万年青、智选储蓄宝、环宇盈活：港险爆款别只看收益

你好，我是大贺。

最近聊港险，很多朋友第一句话就是：“现在是不是又热起来了？”

我会说，热是热。

但重点不是热。

重点是，内地客户去香港买保险的入口变了。

以前很多人是熟人介绍代理人。或者去银行网点问一圈。现在不一样了。越来越多家庭开始找 IFA，也就是独立理财顾问。

这背后不是概念变化。

而是家庭需求变了。

杭州宝妈给 2 岁女儿准备教育金。上海夫妻想给 50 岁后的养老留一笔钱。北京企业主考虑传承和多币种资产。

同样买港险。

选法完全不一样。

保险不是用来赚钱的，是用来守钱的。尤其储蓄分红险。一份保单要跟你过半辈子，选错了改不了。

今天这篇，我不只讲哪款产品火。

我更想讲清楚一件事。

先看渠道，再看产品，最后才看收益。

3309亿港元背后，投保入口真的变了

截至 2026 年 5 月 10 日，我们回看 2025 年港险市场，数字很夸张。

2025 年，全港个人寿险长期业务新单总保费达到 3309 亿港元。

这个数不是小反弹。

2025 年 Q1 是 934 亿港元。Q2 是 803 亿港元。Q3 是 907 亿港元。Q4 是 665 亿港元。

全年节奏很清楚。

资金不是某一个季度突然冲进去的。

它是持续流入。

但我更关心另一个数字。

2025 年全年经纪业务整体增速是 81.9%。

个人直销增速是 38.1%。

差距很大。

这说明一件事。

内地客户赴港投保的核心入口，已经明显转向 IFA 和经纪渠道。

这不是说银行不重要。

也不是说代理人没价值。

而是家庭客户越来越不满足于“只听一家保司怎么说”。

特别是教育金、养老金、传承金这些钱。

时间跨度太长。

币种也复杂。

你不是在买产品，是在买一份 20 年后的安心。

我自己的判断很直接。

如果你还没想清楚产品差异，不要急着找单一代理人下单。

先把全市场产品摊开看。

再决定哪家公司更适合你。

这一步很关键。

汇丰靠银行，永明靠经纪，渠道身份完全不同

看港险公司，不能只看名气。

还要看它靠什么渠道卖出去。

不同渠道，代表完全不同的产品逻辑。

TOP10 公司的渠道结构很典型。

汇丰银行渠道占 77%。恒生银行渠道占 66%。富卫银行占 90%。中银银行占 90%。

这些公司天然吃银行流量。

网点强。客户基础大。成交效率高。

但银行渠道有一个问题。

它的增长天花板比较清楚。

很多时候，产品竞争力不是唯一核心。

再看经纪渠道。

永明金融经纪渠道占比高达 98%，规模 206 亿。

这个数字很猛。

我会把永明看成经纪渠道里的绝对王者。

宏利经纪业务 135 亿。友邦经纪业务 98 亿。保诚经纪业务 64 亿。

安盛经纪渠道占 54%，规模 75 亿。也正是这个渠道，带动公司整体 134% 的增速。

这里我说得直一点。

保诚经纪业务布局到了，但优势不强。

它不是没有经纪渠道。

只是没有形成明显领先。

友邦不一样。

友邦代理占 62%，银行 16%，经纪 22%。

它的结构更均衡。

宏利也是类似。代理 53%，经纪 43%。

这种公司抗波动能力更强。

客户入口不单一。

家庭资产配置，保险是压舱石，不是冲锋舟。

渠道越单一，越要看清楚产品背后的销售逻辑。

IFA主场里，永明「万年青」为什么容易被选中

经纪渠道最火的赛道，是 2 年期和 3 年期。

这个赛道很适合内地家庭。

缴费期短。流动性比 5 年期好。长期又能做分红储蓄。

2025 年 2~3 年期产品规模里，汇丰是 293 亿，该期占比 57%。中银是 224 亿，占比 86%。

这两家很大。

但它们更多带着银行渠道属性。

如果看经纪口碑，永明和安盛更有代表性。

永明 101 亿，该期占比 48%。

安盛 65 亿，该期占比 47%。

**永明「万年青」**最核心的点，是 2 年缴费，第 2 年起每年提取 5%。

市场上很多人叫它“225 提取”。

这个设计很适合教育金。

比如孩子现在 2 岁。家长不想等到 18 岁才开始规划。又担心中途完全不能动。

这种钱，既要长期放。

也要留一点弹性。

万年青还有一个很重要的点。

它支持美元、港元、人民币、英镑 4 种货币。

收益完全一致。

这点我很看重。

很多家庭未来用钱，不一定在一个币种里。

孩子可能去英国。也可能去美国。也可能继续留在内地。

多币种不是噱头。

它是未来选择权。

我的判断很明确。

给孩子做教育金，永明「万年青」是我会重点看的产品。

不是因为它收益数字最刺激。

而是它的缴费期、提取节奏、多币种设计，跟家庭生命周期更贴。

不过也要说清楚。

它仍然是分红储蓄险。

非保证部分不能当成确定收益。

你要先想明白这钱给谁用、什么时候用。

如果 3 年内要拿来买房周转。

别碰。

短钱不适合放这里。

安盛「盛澜」系列也值得看。

它在 2/3 年期市场占比 47%。

安盛这两年经纪渠道扩张很快。

产品线也更积极。

但我会把它放在第二顺位比较。

原因很简单。

永明在经纪渠道的根更深。

客户讨论度也更集中。

银行主场里，立桥「智选储蓄宝」更适合怕波动的人

整付产品就更像银行定期。

一次性缴费。

主打稳健固收。

适合手里有一笔闲置资金的人。

2025 年 1 年期产品规模 TOP10 里，恒生是 290 亿，该期占比 87%。友邦是 250 亿，占比 56%。汇丰是 211 亿，占比 41%。富卫是 209 亿，占比 78%。

