安盛盛利II vs 永明星河尊享II：一个冲收益，一个守底仓

你好，我是大贺。

今天聊两款很热门的港险。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款，最近问的人很多。

据我了解，高净值客户选得最多的几款港险里，友邦环宇盈活、永明星河尊享II、安盛盛利II，基本都绕不开。

环宇盈活更像港险小白的安全牌。

但盛利II和星河尊享II，味道不一样。

一个更进攻。

一个更稳健。

我不想把它们都夸成“好产品”。那没意义。

买港险不就是为了领钱吗。尤其到了2026年，大家对现金流这件事更敏感了。

2025年中国养老金替代率约39.5%。这个数字不高。远低于国际警戒线55%。

说白了，很多家庭以后不能只靠一份养老金。

保单能不能长期领。领完之后还能不能剩。这个问题，比演示收益更重要。

盛利II最大的别扭点，是保证回本太慢

先看一个很现实的问题。

什么时候回本。

这里我会直接讲。盛利II的保证回本，确实不好看。

5年交的情况下，安盛盛利II保证回本时间是25年。

永明星河尊享II是13年。

差了整整12年。

这个差距，不是小瑕疵。

再拆细一点。

2年交模式下，盛利II保证回本18年，预期回本5年。

星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交模式下，盛利II保证回本25年，预期回本7年。

星河尊享II保证回本13年，预期回本也是7年。

你看，预期回本其实差不多。

甚至2年交里，盛利II预期回本还更早一点。

但保证回本这块，永明明显更舒服。

我给朋友讲这类产品时，会特别强调这个点。

如果你特别在意“最坏情况下多久回本”，星河尊享II更顺眼。

盛利II不是不能买。

但它的保证回本时间太长。

这会让保守型家庭不舒服。

尤其这笔钱本来是孩子学费。或者是家里很确定要用的钱。

我不建议拿这种钱去硬上盛利II。

短期要安全感的人，别逞强。

保证收益这块，星河尊享II更像压舱石

分红险最怕什么。

预期很好看。落地不好看。

这里就要看保证部分。

永明星河尊享II长线保证收益率达到1%。

同类型产品里，这个数字很突出。

盛利II保证收益率约0.23%。

差距很直观。

我会把这件事说得更重一点。

盛利II保证收益低，是它最大的短板之一。

不是小问题。

不是一句“看长期”就能糊弄过去。

再看复归红利占比。

前50年保单年度均值里，永明星河尊享II是22.76%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比更高，通常意味着结构更稳一点。

不完全等于一定收益更高。

但它会让保单的波动感没那么强。

这也是为什么我一直觉得，星河尊享II更像家庭资产里的压舱石。

它不是最刺激的。

但它让人睡得着。

盛利II的逻辑不一样。

它更依赖长期分红兑现。

安盛作为全球保险巨头，过去几十年的分红实现率记录确实抗打。

买安盛，买的是它的全球资产配置能力。

也是买它作为行业老大哥的兑现力。

但你要知道。

兑现力再强，也不是保证。

这个边界要讲清楚。

盛利II为什么还能火，关键在IRR触顶更早

讲完短板，再看盛利II为什么还这么多人买。

原因很简单。

它后劲太强。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

但谁更早到。

这个差别很大。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。

星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。

星河尊享II要到第50年才达到。

这里差了20年。

有人会说，反正最后都到6.5%。

但这句话只说了一半。

你真正用钱的时候，不一定等到第50年。

退休现金流。孩子教育金。家庭传承。

很多钱的使用窗口，集中在第20年到第40年。

这时候谁更早进入高位，意义就很大。

帮你算笔细账。

总保费30万美元。

2年交模式下，第30年，盛利II预期总收益约192.3万美元。

星河尊享II约184.5万美元。

差了约7.8万美元。

5年交模式下，第30年，盛利II约175.5万美元。

星河尊享II约167.0万美元。

差了约8.5万美元。

数字不会骗人。

盛利II真正强的地方，不是前面几年多漂亮。

而是它把预期总回报率推到高位的时间提前了。

这会影响后面的提领能力。

也会影响保单被抽血之后，还能不能继续滚存。

我自己的判断很明确。

你要的是长期增值和中后期现金流，盛利II更有攻击性。

但你要的是保证感和防守感，星河尊享II更适合。

这两款不是谁全面碾压谁。

它们是在不同风险偏好里打得很凶。

真把保单当提款机，盛利II更扛领

静态收益还不够。

买港险不就是为了领钱吗。

我更关心动态提领。

我给你做个压力测试。

设定很简单。

5年交。

每年交6万美元。

总保费30万美元。

第6年起，每年固定提取2.1万美元。

也就是每年提取总保费的7%。

这个模型很狠。

刚交完保费，就开始每年抽血。

它考验的是保单的回血能力。

领得多还得剩得多才算真本事。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II约44.6万美元。

差距约7.3万美元。

再看宏利宏挚传承。

第30年账户余额约31.1万美元。

盛利II和它差了近20万美元。

这就很说明问题了。

每年都在领钱。

账户还比别人剩得多。

这不是单纯纸面收益。

这是提领状态下的真实韧性。

盛利II为什么能做到。

核心是底层资产配置更偏向权益类。

它的增值逻辑更进攻。

在提领场景里，这种进攻性会被放大。

当然，反过来讲，波动感也会更强。

永明星河尊享II剩余价值略逊于安盛。

但它的波动性更小。

这个特点也很重要。

尤其是家庭底仓。

很多时候不是追最高。

而是追确定性更强。

我会这样分。

如果你想把保单当长期提款机。

希望第6年开始就能拿钱。

还希望账户继续滚。

我会优先看盛利II。

如果这张保单是孩子学费。

或者是家庭长期底仓。

不想承受太强波动。

我会优先看星河尊享II。

别把两种需求混在一起。

混在一起，就容易选错。

写在最后：两款都能买，但人群完全不同

到这里，其实选择已经很清楚了。

盛利II不是完美产品。

它有两个硬伤。

保证回本慢。

保证收益低。

这两个点，我不会帮它美化。

尤其5年交保证回本25年。

保守型家庭看了会不舒服。

但它的强项也很明确。

预期IRR触顶更早。

提领后账户余额更能打。

第6年起开始拿钱的模型里，它的表现很突出。

想要极致现金流，选盛利II。

它更适合现金流导向的人。

也适合已经有防守资产的人。

你不是用它来求稳。

你是用它来做长期增值和提款。

星河尊享II也不是没有缺点。

它后期IRR触顶更慢。

5年交要到第50年才到预期IRR限高6.5%。

这对追求资金效率的人，不够爽。

但它的保证回本是13年。

长线保证收益率有1%。

复归红利占比也更高。

想要稳健底仓，选星河尊享II。

给孩子学费。

给家庭做长线压舱石。

这类场景，我更愿意用它。

最后给你一句很直白的话。

想领得多，还想剩得多，看盛利II。

怕波动，更看重稳，看星河尊享II。

别只问哪款收益最高。

先问这笔钱，到底要承担什么任务。

任务不同，答案就不同。

大贺说点心里话

港险产品本身要看懂，怎么买也要看懂。尤其是大额保费，信息差可能直接影响你的总成本和配置方案。你真准备对比，我建议先把产品和渠道一起算清楚。