安盛盛利2和永明星河尊享2：闲钱看盛利2，提领看星河尊享2

你好，我是大贺。

今天聊两款很多朋友都在问的提领型港险。

一款是安盛「盛利2」。

一款是永明「星河尊享2」。

这两款都很火。也都经常被放在一起比。

但我想先把话说直一点。

长期闲钱，前10年不打算动，我会更偏盛利2。

前10到15年就想做养老提领、教育金、现金流，我会更偏星河尊享2。

这不是说谁绝对赢。

而是两款产品的底层逻辑不一样。

盛利2更像一台后劲发动机。前面保证价值薄一点。把收益上限做高。时间拉长以后，静态收益和后期提领潜力慢慢出来。

星河尊享2更像一个厚底盘。保证价值更厚。复归红利更扎实。它给你的感觉，是前期更有确定感。

咱就是说，买这种产品，不能只问谁收益高。

你要问自己。

这笔钱到底是什么钱？

是长期不动的闲钱池？

是未来养老要领的钱？

还是孩子读书要用的教育金？

用途不一样，答案就不一样。

尤其提领型产品。选错不是少赚一点的问题。极端提领下，保单可能会被领到枯竭。

截至2026年05月10日，我会从五个角度看它们。

静态收益。红利结构。动态提领。保司实力。适用人群。

闲钱和提领钱，答案不是同一个

很多家庭现在做港险，不只是为了“放着增值”。

更多是为了未来现金流。

这几年养老话题很热。2025年个人养老金制度已经扩围到全国。可年限额还是1.2万元。

全国可参加人数约5亿。实际缴费人数不足7000万。

这个缺口很明显。

靠个人养老金做补充养老，额度太小。真到退休，每年要领一笔钱。很多家庭就会看港险里的提领型产品。

教育金也是一样。

2025年留学费用还在涨。美本一年总花费已经突破9万美元。四年大概36万美元。折合人民币约250万。

这不是小数。

孩子读书的钱，不能太激进。也不能完全没增长。

这就回到今天这两款。

如果你是长期闲钱。盛利2更值得看。

它适合前10年不使用。追求更高预期收益。也能接受前期保证价值低一点的家庭。

如果你是养老提领或教育金。星河尊享2更稳。

它适合更在意安全垫。希望前10到15年就开始做现金流安排的人。

我不建议大家把所有提领型产品都看成一类。

它们表面都能领钱。

但怎么领。先动哪部分钱。后面会不会断。差别很大。

盛利2静态收益确实强，尤其前30年

先看不提领的情况。

也就是钱放进去。先不动它。单纯看现金价值增长。

盛利这个系列，本身就很有市场热度。

盛利1代只用了3个月，销售额突破50亿美金。当时主打的是2年交。

盛利2代的5年交、10年交版本，在2025年10月20日开售。

后来新增2年交版本，在2026年3月30日开售。

这个2年交版本，就是很多人盯着看的重点。

它的保底回本是18年。预估回本是5年。IRR参考值是6.5%。

还支持9种货币。每年可以免费转换。

这些功能不错。

不过我会把高预缴利率、财富管家这类功能，放在第二层看。

真正核心，还是现金价值。

以25万美元总保费、2年交为例。

第10年，盛利2的IRR是4.82%。宏挚是4.38%。

第20年，盛利2的IRR是6.21%。其他产品大概在**5.83%-6.08%**之间。

永明星河尊享2呢？

第10年IRR是4.00%。

第20年是6.00%。

第30年是6.35%。

盛利2的2年交版本，第28年预期IRR就达到6.5%。

这组数据很直接。

只看静态收益，盛利2前30年确实更猛。

但这里有个误区。

很多人看港险收益，喜欢直接拉到50年、100年。

一看都是**6.5%**附近，就觉得差不多。

我不太认同这种看法。

时间越长，变量越多。

真正有参考价值的，是前20到30年。

还有一个背景。

630限高令之后，大部分产品持有满30年后，IRR都会逐步靠近6.5%。

长期差距会收窄。

前中期差距，才更能看出产品性格。

盛利2在这里很明显。

它就是冲着更高预期收益去的。

但你要记住一句话。

没有白来的高收益。

盛利2的高预期收益，背后有结构代价。

这个代价，到了提领环节会很明显。

真开始领钱，258别当默认方案

接下来讲最关键的部分。

提领。

很多人看这类产品，最容易被“每年领多少”吸引。

尤其是258。

所谓258，是2年交。第5年开始。每年领总保费的8%。

素材里有一个场景。

