新加坡全美IUL：公司背书很强，但门槛也真的不低

你好，我是大贺。今天聊一款高净值客户问得很多的产品，新加坡全美「IUL」。

这类产品不能只看收益。也不能只看杠杆。

说实话，买这种终身大额寿险，公司比产品更重要。

因为这不是买一两年的理财。它可能跟你、跟你的家庭，绑定几十年。你要看的不是某一年演示收益多漂亮。而是这家公司，能不能长期接住一张大额保单。

截至2026年05月10日，内地客户能直接投保的新加坡IUL，其实选择并不多。全美和永明，是目前新加坡仅有的两家。

而全美这款，我会放在很靠前的位置。

原因不是一句“收益高”就能讲完。它的公司背景、核保经验、中文资料支持、账户设计、传承功能，都比较完整。

但我也先把话放前面。

这款不适合普通家庭凑预算上车。

最低保额就是100万美元。合格投资者门槛也不低。健康告知还严格。它更像是高净值家庭做身故杠杆、美元资产和家族传承的工具。

为什么敢把终身大额寿险交给全美？

全美人寿成立于1906年。

这家公司不是新公司。也不是这几年才来做高净值市场。早在1933年，全美就在上海设立过第一个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这句话听起来有点大。但放在大额寿险里，很关键。

因为高净值客户买IUL，买的不是单纯账户。买的是长期承诺。是身故金兑付能力。是几十年后保单还能不能稳稳运行。

全美还有一个很重要的标签。

它是全球IUL寿险的首创者之一。1997年，全美推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

这代表什么？

代表它不是后来跟风做IUL。它本来就是这个领域的老玩家。产品设计、账户管理、核保处理、大额保单服务，都有长期经验。

高净值市场里，还有一个大家经常提到的案例。全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

我不建议大家因为名人案例就直接下决定。这个逻辑太粗。

但它至少说明一件事。

全美确实长期在处理大额寿险。

这类公司面对复杂财务背景、大额保单、跨境资产安排，经验会更足。这个优势，不是小公司靠一张计划书能补上的。

还有一个背景，最近也能说明趋势。

2026年2月，新加坡诞生了一张3.8亿新币的人寿保单。约3亿美金。创了吉尼斯世界纪录。而且是IUL产品。

同一时期，英国首富戴森也把大量资产转向新加坡。

这些新闻不是让普通人去追富豪路线。它说明的是另一件事。

顶级财富正在更重视新加坡这个金融体系。也更愿意把大额保险、家族资产、美元结构，放在稳定且成熟的市场里。

全美IUL吃到的，正是这个趋势。

1710亿美元总资产，比口号更有用

看保险公司，我不太喜欢只听故事。

故事可以听。但最后要落到数字。

全美集团总资产达到1710亿美元。国际评级方面，S&P是A+，A.M. Best是A，Moody’s是A1。

这几个评级不代表没有风险。也不代表未来一定完美。

但对长期寿险来说，它是基本盘。尤其是你买的是100万美元起步的保额。甚至几百万美元保额。

你不该只问账户收益多少。

你更该问，这家公司资产底子怎么样。投资组合稳不稳。大额核保经验够不够。

全美投资组合里，93.8%为投资级债券。

这个数据我会很看重。

IUL表面挂钩指数。底层公司还是要管理资产、承担保障责任、维持长期成本结构。投资级债券占比高，至少说明它的底仓风格不是激进型。

我对全美的判断比较明确。

如果你是大额寿险优先，品牌背书优先，全美是值得放进第一梯队比较的。

它不是靠一个夸张收益吸引人。它更像一个长期做高净值市场的老公司。

核保速度、服务配合、复杂财务背景处理，也是它的优势。这事儿我见过太多了。大额保单能不能顺畅落地，很多时候不只看产品条款。

全美IUL的基础参数，重点看这几条

再看产品本身。

新加坡全美「IUL」的投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。这点很重要。它不是小额储蓄险。也不是普通家庭教育金产品。

