新加坡全美IUL：内地高净值客户为什么更爱它

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，我不是只看过计划书。我自己也给家人配置过。也帮不少客户做过远程投保。

说说我这几年的真实感受。全美IUL最大的特点，不是某一个收益数字多漂亮。而是它在“内地客户真实投保”这件事上，确实更顺。

特别是中文体检资料。这个细节，看着小。实操里很关键。

截至2026年05月10日，内地高净值客户配置境外美元保单的需求还在升温。2025年，境外美元保单配置金额同比增长约35%。IUL类产品占比很高。这背后也很现实。

人民币理财预期收益在往下走。很多家庭想找长期美元资产。又不想完全裸露在市场波动里。

IUL刚好卡在这个位置。

为什么很多高净值客户看IUL，最后会看全美

IUL，全称是指数型万能寿险。它不是普通储蓄险。也不是直接买指数基金。

它的核心，是寿险保障加指数账户。账户可以挂钩指数表现。同时有一个关键底线。指数账户保底0%。

市场大跌时，当年结算不低于0。也就是不回撤。这点很重要。

高净值客户喜欢IUL。不是因为它“稳赢”。而是它同时解决两件事。

一是高杠杆身故保障。二是账户管理相对透明。钱进了哪个账户。挂钩什么指数。封顶是多少。费用怎么扣。这些都能摊开看。

我自己看IUL，会先看投保路径。因为产品再好，投不了也没意义。

现在新加坡市场里，可供内地客户直接投保的IUL不多。主要就是全美和永明。而全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这就是我会把全美放在优先位置的原因。

我不认为所有人都该买IUL。但如果你已经确定要看IUL。又是内地客户。全美确实是我会优先看的那一款。

远程投保，先看你能不能过合格投资者

全美IUL可以远程投保。这点很多人关心。

但不是人人都能远程签。新加坡有合格投资者要求。满足任意一项就可以。

• 年收入超过30万新币，约160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里有个细节。流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

总净资产也要注意。个人主要住宅价值扣除贷款后，最多贡献100万新币。不能把一套房全部估进去。

我接触下来，大多数客户走第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。资料相对清楚。认定也更直接。

财务资格只是第一关。健康告知是第二关。

IUL的健康告知不算松。有结节。有高血压。有既往检查异常。一般都要补资料。

有些情况，还要提交认可医院出具的体检报告。报告上要有医生签字盖章。

这时候，全美支持中文体检报告的优势就出来了。其他公司通常要翻译成英文。翻译会增加时间。也会增加来回沟通成本。

别听宣传，听我给你讲几个细节。远程投保里，最怕的不是填表。最怕的是资料反复补。中文体检报告能直接用。体验差很多。

基本参数不复杂，但门槛不低

全美IUL的基本盘，可以这样看。

投保年龄覆盖很宽。从出生15天到80岁都可以。最低起投保额是100万美元。这也决定了它不是小额试水产品。

缴费方式很灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。后续还能限额追加保费。

它可以挂钩4个指数账户。每年保费还可以分期12个月定投进指数账户。这个设计挺实用。不用一次性卡在某个指数点位。

还有一个实操友好的点。400万美元保额以内，不需要额外体检。当然，健康告知仍然要做。既往病史也不能随便忽略。

戒烟人群也可以注意一下。超过一年没吸烟。通过尼古丁测试。可以回归非吸烟费率。

我会把全美的基础参数评价为“够完整”。但它不是低门槛产品。预算不够稳定的人，不适合硬上。IUL更适合长期美元资金。不是短期周转的钱。

账户怎么选，比看单一演示收益更重要

全美IUL有一个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年保证4.1%。

这个账户适合偏稳的人。但它也不是收益弹性最大的部分。

指数账户才是IUL的收益引擎。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。它挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但每年要扣1%费用。实际封顶可以理解为10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样扣**1%**费用。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。去年10月新推出。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。

过去10年平均年化收益率也可以参考。环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

不过我提醒一句。历史收益不是保证收益。计划书里的长期假设，也不是承诺。

我自己更喜欢标普500指数账户。市场接受度高。逻辑也更简单。这也是客户选得最多的账户。

但我不会建议所有保费都只押一个账户。全美每年可以重新分配账户比例。这点很有价值。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。再搭配环球指数。风险感受会更舒服。