2年交100万美金。第5年起，每年领8万美金。

这个听起来很舒服。

早领。多领。还想账户继续涨。

在258提领下，盛利2的预期剩余价值，确实持续增长。也领先星河尊享2。

星河尊享2在这种提领模式下，大概第55年左右会断单。

全市场其他产品做这种极致提领，也容易断。

友邦、永明在图里大约Year 40左右断。

这也是盛利2很吸引人的地方。

它能把前中期提领做得很漂亮。

但我说句很实在的话。

我不建议普通家庭按258去领。

这更像产品能力展示。

不是大多数家庭的默认现金流方案。

说白了就是，258有点像把车开到极限速度。

它证明这辆车性能强。

但你天天这么开，风险也会变大。

为什么？

因为盛利2的提领逻辑，和很多产品不一样。

它在258提领前9年，几乎没怎么动保证价值。

前面主要提取复归红利和终期红利。

也就是两个账户一起扛提领。

这样做的好处很明显。

本金被动到的时间更晚。

前中期账户看起来更漂亮。

盛利2的前期提领表现，也就被拉起来了。

但问题也在这里。

终期红利，是保单收益上限的重要来源。

它本来就不是保证的。

一旦前期终期红利实现率不及预期。或者遇到市场回撤。你又早早把这部分拿走。

后期增长效率会被伤到。

这点我有保留。

不是说盛利2不能领。

而是不要把258当成生活费规划的标准答案。

再看星河尊享2。

它更传统。

先提取复归红利。

复归账户不够了，再动保证价值和终期红利。

复归红利一旦派发，确定性更强。

这种方式的核心，是先动更稳的钱。

尽量把终期红利留给后期。

好处是后劲更足。确定性更强。

缺点也直接。

一开始如果提太猛，账户衰减会更早暴露。

258这种强度，它扛不住那么久。

那普通家庭怎么做更合理？

我会更建议看255。

也就是2年交。第5年开始。每年领总保费的5%。

素材里的场景是2年交50万。第5年起每年领5万。

这个更像正常的养老补充。

也更像教育金的节奏。

在255提领下，盛利2从第5年到第20年，剩余现价领先星河尊享2。

这点没问题。

盛利2前中期依然好看。

但星河尊享2的保证价值更高。

前期确定性更强。

到了第30年，两款产品的剩余现价和IRR，几乎重新站到同一条线。

第60年年末，星河尊享2的IRR达到6.50%。和盛利2持平。

这笔账我帮你算下来。

高强度提领，盛利2更亮眼。

常规提领，星河尊享2更让我安心。

特别是养老钱和教育金。

我会更看重不断档。更看重保证价值。更看重提领过程中的安全垫。

收益上限当然重要。

但现金流规划，最怕的是前面领得爽，后面接不上。

两款差异，其实写在红利结构里

刚才讲了收益。也讲了提领。

它们为什么会这样？

答案在红利结构里。

永明星河尊享2，第1年保证价值是12500。

第30年预期总价值是1537797。

里面包含保证300250、复归202626、终期1005178。

安盛盛利2，第1年保证价值是0。

第30年预期总价值是1604504。

单看第30年总价值，盛利2更高。

但不能只看总数。

要看这笔钱由什么组成。

永明星河尊享2的结构，以保证价值为主。

图里蓝色部分更厚。

第10年，保证占比约73%。终期占比21%。

第30年，保证占比降到20%。终期占比提高到67%。

它不是没有上限。

只是前期先把底盘做厚。

安盛盛利2刚好反过来。

它的红色部分更明显。

也就是终期红利占比更高。

第5年起，终期占比就达到70%。

第30年，终期占比大约80%。

这就是它预期收益更高的原因。

它降低了保证价值权重。

提高了终期红利权重。

用一部分确定性，换更高的利益空间。

不存在谁天然更好。

这就是产品结构。

但选择上要有态度。

只看静态收益，盛利2更强。

看底盘和安全垫，星河尊享2更稳。

打个比方。

盛利2像一套更进取的资产组合。

波动承受能力要强一点。

星河尊享2像一套更稳的现金流方案。

前期给你的确定感更多。

如果你是家里的“财政部长”，要给孩子读书留钱。或者给父母养老留钱。

我不会只盯着预期总价值。

我会盯着保证价值。复归红利。还有提领顺序。

这些东西，才决定保单在你真正用钱时的手感。

安盛和永明都够硬，但风格不一样

保司层面，也得看。

