，大概是0.22%-0.23%。

这不是短期噱头。这是很长周期里的底盘差异。

当然，保证收益高，不等于最终收益一定最高。港险分红产品还有非保证部分。

但问题在于。未来分红如果不如演示，谁更抗打？

我会选保证部分更厚的。尤其是给家族做长期现金流。这个底，非常重要。

悲观情境下，星河尊享2的收益厚度也不差

再看一个更接近压力测试的指标。

美元2年缴。悲观情境下。星河尊享2的预期总内部回报率是：

10年2.00%。20年4.32%。30年4.64%。70年4.71%。100年4.69%。

同期盛利2的数据是：

10年0%。20年3.57%。30年3.88%。100年4.46%。

我为什么喜欢看悲观情境？

因为客户真正怕的，不是好年份少赚一点。是遇到差年份，产品还能不能撑住。

尤其高净值家庭。不是只买一张保单。而是要把它放进整个家族资产结构里。

现金流不能断。传承节奏不能乱。孩子教育、父母养老、海外生活，都可能要靠这笔钱接上。

星河尊享2在悲观情境下，10年还有2.00%。30年到4.64%。

这个表现，我认为是很能打的。

注意，我说的是“悲观情境下”。不是拿最乐观演示去讲故事。

很多产品，乐观演示都好看。真正拉开差距的，是压力下的表现。

这也是我不建议只看最高演示IRR的原因。那样很容易被表面数据带偏。

566长期提领，星河尊享2更适合做现金流

接下来讲提领。

这部分很重要。也是我最关心的部分。

很多家庭买港险，不是为了放着看账户数字。而是为了将来每年提钱。

孩子读书。海外养老。家族成员生活费。甚至是做第二现金流。

这时候，产品能不能长期提。提完以后账户还剩多少。比单纯看回本更重要。

这里看一个“566”提领方案。

保单第6年开始。一直提到100岁。每年提取18,000美元。

这个方案非常适合观察长期现金流能力。

从数据看，第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直很强。长期看，基本站在第一梯队。

第30年剩余现金价值：

星河尊享2是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

第30年这个节点，盛利2略高。差距不大。

但你要注意一个点。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。星河尊享2是1.00%。

这意味着盛利2的长期提领表现，会更依赖市场和分红。市场好，它可以很漂亮。市场差，波动压力会更明显。

我对这两款的态度很清楚。

能承受分红波动的人，盛利2可以看。求稳、要做长期提领现金流，我更推荐星河尊享2。

这个不是说盛利2不好。它有自己的优势。

但如果客户问我。大贺，我这笔钱以后要给孩子长期拿。还要兼顾养老。不想太依赖市场表现。

那我会把星河尊享2放在前面。

因为提领这件事，本质不是比某一年谁更高。而是比谁更稳。谁更适合跑长坡。

尤其家族现金流，不怕慢。怕断。怕中途变形。怕本来给孩子的钱，最后因为账户承压而提不出来。

我经常跟客户说。结构大于产品。

但产品底盘太弱，结构也撑不住。星河尊享2的价值，就在这里。

它不是只给你一个演示收益。它给了一个更厚的保证底盘。再叠加长期提领表现。

这类产品，我会把它放在长期资金池里。不适合短期周转。也不适合三五年就想拿钱走的人。

短期钱别碰。长期钱可以认真看。

人民币和美元收益一致，这一点很少见

再说一个很多人容易忽略的点。

人民币保单。

正常情况下，美元保单收益通常高于人民币保单。这很常见。也很符合市场直觉。

但星河尊享2有一个很特别的地方。

它是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

对一部分家庭来说，这点很值钱。

不是所有人都愿意长期持有美元资产。也不是所有家庭都能接受汇率波动。

有些客户的未来支出就是人民币。家庭主要生活圈也在内地。他想买港险，但不想多一层汇率波动。

这类人，星河尊享2就很合适。

看30年人民币IRR对比。

宏挚传承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。傲龙盛世是6.31%。盛利II是6.32%。星河尊享是6.31%。匠心传承2是6.29%。

星河尊享2在人民币维度里，已经站得很靠前。更关键的是，它跟美元保单收益一致。

这就把一个选择题变简单了。

你要美元，可以。你要人民币，也不吃明显收益折扣。

我会怎么建议？

如果未来花钱主要在内地。又不想赌汇率。星河尊享2的人民币保单值得优先看。

如果未来有海外教育、海外养老、跨境医疗支出。那美元或者多币种组合更合适。

产品不是孤立看的。要跟未来用钱场景放在一起看。

这次星河系列2升级，真正打到高净值家庭痛点

说完收益。再看这次升级。

星河系列2这次主要有三项变化。

新增3种保单货币。新增受益人保单暂托安排。优化丧失行为能力支援服务。

先说货币。

原来有6种。美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

现在新增了新加坡元、欧元、迪拉姆。一共变成9种。

这不是简单多几个币种。

现在很多高净值家庭，生活半径很大。孩子在英国读书。家人在新加坡生活。公司业务可能在中东。养老也可能考虑澳洲或加拿大。

单一币种，已经不够用了。

星河系列2里，美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元这5种核心货币，保证及预期回报完全一致。