宏利 191 亿。永明 101 亿。立桥 87 亿。

立桥该期占比高达 90%。

这很说明问题。

立桥「智选储蓄宝」的卖点很直接。

5 年保本保息，5% 单利。

没有任何非保证收益。

这句话对保守型客户很有杀伤力。

你不用去猜分红。

不用看实现率。

不用担心演示和实际差很远。

立桥总保费增速 148%。

这个黑马，不是无缘无故跑出来的。

我会这样给朋友建议。

如果你最怕波动，就优先看立桥「智选储蓄宝」。

它不适合追求长期高弹性的人。

但很适合不想承担收益不确定的人。

比如企业主短期没有投资方向。

又不想把钱一直放低息存款里。

这类资金可以看。

友邦「财智滚滚」也有优势。

多货币可选。品牌稳。渠道强。

但它不是同一种逻辑。

友邦更适合看重品牌和多币种安排的人。

立桥更适合看重确定性的人。

富卫这类整付产品，也有不少保费融资客户喜欢。

2025 年汇率分化的环境下，利差玩法很吸引人。

但我不建议普通家庭轻易做杠杆。

保费融资不是存款。

利率、汇率、保单价值都会影响结果。

家庭客户别拿教育金和养老金去做杠杆。

这点我立场很强。

不合适。

5年期长期储蓄，友邦、保诚、宏利拼的不是短期漂亮

5 年期产品，才是真正考验保司长期能力的地方。

缴费期更长。

资金沉淀更深。

客户也更看重长期兑现。

2025 年 5 年期产品规模里，友邦 179 亿，该期占比 40%。保诚 132 亿，占比 60%。宏利 119 亿，占比 38%。

这三个，是5年期长期储蓄的主角。

**友邦「环宇盈活」**长期 IRR 表现出色。

友邦本身渠道很强。

代理、银行、经纪都有。

这让它在不同客户层里都有存在感。

如果你想要一款大品牌、长期型、多渠道都能服务的产品，友邦是稳妥选择。

**保诚「信守明天」**的客户认知度很高。

它长期预期 IRR 也很强。

更关键的是，保诚是全行业唯一公布 20 年以上分红实现率的保司。

保诚原计划在 2026 年 4 月额外公布 20 年 IRR 数据。

现在已经是 2026 年 5 月 10 日。

这类数据，建议你看最新披露版本。

不要只听销售口头说。

我的判断是。

重视长期分红记录的人，保诚「信守明天」值得放进候选名单。

但别只看长期演示。

还要看现金价值节奏。

还要看你能不能接受前期流动性弱。

**宏利「宏泽传承」**比较特别。

它主打快速回本。

1 年交，3 年预期回本。5 年交，6 年预期回本。

这个设计很吸引高净值家庭。

特别是怕前期现金价值太薄的人。

但宏利也有争议。

它取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

这意味着收益兑现周期更长。

我对这个设计有保留。

不是说不能买。

而是你要接受一个事实。

宏利「宏泽传承」更适合传承钱，不适合频繁提取的钱。

如果你准备给下一代留一笔长期资产。

可以看。

如果你希望每隔几年都拿钱出来用。

我不会优先推它。

标保和非银排名，才看得出谁真有战斗力

总保费很直观。

但它有天然短板。

整付保费和分期保费直接累加，会把口径搅在一起。

看业务质量，我更看标准保费。

标准保费把不同缴费期折算到统一口径。

这更能看出保司核心竞争力。

2025 年标准保费收入中位数是 110 亿港元。