不过我先说一句。

安盛和永明都是顶级保司。不要把选择纠结成谁更安全。

真正要看的是风格。

安盛是1817年成立于法国的保险公司。

到现在已经有200多年历史。

服务全球9500万客户。

管理资产规模超过1万亿美元。

体量这块，妥妥的大公司。

安盛2025年偿付率是224%。

比去年增加9个点。

2025财年收入1160亿欧元，同比增长6%。

核心收益84亿欧元，同比增长6%。

净利润98亿欧元，同比增长26%。

这说明它的盈利和现金流都不错。

兑现能力，我不太担心。

评级上，安盛也很强。

标普AA。

穆迪Aa2。

贝氏A+ Superior。

投资端，安盛整体还是稳健为主。

债券组合里，**77%**评级在A及以上。

**94%**在投资级以上。

这属于优质资产底盘。

同时，安盛也在提高一点收益弹性。

一边守住底盘。

一边让产品更有进攻性。

盛利2的静态收益和前中期提领表现，和这种风格是匹配的。

再看永明。

永明1865年成立于加拿大。

1892年进入香港。

在香港已经扎根133年。

它还是香港第一家跨国保险公司。

管理资产规模达到1.51万亿美元。

体量同样非常大。

永明香港偿付能力比率超过200%。

超过监管要求2倍以上。

评级方面，永明更能打。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。

A.M Best A+。

DBRS AA。

穆迪 Aa3。

标普 AA。

这说明它的底子非常扎实。

永明的投资风格，比安盛更偏稳一点。

约**75%**资产配置在固收类。

其中**97%**是投资级，也就是BBB及以上。

这个风格，和星河尊享2的厚底盘很像。

永明真正厉害的地方，是资管体系。

旗下有MFS。

也有SLC Fixed Income、CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

MFS管理资产规模超过5560亿美元。

税前利润率位居行业前17%。

它不是只靠单一资产类别赚钱。

它有跨周期、跨市场、跨区域筛选资产的能力。

这点在压力市场里很重要。

2008年金融危机，标普指数暴跌33%。

永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这不是普通成绩。

它说明永明的账户管理能力很强。

我的判断很明确。

安盛不用担心体量和兑现。

它现在更愿意在稳健底盘上，做收益弹性。

永明的信用评级和资管底子更硬。

它的风格更偏稳。

这也解释了两款产品的差异。

盛利2做收益上限。

星河尊享2做确定感。

写在最后：别问哪款赢，先问这笔钱要干嘛

讲到这里，其实不用绕了。

这两款产品的结构、提领方式、适合人群，完全不同。

前10年不动的钱，选盛利2更合适。

比如长期闲钱池。传承资金。或者明确不靠它做前期现金流的钱。

你能接受前期保证价值低一点。

你也愿意用确定性，换更高预期空间。

那盛利2值得认真看。

它的优势不是第5年就让你猛领。

而是把时间拉长以后，静态收益和后期潜力慢慢释放。

前10到15年可能要领的钱，我会更偏星河尊享2。

比如养老补充。教育金。家庭现金流备用。

你想要前期更厚的安全垫。

你想要提领过程更稳。

那星河尊享2更符合这个用途。

尤其是教育金。

孩子的学费时间点很刚。

不是市场好的时候才交学费。

养老钱也一样。

退休以后每年都要花。

这类钱，我不喜欢太依赖终期红利表现。

顶级保司之间，不用过度纠结。

安盛很强。

永明也很强。

保司本身会受地区分散、资产周期、投资风格影响。很难有谁永远排第一。

真正该纠结的，是你的资金用途。

你想想看。

这笔钱是为了多赚一点？

还是为了每年稳稳领？

这两个问题，比产品名字更重要。

我的最终建议很简单。

长期闲钱，盛利2。

稳定提领，星河尊享2。

别把258当默认方案。

真要早期领钱，255更稳。

这才是我会给朋友的实话。

大贺说点心里话

港险产品别只看演示表。更要看你怎么买、怎么买得省、后面怎么领。如果你已经在对比盛利2和星河尊享2，可以把自己的预算和用钱时间发我，我帮你把现金流重新算一遍。