缴费方式也比较灵活。

可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还可以限额追加保费。

它能挂钩4个指数账户。每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。

这个设计挺实用。

因为很多客户担心一次性进入指数账户，刚好遇到市场波动。分12个月进去，至少节奏更平滑。

全美还有一个很强的现实优势。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

当然，这不等于不用健康告知。健康告知还是要认真做。尤其是结节、高血压、既往病史这些。不要想着模糊带过。

另一个优势，是中文资料。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。其他公司一般要求翻译成英文。

这个点看起来不大。实际很重要。

高净值客户投保大额保单，经常会涉及体检报告、病历、财务资料。资料一多，翻译成本、沟通成本、误解风险都会上来。

我给客户配的第一份IUL，就是这款。很大一部分原因，就是流程友好。

尤其是内地客户。

目前新加坡只有两家可在内地直接投保IUL，分别是全美和永明。全美还能支持中文体检。这个组合，确实省事。

我的态度很直接。

如果客户已经符合高净值门槛，又想在内地远程完成投保，全美比很多看起来收益更花的方案更稳。

还有一些小细节。

比如戒烟奖励。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这对有吸烟史、但已经戒烟的客户有意义。

收益引擎：1个固定账户，加4个指数账户

IUL最容易被讲偏的地方，就是收益。

朋友们，别光看收益数字。

IUL的核心，是保障杠杆加账户累积。不是纯投资产品。

全美IUL下面有保底机制。指数账户下有0%保底。市场大跌时，当年结算不低于0%。不会跟着指数一起负收益。

这个设计，是IUL的安全感来源。

但你也要知道，0%保底不是说账户永远不会变少。保单还有成本、费用、保险成本。长期收益不达预期，保单稳定性还是会受影响。

这里要分清楚。

指数年度结算不回撤，不等于保单永远不会失效。

全美提供一个固定账户。这个账户全部投向债券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%，投保首年利率保证4.1%。

稳健客户可以把一部分保费放固定账户。追求更高弹性的客户，可以配置指数账户。

指数账户有4个。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但每年扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%，无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这些历史数据漂亮。

但我不会直接拿它当未来收益。

历史表现只能说明指数曾经跑得不错。未来账户结算还要看封顶、扣费、波动控制、公司宣告参数。

我自己更偏向这样理解。

标普500指数账户最受欢迎，但不能把7.25%演示当成保证。

如果客户风险承受能力强，可以标普500多一点。想分散一些，可以加环球指数。想要更稳，可以留一部分固定账户。

全美每年可以重新分配账户比例。

这个很有用。

因为高净值家庭的钱，不是每一年风险偏好都一样。市场环境、家庭现金流、子女安排、企业经营，都会变。

能调整，就比锁死强。

38岁男性趸交96274美元，计划书怎么跑？

看一个案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。

这个杠杆很明显。用不到10万美元保费，撬动100万美元身故保障。大概是10多倍保障杠杆。

这就是IUL吸引高净值客户的地方。

不是只看账户值。更重要的是前期身故杠杆。

但这个案例也有一个很重要的警示。

极端情况下，指数每年都是0%，保单会在客户67岁时终止。

这句话一定要看见。

我不喜欢只拿漂亮演示讲IUL。那样容易误导客户。

按计划书**7.25%**收益演示，账户价值变化是这样的：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金均达到100万美元
• 110岁，退保价值和身故金达到196万美元

这个演示说明什么？

长期账户价值会逐年递增。后面慢慢接近初始保额。再往后可能反超初始保额。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示下也不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我不建议客户随意提领。

尤其是晚年之前，别把它当提款机。

IUL最怕的不是短期波动。最怕的是账户收益不达预期，还一直提钱。

那会直接影响保单稳定性。

如果你买它的主要目的，是身故杠杆和传承。那就别过度消耗账户价值。

终身2%兜底和10年分期赔付，适合做家族安排

全美IUL还有一个底线设计。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这个机制不是让你躺赚。不是这个意思。

它的价值在于极端情况下，保单仍有基本保障框架。对长期大额保单来说，这是定心丸。

传承功能也比较完整。

支持设置后备投保人。可更改被保人。更改时需要重新健康告知。

还能办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。寿险分期赔付信托功能，也最高可分10年赔付寿险保额。

对复杂家庭来说，这个功能很实用。

比如担心受益人一次性拿到钱，不会管理。或者家庭结构复杂。或者希望不同受益人按不同节奏拿钱。

全美支持设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这点我会给比较高评价。

如果目标是家族传承，全美IUL比单纯储蓄型产品更有工具属性。

它不是只给一笔钱。它可以安排给谁、怎么给、分几年给。

当然，具体安排还要结合当地法律、税务、家庭关系和实际保单架构。这个地方不能拍脑袋。

写在最后：合格投资者门槛，是筛选器

最后讲门槛。

新加坡全美IUL可以远程投保。但不是谁都能买。

根据新加坡当地规则，要符合“合格投资者”身份。满足下面任意一项即可：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户是通过个人流动金融资产超过100万新币这个条件完成认定。

健康方面也不能忽略。

IUL健康告知比较严格。有结节、高血压，或者其他健康问题，可能要提交经认可、有医生签字盖章的体检报告。

这也是全美支持中文体检报告的价值。

它让内地客户少了很多沟通成本。

我的最终判断很明确。

新加坡全美IUL适合三类人。

第一，已经符合合格投资者门槛。不是勉强凑钱买。

第二，真正需要美元大额身故杠杆。不是只想短期理财。

第三，重视公司背书、传承安排和投保便利。

如果你只是想追求短期收益。或者未来5到10年资金可能要频繁周转。

我不建议碰这类IUL。

它的价值在长期。短期资金放进来，会很别扭。

如果你本来就有长期美元资产配置需求，也有明确传承目标。全美IUL确实值得重点看。

不是因为它每个指标都最强。

而是公司、投保政策、中文核保、账户设计、传承功能，组合起来比较均衡。

这类大额寿险，均衡比刺激更重要。

大贺说点心里话

如果你在看全美IUL，别只问收益演示。先把资格、健康、资金期限和购买渠道看清楚。这里面有不少信息差，处理好能少走弯路。