这个机制很少见。我认为是它这次升级里很实用的一点。

再配合SunWallet。可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

说白了。这不是为了好看。是为了减少换汇损耗。

孩子在哪读书，就提哪种钱。家人在哪生活，就提哪种钱。这才叫贴合真实生活。

再说传承。

这次新增受益人保单暂托安排。受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

如果受益人还是未成年人。保单暂托人可以接管。

更关键的是，它可以做3+3+3结构。

受益人暂托可指定3位。后补保单主权人可指定3位。保单暂托人也可指定3位。

这就是持有人、后备持有人、暂托人的接力。

我之前遇到过一个客户。他问我一个问题。

如果我和太太同时出事。孩子还未成年。这张保单会不会卡住？

这个问题很真实。也很残酷。

但家族财富规划，就是要把这种问题摆上桌面。

把最坏的情况先预设出来。

不是悲观。是不想让家人在扯皮里消耗感情。

2025年10月发布的《2025中国私人财富报告》里，高净值人群规模约316万人。其中67%已经把财富传承列为首要财富目标。比2023年上升14个百分点。

这个趋势很明显。大家不再只问收益。开始问结构。

另外，2025年前三季度，全国法院受理继承纠纷案件约18万件。同比上升9.2%。

这类背景下，保单暂托、后备持有人、失能安排，就不是可有可无。

它们是高净值家庭的风险前置。

最后是失能支持。

星河系列2可以预先指定一名或多名家人。作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

也可以定义100%转让。或者25%比例以上的多人转让。

保障金领取人也升级了。原来只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

也可以定义100%领取。或者25%比例以上多人领取。

这一块我很认可。

人最怕的，不一定是身故。有时候是失能。人还在，但无法管理资产。家人急用钱，却动不了保单。

这种情况，现实里并不少。

所以我会说。星河系列2这次升级，是往家族财富工具方向走。不只是一个储蓄险产品。

2026年分红数据，至少给了一个不错的兑现记录

截至今天，2026年05月10日。永明已经公布了部分2026年分红相关数据。

万年青系列产品，总现金价值比率连续2年100%达成。

这一点我会看。因为总现金价值比率，比单看某个分红实现率更接近客户体感。

万年青·星河尊享计划2年缴、5年缴。2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴。2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率是100%。

还有一点我觉得挺加分。

永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。而且涵盖已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划（SunJoy Global）。已停售的万年青·星河传承计划（SunGift Global）。2026年归原红利率都上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

我这里说得克制一点。

分红实现率不能代表未来一定继续这样。这一点必须讲清楚。

但过去的兑现记录，有参考价值。尤其是总现金价值比率连续2年100%。再加上已停售产品也有上调。

这说明它不是只照顾新产品。老客户也没有被完全放到一边。

对长期保单来说，这很重要。

我的判断是。星河系列2的分红表现，目前可以给比较高的信任分。

但买的时候，还是不要只按高演示做决定。要把保证回报、悲观情境、提领压力一起看。

写在最后：永明161年0违约，是这1%保证回报的底色

最后聊一点永明本身。

很多人知道永明，是因为香港市场。但永明这家公司，历史很长。

二战期间，英国启动过鱼雷行动。转移价值25亿美元黄金和50亿美元有价证券。

其中50亿美元有价证券，后来存入永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。这些证券战后完全无损归还给英国政府。

丘吉尔当年，相当于把英国的金融血脉，放进了永明的地下室。

这不是一句品牌故事。这是一个金融机构的信用背书。

永明已有161年0违约历史。经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历了近3年疫情。没有走到申请政府援助那一步。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

我一直觉得，港险不是只看一张利益演示表。

表很重要。但背后是谁在承诺，也重要。

永明在我心里，确实是很特殊的存在。说白月光也不为过。

回到星河系列2。

我不建议所有人都买。短期资金不适合。三五年要周转的钱不适合。只想追最高演示收益的人，也未必最适合。

但如果你要的是长期现金流。要的是更厚的保证底盘。要的是多币种生活安排。还要兼顾未成年继承、失能、身故后的接力。

那星河尊享2值得放进第一梯队。

尤其是保守型高净值家庭。我会认真推荐它。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步。真正省钱、少走弯路，往往还在购买路径和方案结构里。你如果正在对比星河系列2，或者想看看自己适合美元、人民币还是多币种配置，可以把资料发我一起看。