全球养老金缺口51万亿美元：友邦环宇盈活等3款港险现在买，别等退休才后悔

你好，我是大贺。

做养老规划这么多年，我见过太多这样的案例：退休前信心满满觉得养老金够用，退休后才发现每月到手的钱，连基本生活都捉襟见肘。

最近安联发布的《2025年全球养老金报告》让我更加焦虑——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄才能填补。

而中国的情况更不乐观：养老金替代率仅45%，远低于世界银行建议的70%-80%，甚至低于**55%**的国际警戒线。

再加上2025年1月正式实施的延迟退休政策，男职工退休年龄要从60岁延迟到63岁，女职工从50/55岁延迟到55/58岁。

领养老金的时间缩短了，但寿命在延长，这中间的缺口谁来填？

养老这件事，越早准备越从容。今天我直接给结论：现在配置香港保险，正当时。

结论先行：三重利好叠加，窗口期就在眼前

先看三组数据：

第一，内地利率持续下行。内地寿险预定利率已从3.5%一路降到2.0%，传统型2.0%、分红型1.75%、万能型1.0%。

而香港储蓄险普遍30年预期IRR在6.0%-6.5%，收益差距一目了然。

第二，美联储降息在即。截至9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。

降息前锁定高收益，是资产配置的基本常识。

第三，人民币汇率处于高位。人民币对美元汇率一度冲到7.1附近，买美元保单相当于"折上折"。

香港保险确实存在独特的投资价值，特别是在当前内地利率下行、香港优惠叠加、汇率处于高位的三重机遇下。

在当前多重利好叠加的窗口期，配置香港保险确实是一个值得考虑的选择。

论据一：内地利率下行，确定性焦虑

为什么我说"现在"是好时机？因为等下去只会更被动。

1999年至今，内地寿险预定利率调整了7次。每一次调整，都是一次"政策一刀切"，客户的长期收益预期随之化为泡沫。

我见过太多这样的案例：五年前买的年金险，当时觉得3.5%的预定利率已经很低了，咬牙买了。结果现在再看，新产品只有2.0%，反而庆幸自己下手早。

但如果当时能看到香港保险**6%**以上的预期收益呢？

内地监管的初衷是好的——通过设定利率上限保护消费者，避免保险公司过度冒险。但这种行政化的波动，也限制了投资的灵活性。

对于想给自己攒养老钱的普通人来说，需要找到一个更稳定、收益更高的出路。

别等退休了才后悔，给自己留一份确定性，这份确定性不应该被政策周期左右。

论据二：香港保险的「三重确定性」

那为什么是香港保险？我从三个维度来拆解。

第一，监管政策的确定性。

香港监管要求偿付能力不低于150%，比内地偿二代C-ROSS的100%更严格。更重要的是，香港强制公开5年以上历史分红实现率，保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。

这种市场化机制下，香港主流储蓄险的预期IRR能长期稳定在**6.5%**左右。香港保险比内地产品稳太多，这不是我说的，是数据说的。

第二，资产配置的确定性。

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。香港储蓄险通常有**20%-30%**资金配置固收资产，**60%-70%**投向权益类资产。

以两款主流产品为例：

• 「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

第三，传承功能的确定性。

对于有海外生活、子女教育或资产传承需求的家庭，香港保险的优势更明显：多种货币自由转换、无限次更换被保人、类信托功能可设定触发式给付条件。

养老金不仅要够自己用，还要能传下去。

论据三：当前窗口期的三重优惠

说完"为什么选香港保险"，再说"为什么是现在"。

优惠一：保费减免力度空前。

9月是保险公司冲业绩的关键期，各种优惠限时延期。打破信息差后，首年保费可**100%**全免，5万美金即可起投。

这是直接向保司申请的官方独家优惠，写进合同，签单现场直接减免。

优惠二：降息前锁定高收益。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

优惠三：汇率高位省真金白银。

年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万，单年立省3000元。

以常见的5年缴保单为例，直接锁定当前汇率，相当于给保费打了长期折。

风险提示：高收益的另一面

客观说，香港保险也不是"完美产品"，这几个风险要提前知道。

分红实现率风险。

香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益，股票、债券等资产价格受经济周期、政治局势、利率变化等因素影响，波动难以预测。

汇率风险。

港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能影响资金使用计划。

公司稳定性风险。

部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

一句话：高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

行动指南：三款产品，按需选择

如果你确定香港保险适合你，接下来就是选产品。根据不同需求，我推荐三款：

1、友邦「环宇盈活」——留学移民家庭首选

9种货币自由切换，孩子在美国用美元、在英国用英镑、在新加坡用新元，完全没问题。预期7年回本，30年IRR达6.5%。

还首创3项功能：受益人灵活选项、未来守护选项、健康障碍选项，传承精细到每一分钱。

如果你的养老规划里包含子女教育和海外生活，这款是首选。

2、宏利「宏挚传承」——中期需求的爆发型选手

预期6年回本，是目前回本最快的产品之一。10年IRR 4.29%，20年IRR达6%，前20年收益领先，爆发力十足。

独创"无忧选"功能，提取红利不影响现价增长，用钱更安心。

完美匹配教育金、养老储备等中期需求。如果你50岁左右，想在65-70岁开始领取养老金，这款的节奏刚刚好。

3、永明「万年青星河II」——保守型投资者的安全垫

支持6种保单货币、17种提领货币，保证回本时间9年。还能双重锁定**3.5%**生息，管家式传承服务。

如果你风险偏好较低，追求稳健，不想操心太多，这款是保守型投资者的"安全垫"。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

大贺说点心里话

养老这件事，真的越早准备越从容。全球51万亿美元的养老金缺口，最终还是要靠每个人自己去填。

文章讲的是方向和产品，但具体怎么买、怎么省钱，还有一些"信息差"我没法在公开文章里说。