换你是我，你会怎么选？如果是我自己的家庭长期配置。我会优先标普500。再用固定账户做缓冲。不追极限收益。先保证保单稳定。

2%兜底和传承功能，是高净值客户真正该看的地方

很多人看IUL，只盯着指数账户。这不够。

IUL本质还是寿险。保障底线和传承安排，才是大额保单的核心。

全美IUL提供终身不低于2%利率的最低退保价值。也提供最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

极端一点讲。哪怕指数表现长期很差。它也不是完全没有底线。这个机制会让投保人安心很多。

当然，我不会把它说成“没有风险”。IUL有费用。也有长期假设。账户表现不如预期时，保单稳定性会受到影响。尤其是你频繁提取时。

所以我不建议把IUL当提款机用。它可以提取。但不代表你应该随便提。

传承功能上，全美做得比较细。

它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。但更改被保人时，需要重新健康告知。这个条件要记住。

它还能办理身故金类信托。身故金最长可以分10年给付。不是一次性打给受益人。

这对高净值家庭很重要。尤其是孩子还小。或者家庭关系比较复杂。一次性给钱，未必是好事。

受益人设置也比较灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这类功能，平时不显眼。真正做家族安排时，很有用。

我对全美IUL的传承功能评价很高。不是因为它花哨。而是它解决了真实问题。

钱给谁。什么时候给。分几年给。第一顺位不在了怎么办。家庭关系变化了怎么办。

这些问题，才是高净值客户买大额寿险前应该认真想的。

看一个38岁男性案例，别只看高杠杆

我们看一个计划书案例。

38岁男性。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。对应100万美元终身保额。保障杠杆超过10倍。

这个数字很漂亮。但我会先看压力测试。

在极端情况下。指数每年都是0%。这份保单会在67岁终止。

这句话很关键。它说明IUL不是只看“0%保底”就万事大吉。账户还有成本。保障也有成本。长期表现太差时，保单会受影响。

再看非保证演示。按**7.25%**收益演示。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金均达100万美元。110岁，退保价值和身故金达196万美元。

这个演示的吸引力很强。账户价值逐年增长。长期接近并反超初始保额。

从第11年开始。每年提取10%账户价值。演示下不影响100万美元保额。

不过这点我有保留。能提，不等于该提。演示成立，依赖假设收益。长期提取会削弱安全垫。

我自己给家人配这类保单。核心目的不是提款。而是长期保障和传承。现金价值只是第二层价值。

如果你买它是为了频繁提钱，我不建议。如果你买它是为了长期美元寿险杠杆。再顺带保留账户弹性。那逻辑就顺很多。

全美人寿的背书，不能只看名气

长期寿险，保司很重要。这不是一年两年的合同。有时是一代人的安排。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。这个背景很硬。

更关键的是，全美不是后来跟风做IUL。它在1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形。名字叫Transdex 500。

也就是说，它确实是IUL领域的早期定义者。

现在全美集团总资产达1710亿美元。信用评级也比较扎实。S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

投资组合里，**93.8%**为投资级债券。这点我会看。因为IUL背后不是只靠指数故事。保险公司的资产质量也很关键。

全美也处理过不少大额保单。其中包括张兰女士1487万美元保费的保单。这种案例不代表你也要买那么大。但能说明它处理复杂财务背景的经验。

我自己在实操里感受也比较明显。全美的核保沟通比较顺。大额保单经验足。服务响应也到位。

当然，公司强，不代表产品适合所有人。这句话我一定要讲。

全美IUL适合的是高净值客户。尤其是有长期美元资产需求的人。有大额身故保障需求的人。也愿意理解指数账户规则的人。

如果你只想买一个简单储蓄险。不想研究账户。不接受非保证演示波动。那它不一定适合你。

写在最后：全美IUL适合谁

我的判断比较明确。

符合合格投资者条件，又想配置长期美元寿险杠杆的人，全美IUL值得重点看。

它的优势很清楚。内地可远程投保。支持全中文体检资料。账户选择灵活。保障和传承功能也完整。

但它也有边界。预算不稳定的人别碰。短期资金别碰。只盯着演示收益的人，也要冷静一点。

IUL不是“高收益理财”。它是带账户弹性的高额寿险工具。

你把它当工具用。它很好用。你把它当短期赚钱产品。很容易看偏。

大贺说点心里话

如果你正在看新加坡全美IUL，别只问收益高不高。更要看你能不能投、怎么投、账户怎么配。这些信息差，往往比产品名字更重要。