友邦环宇盈活：6.5%的"阉割版"，凭什么30年吊打7%老产品？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮过上千个家庭做跨境资产配置。

今天聊一款让我挺意外的产品——友邦「环宇盈活」。

错过7.2%，还有机会吗？

7.2%时代，正式告一段落了。

从资产配置角度看，这是个标志性事件。2025年7月1日起，香港储蓄险的预期收益上限被监管"限高"到6.5%，那个动辄7%、7.2%的时代，成了历史。

我知道很多朋友因为各种原因没赶上末班车。有人问我：大贺，现在买6.5%的新品，是不是亏了？

这个问题，我们得换个角度想。

7月1日确定上线3款产品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。其中环宇盈活号称能"吊打自家7.2%产品"。

这话听着像营销。但我扒完数据后发现——还真有点东西。

真正的问题：你能锁定多久？

聪明钱已经在行动了。但行动之前，我们得想清楚一个问题：

你真的能把钱锁70年吗？

很多人被7%、7.2%的数字迷惑了，却忽略了一个关键事实——

过去的5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能达到6.5%的复利。

50年是什么概念？30岁买的保单，要等到80岁才能拿到"宣传里的收益"。

而现实是，30~40年才是绝大多数人持有保单的极限。这个时间段，你可能要给孩子付学费、给自己养老、甚至应对突发状况。你需要的是能自己花的钱，不是留给曾孙的遗产。

这个逻辑很简单：收益再高，拿不到手里就是数字游戏。

看这张表，第30年只有万通富饶千秋一款产品能到6.51%，其他产品都在6.35%以下。

而环宇盈活呢？30年就给你6.5%，不加任何保费优惠。

环宇盈活：30年6.5%的解决方案

友邦这次用了一个讨巧但聪明的策略：把达到收益上限的时间大幅提前。

环宇盈活5年交，保单第30年达到6.5%，此后维持6.5%到终身。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

从资产配置角度看，这基本是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

结合当下的宏观环境来看，这个设计很有意义。2025年以来，中国居民家庭资产配置正在经历深刻转型——房地产投资占比从接近七成显著下降，金融资产配置需求大幅提升。

居民存款突破160万亿。但躺在银行的收益不到1%。

低利率时代，锁定一个**30年6.5%**的美元复利工具，这是趋势。

数据说话：比7%老产品还强

你可能会问：6.5%再怎么提前，终究比不过7%吧？

我也是这么想的，直到我把数据拉出来对比。

看这张友邦内部对比表：

前40年，6.5%的新品全面碾压7%的老产品。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在被自家6.5%的产品超过了。

放到全市场来看，30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

第40年仍仅有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

灵活用钱：提领功能全解析

收益高是一方面，能不能灵活用钱才是关键。

毕竟不是买保险，是买配置。配置的核心是什么？流动性和灵活性。

环宇盈活在这方面有几个亮点：

第一，灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女，甚至非血亲、慈善机构、香港安老院都可以。

这个功能实现的效果，几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二，新式复归红利

环宇盈活派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。不像老式复归红利（如盈御3），前30年从保单拿钱有折损。

但这里有个隐忧，必须说清楚。

虽然是新式复归红利，但环宇盈活的复归红利占比大幅缩水。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利约1.7万美元。新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是预测，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

其他功能与综合评价

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

基础功能一应俱全：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的都有。

两个特色功能值得关注：

未来守护选项（市场首创）保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

健康障碍选项持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以接管保单权益。

货币转换也很灵活：

支持美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换。

2025年上半年美元指数波动剧烈，人民币汇率在7.0-7.3区间双向波动。在这种环境下，多货币转换功能的价值就凸显出来了。

最后说说盈御3：

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。另外，环宇盈活预期回本期比盈御3快一年。

总结一下：

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。功能齐全、收益极限、30年达到6.5%上限——这是一款为"30-40年实际用钱需求"量身定制的产品。

大贺说点心里话

产品选得对是第一步，但怎么买、从哪买，差距可能比你想象的大得多。