汇丰人寿 325 亿，增速 40.2%。中银人寿 259 亿，增速 49.5%。友邦 228 亿，增速 28.3%。

保诚 163 亿。宏利 147 亿。中国人寿 126 亿。永明 118 亿。安盛 110 亿。

非银渠道也很关键。

友邦非银渠道标保 228 亿，增速 28.1%，位列第一。

保诚 163 亿，增速 7.6%。宏利 147 亿，增速 21.2%。

安盛非银标保 110 亿，增速 124.6%。

忠意人寿增速 106.4%。万通保险 95.4%。香港年金公司 122.3%。香港苏黎世人寿 100.6%。

这里能看出一个变化。

2025 年港险市场，不是老牌巨头守着原来的地盘。

新玩家在抢增量。

安盛、永明、万通、忠意这些名字，不能再被忽略。

但体量和增速都要看。

只看增速，容易被小基数误导。

只看体量，又会错过新产品变化。

我的判断很简单。

友邦是少数做到体量和增速都不错的全能选手。

这点很难。

再看市场份额。

2025 年前三季度，汇丰保险 16.83%。友邦保险 12.14%。恒生保险 11.25%。富卫保险 8.89%。宏利保险 8.82%。中银人寿 8.14%。保诚保险 6.18%。永明金融 5.56%。

再拉长看。

2016 年疫情前峰值是 1851 亿港元。

2025 年是 3309 亿港元。

规模高出接近 80%。

这不是小周期。

这是结构变化。

内地存款利率这几年一路往下。

2025 年很多定存利率已经到 1.5%-2.2% 区间。

中产家庭开始焦虑。

孩子教育、父母养老、自己退休。

都不是三五年能解决的问题。

港险被更多家庭拿出来比较，不奇怪。

但利差不是全部。

分红不是保证。

汇率也会波动。

看清这些，再下手。

写在最后：先选渠道，再选产品，最后才看收益

很多朋友问我。

港险到底怎么选？

我的答案不是直接报一个产品名。

我会让你先回答三个问题。

这笔钱给谁用？

什么时候用？

中间能不能动？

这三个问题，比演示收益更重要。

20 多岁的年轻家庭，常见需求是教育金和第一笔长期储蓄。

我会优先看短缴、流动性、多币种。

永明「万年青」这类产品就很贴。

40 岁左右的家庭，通常开始同时考虑孩子教育和自己养老。

这时候要分账户。

一部分要灵活。

一部分要长期。

不要把所有钱都压在一张保单上。

60 岁前后的人，更看重现金流和传承安排。

这类客户可以看保诚「信守明天」、友邦「环宇盈活」、宏利「宏泽传承」。

但每款的现金价值节奏不同。

别只看最终数字。

我自己的投保流程会这样排。

先选渠道。

再选产品。

最后才看收益。

如果你只是买某一家公司的产品，代理人可以讲得很细。

如果你想比较全市场，IFA 更适合。

尤其是永明、安盛、宏利、友邦、保诚这些放在一起看。

差异很明显。

越来越多内地客户选择 IFA，不是赶潮流。

是因为需求更复杂了。

看清市场格局，匹配自身需求，比跟风追爆款重要得多。

真正以客户需求为核心的产品和服务，才会留下来。

短期资金别碰长期储蓄险。

怕波动的人别迷恋高演示。

要传承的人别过度追求前期提取。

这三句话，我希望你记住。

保险不是冲锋舟。

它是家庭资产里的压舱石。

大贺说点心里话

如果你正在比较港险，别急着问哪款收益最高。先把自己的用钱时间、币种需求、渠道差异理清楚，很多“信息差”就在这里。