国寿傲珑盛世：央企背景很香，但这款产品有3个细节你必须知道

你好，我是大贺。

买港险6年了，手上持有3张保单，今天跟大家交个底——分红到底有没有兑现？国寿这家公司到底靠不靠谱？

最近很多人问我国寿新出的傲珑盛世怎么样。说实话，这几年下来，我对国寿这家公司的信任度是越来越高的。

不过产品本身嘛，我得跟你们掰扯清楚几个关键点。

产品定位：从美式到英式的转型

先说最核心的变化。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。美式分红的好处是什么？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。

但傲珑盛世完全换了个打法。

它变成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。这意味着什么？提取之后，在一定程度上会伤害本金。

还有一点要注意：傲珑盛世只支持两年缴费，缴费方式的选择空间变小了。

给你们避个坑：如果你特别看重保证金额的确定性，傲珑盛世可能不如傲珑创富那么适合你。

不过如果你更看重预期收益，这次转型也算是顺应了市场趋势——毕竟英式分红在长期收益演示上确实更好看。

国寿这次抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。卷是卷了，但说实话，没卷出太多名堂。

静态收益：IRR处于第一梯队

来看具体数据。

傲珑盛世只支持两年缴费，我拿它跟市场上所有的1/2/3年缴费产品做了对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%

跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。增长速度也算比较快的。

买之前我也担心分红实现率，但后来发现，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。这点后面细说。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数据，更重要的是提取后的动态收益。

用国寿常用的255提领密码来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果怎么样？

• 领到保单第10年，与启航创富卓越班剩余现金价值差距约5000美金
• 领到保单第30年，与永明万年青星河尊享2剩余现金价值差距约2万美金

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。差距在可接受范围内，关键还是看你更看重什么。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这部分稍微有点复杂，但非常关键，我尽量讲清楚。

英式分红的保单结构都大差不大：保证金额+复归红利+终期红利。

如果从保单里提取，一般优先从复归红利里取，因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（以2年缴，年缴10万美金测算）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低，这导致如果从前期就开始提领的话，相比别的产品不占优势。

不过，国寿在提领上做了一些小的创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用这个方式巧妙地化解了这一点。

功能升级：暂托人与年金转化

这次产品还做了两个功能升级。

第一个是保单暂托人功能。

这个功能我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不一样。如果是后备持有人，妈妈去世后小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。相比之下，暂托人功能能更好地保障未成年受保人权益。

第二个是年金转化功能。

说实话，这个功能有点鸡肋。

它的意思是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期的年金。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。跟万通富饶千秋那种真正的年金转换完全不是一回事。

公司背书：央企底色与全球视野

说实话，这几年下来，我对港险的理解发生了很大变化。

港险真正的用途其实是两点：一是美元资产的对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方；二是在保本的前提下做全球优质资产的投资，目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。 把它当作一个保本的全球投资混合基金来看，会更符合港险的真正定位。

我们在挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿作为基金经理，有几个核心优势：

央企背景，钱放这里很安心。

国寿股东是中国财政部和社保基金会。2025年香港保险市场监管趋严，7月起演示利率上限生效，10月起转介费封顶50%，小型经纪行出现倒闭潮。监管趋严利好头部公司，国寿作为央企背景的大型保司，在合规经营方面更有保障。

全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余投向权益类、另类资产和现金。

分红实现率表现优秀。

这点我要重点说说。买之前我也担心分红实现率，毕竟港险大部分收益来自不确定分红。

国寿今年公布的最新分红数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯队。

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

10年+保单更厉害，分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

香港保监局现在正在搜集整合各保险公司分红实现率数据，计划推出统一对比平台便于公众比较。国寿这个成绩单，不怕比较。

总结：产品一般，公司很好

如果让我重新选，我会怎么看傲珑盛世？

先说产品本身：

以255提取方案来看，傲珑盛世保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。从这个角度说，傲珑盛世确实没有让人非常惊艳。

在630之后，能明显感觉到各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。但对于港险这个品类，纯卷预期数字意义不大，况且大家已经差得不多了。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

国寿的优势在于：

• 央企背景，资金安全有保障
• 全球投资能力，内外兼修的资管策略
• 分红实现率表现优秀，连续8年终期红利100%达成

这些是很多产品收益更高的公司不具备的。

我的结论是：傲珑盛世这个产品本身中规中矩，但国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

如果你特别看重收益数据，可以多对比几家；如果你更看重公司稳定性和长期分红兑现能力，国寿值得考虑。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更关键的是怎么买、从哪个渠道买。同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。