安盛盛利II到友邦环宇盈活：港险横评要按时间看

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一件很容易被看偏的事。

很多朋友问港险。第一句话就是，哪款收益最高。

我一般不会直接回答。

不是我故意绕。是真的不能这么看。

截至2026年05月10日，我把接近20款香港储蓄分红险重新拉了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些。

看完之后，我的判断很明确。

港险没有一款放到所有家庭都最优的产品。

你买的是10年后能用的钱。还是30年后给孩子的钱。还是跨代传承的钱。

答案会完全不一样。

你买港险到底是为了什么？

我一直跟客户说。家里的钱要分段。

5年内要用的钱。别碰长期产品。

10到20年备用的钱。要看现金价值。

30年不动的钱。才适合看长期复利和传承。

把港险当成家庭资产池的一部分。它不是一个孤立产品。

很多人被“长期预期收益可达6.5%”吸引。这个数字确实好看。尤其是在美元利率下行之后。

2025年10月之后，美联储开启降息周期。美元定存利率从高点5.5%回落到4.25%以下。10年期美债收益率大约在**4%**附近。

这时候，港险长期预期IRR 6.5%，看起来更有吸引力。

不过你要注意。

6.5%不是一开始就有。

有些产品要20多年才爬到这个位置。有些要更久。还有些短期现金价值不舒服。

这就像爬山。终点高度差不多。路线完全不同。

你要先问自己三件事。

这笔钱交几年？

准备放多久？

你更在意中途能不能取，还是几十年后的复利？

这三个答案一变。排名就变。

我这次横评接近20款产品。看的不是宣传页。看的主要是现金价值、回本时间、复利走势，还有保司分红实现率。

下面这两张，是2年交和5年交的大表。你可以先有个整体感觉。

你会发现一个现象。

同样是港险。2年交和5年交不同。10年看和30年看不同。现金价值高的，不一定终局最强。终局漂亮的，也未必适合中途要用钱的人。

真正决定排名的，不是产品本身有多强。是缴费年限和持有时长。

这点很重要。

我不建议你把全部预算，都压在一个“看起来最高”的产品上。

钱要分成几段来规划。短中长三档都得有。

港险比较适合放在中长期和长期那两段。短期周转的钱，别放进去。

这是底线。

10—20年要用钱，先别迷恋长期收益

很多家庭买港险，不是为了传三代。

更现实的需求是，孩子以后留学。家庭资产做一个中期蓄水池。或者未来买房、换房，有一笔美元资产备用。

这种钱，通常是10—20年要用。

这时我最看重的，不是长期IRR能不能到6.5%。

我更看重两个东西。

回本时间。

现金价值释放速度。

说白了，账面收益再漂亮，真要用钱时取不出来，也麻烦。

在2年缴产品里，有些产品保证回本比较晚。比如宏利「宏挚家传承」、永明「万年青星河尊享II」、周大福「匠心传承2」、万通「富饶万家」，都是第13年保证回本。

但安盛「盛利II-至尊」的中期表现很突出。

它是预期第5年回本。到保单第20年，预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

我对它的判断很直接。

10—20年这段，2年交我会优先看安盛盛利II。

它不是那种特别夸张的终局型产品。可现金价值释放很均衡。中期没有明显短板。

对很多家庭来说，这比远期大数字更有用。

再看5年缴。

5年缴的资金是分批进入。前面曲线会更平。回本速度也要看得更细。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」，都是第6年预期回本。

其中宏利「宏挚传承」在第20年，预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个成绩不张扬。但很扎实。

如果你是5年交，10—20年有用钱安排，我会更偏向宏利宏挚传承。

它前期不吵不闹。后面慢慢发力。现金价值也比较能接住真实需求。

这里我想提醒一句。

不要拿终身传承型产品，去解决10年后要用钱的问题。

这不是产品不好。是用途不匹配。

未来10到20年内有明确支出。比如留学。购房。家庭周转。中期储蓄。

这一类钱，核心是灵活。

你要选现金价值更早释放的产品。不要只盯终局收益。

教育金和养老补充，要看20—30年的爬坡

如果你的目标是孩子教育金。或者自己未来养老补充。

那眼光要放到20—30年。

这一段开始，产品差距会明显变大。

前十几年，很多产品看起来差不多。都在回本。都在爬坡。差距不算夸张。

到了20年后，复利效率会开始分层。

这一段不是单纯比谁快。

本质是比时间换空间的能力。

2年缴里，我会看宏利「宏挚家传承」。

它是预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。到第30年，预期总收益是1,923,756美元，IRR 6.50%。

这个节奏很强。

中期回本快。20年后爬坡也快。到30年这个节点，数据很有竞争力。

20—30年场景里，2年交我会选宏利宏挚家传承。

不是因为它每一年都第一。而是它的爬坡效率够好。

5年缴里，富卫「盈聚天下II」更亮眼。

它也是预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。

宏利「宏挚家传承」5年缴也不错。第27年达到6.5%IRR。

但只看这段窗口，我会把富卫「盈聚天下II」放在前面。

教育金、养老补充、长期家庭资产配置，20—30年这段最关键。

这笔钱不是明年要用。也不是留给孙辈。它有明确时间点。

孩子18岁、22岁、25岁。自己60岁、65岁。都是节点。

这种规划，不能只看第100年。

第100年很美。可你第25年要用钱。

那就必须看第25年的表现。

很多人买教育金时，会犯一个错误。

他们拿传承逻辑来选产品。

最后发现，远期收益很好。可真正要交学费的年份，现金价值没那么舒服。

这点我有保留。

教育金的钱，不能太激进。也不能锁得太死。

你要的是确定的时间点。相对稳的现金流。还有能跟上周期的复利效率。

真要做财富传承，要先看保司兑现能力

30年以上，就不是单纯比产品了。

这时候开始真正比公司。

港险的长期收益，核心来源是分红。分红不是保证收益。它要看保司长期经营。投资能力。分红政策。还有过去兑现情况。

时间越长，分红兑现的影响越大。

复利这件事也很残酷。

本金1，按不同复利走40年。

2%复利，终值大约是2。4%复利，终值大约是5。6%复利，终值大约是10。

差距不是线性的。越往后越明显。

这也是为什么，做30年以上规划时，我会把分红实现率放到很前面。

过往11年平均分红总实现率里，几个比较稳的公司包括：

友邦 93%。安盛 95%。宏利 96%。永明 91%。

其他公司也有表现很高的。比如周大福、立桥、忠意是100%。万通是98%。

但我看长期传承，不只看一个百分比。还会看公司经营时间、资产规模、长期市场经历，以及产品本身的曲线。

2025年的高净值人群数据，也能说明这个趋势。

中国可投资资产超1000万人民币的高净值人群，已经达到316万人。境外资产配置比例中位数，从2023年的8%提升到12%。港险在境外配置中占比超过35%。

高净值家庭已经不只是问收益。

他们更关心资产放在哪里。怎么跨币种。怎么跨周期。怎么给下一代。

这就是港险作为跨境资产池工具的价值。

不过，越是长期，越不能只看演示。

我会说得直接一点。

30年以上，分红兑现不稳的产品，我不愿意重仓。

不是不能买。是不能当核心传承仓位。

2年缴里，宏利「宏挚家传承」很突出。

它第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR 6.50%。

更重要的是，它第24年就达到6.5%IRR。爬坡快。后面长期也能接住。

做30年以上传承，2年交我会优先看宏利宏挚家传承。

5年缴里，我会更关注友邦「环宇盈活」。

它第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR 6.500%。

友邦的优势不只是产品曲线。更在于长期品牌、客户基础、分红稳定感。

30年以上，5年交我会选友邦环宇盈活。

这类钱，本来就不是拿来频繁进出的。

它适合真正意义上的财富传承。也适合家庭资产池里的“长期压舱石”。

这里还有一句实话。

传承型港险，不适合现金流紧的人。

未来几年可能要买房。生意上资金周转不稳。家庭收入波动大。

这种情况别急着上大额长期单。

别把鸡蛋放一个篮子里。更别把流动性全锁死。

港险是好工具。前提是你放对位置。

写在最后：先看家庭需求，再看榜单

我把这次横评的判断放在这里。

你可以按自己的家庭目标去对号入座。

10—20年阶段。看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。

20—30年阶段。看收益爬坡能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。

30年以上阶段。看分红稳定性和长期兑现能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

真正的问题从来不是，哪款港险收益最高。

而是你打算交几年。放多久。更在意流动性，还是长期收益。

港险不是固定答案。

它是家庭资产配置里的时间分层工具。

时间才是最好的朋友。前提是，你别把时间用错地方。

大贺说点心里话

如果你已经有大概预算，别急着只看收益表。先把钱分成10年、20年、30年以上三段，再去匹配产品，会少走很多弯路。